Pokles peněžních toků

Pojem diskontování peněžních toků znamená proces přenášení hodnoty transakcí uskutečněných v různých časech na hodnotu, která je prozatím relevantní. Například při prodeji jakéhokoli podniku je nezbytné jeho přecenění, tj. Stanovení nákladů s ohledem na měnící se tržní konjunktury. Zejména se uplatňuje metoda diskontovaných peněžních toků při provádění transakcí s investicemi. Koneckonců, aby byla ekonomicky rentabilní investice, je třeba vzít v úvahu veškeré změny hodnoty aktiva.

Je třeba poznamenat, že použití této techniky vyžaduje rozvoj určité úrovně kvalifikací a dostatečných znalostí. Pouze odborník bude schopen pečlivě prozkoumat každý ukazatel a přesně vypočítat aktuální náklady na projekt. Diskonze peněžních toků má vlastnost času, protože nová hodnota rychle ztrácí svou relevanci, a to zejména na mikroúrovni, kdy má dopad na pohyb aktiv a fondů.

Pro získání přesnějších a spolehlivějších informací provádí specialisté výpočty dvěma způsoby. První metoda zahrnuje zohlednění časového faktoru a druhá metoda jej nezohledňuje. Diskontování peněžních toků umožňuje investorovi rozhodnout o investování finančních prostředků s přihlédnutím k rizikovým faktorům a vlivu inflace. Můžete porovnat získané zisky v různých časových obdobích. Chcete-li to udělat, měli byste dostat rozdíl v výnosech z fondů a všechny náklady, diskontované s použitím stejné úrokové sazby. Tím se získávají čisté diskontované peněžní toky.

Přesnost a správnost výsledků provedené analýzy závisí nejen na poskytnutých datech, ale také na správném výběru diskontní sazby. K určení je použita jedna ze tří populárních metod: výpočet váženého průměru nákladů na fondy, analýza aktiv určených pro dlouhodobé použití a kumulativní konstrukce. Druhá metoda je nejvíce respektována odborníky a nejčastěji se používá. To se vysvětluje skutečností, že tato metoda zohledňuje míru rizikovosti operace co nejpřesněji.

Diskontování peněžních toků se považuje za nejspolehlivější metodu pro určení racionality investic. Jeho výhody nejsou předmětem žádných pochybností. Existuje však nevýhoda, kterou je namáhavost procesu. Chcete-li získat co nejpřesnější a pravdivější výsledek, budete potřebovat značný čas a velkou trpělivost ze strany odborníka.

Diskonze peněžních toků navíc zohledňuje nejen míru rizika, ale také inflační očekávání. Účtování změny inflace lze dosáhnout jedním ze dvou základních metod. Podle první metody se zohledňuje inflační složka při výpočtu diskontní sazby av druhém variantě je každý tok deflační během účetnictví. To znamená, že druhá metoda zahrnuje okamžité zahrnutí inflačních změn.

Metoda diskontování toků vychází ze sestavení konkrétního model finančního činnosti společnosti. Tento model je zpravidla rozvíjen na základě analýzy výkaz zisku a ztráty a doklady odrážející pohyb hotovosti a peněžních prostředků na účtech podniku. Chcete-li získat volný peněžní tok, tok kapitálu z provozní činnosti snížit o výši investice. Přijatá částka prostředků se považuje za příjem organizace, z čehož některé směřují do sjednání s věřiteli a dlužníky a část je rozdělena mezi všechny akcionáře ve formě výplaty dividend.

Na základě výsledků analýzy provedené s využitím diskontování dospěje odborník k závěru o možnosti zlepšování výrobního procesu, vhodnosti zapojení fondů do jiných projektů s cílem zvýšit zisky v budoucnu.