Čistá současná hodnota - výpočet investic

Mnozí investoři museli ztratit spánek a chuť k jídlu při snaze určit nejúčinnější způsob, jak minimalizovat investičních rizik

Peněžní aktiva

Předtím, než mluvíme o takové otázce, jako je čistá současná hodnota, je nejprve nutné se zabývat souběžnými koncepty. Pozitivní výnosy (peněžní toky) představují prostředky, které vstupují do podnikání (přijaté úroky, tržby, výnosy z akcií, dluhopisy, futures atd.). Negativní tok (tj. Náklady) je prostředek, který plyne z rozpočtu společnosti (mzdy, nákupy, daně). Čistá současná hodnota (absolutní čistý finanční tok) je ve skutečnosti rozdíl mezi negativními a pozitivními toky. Tato cena odpovídá nejdůležitější a nejzajímavější otázce jakéhokoli podnikání: "Kolik peněz má ten pokladník?" Aby byl zajištěn dynamický rozvoj podnikání, je třeba přijmout správná rozhodnutí týkající se směřování dlouhodobých investic.

Otázky týkající se investic

Čistá současná hodnota přímo souvisí nejen s matematickými výpočty, ale také s přístupem k investicím. Navíc pochopení tohoto problému není tak jednoduché, jak se zdá, a spoléhá se především na psychologický faktor. Než investujete peníze do jakéhokoli projektu, musíte se zeptat na předběžný počet otázek:

- Bude nový projekt ziskový a kdy?

- Možná stojí za to investovat do jiného projektu?

Čistá současná hodnota investic by měla být zvažována v kontextu jiných otázek, například negativních a pozitivních toků projektu a jejich dopadu na počáteční investice.

Pohyb aktiv

Finanční tok je nepřetržitý proces. Aktiva podniku jsou považována za použití finančních prostředků a kapitál a závazky jsou považovány za zdroje. Konečným produktem v tomto případě je kombinace fixního majetku, práce, nákladů na suroviny, které jsou nakonec zaplaceny v hotovosti. Čistá současná hodnota považuje pohyb finanční toky.

Co je NPV?

Mnoho lidí, kteří se zajímají o ekonomiku, finance, investice a podnikání, splnilo tuto zkratku. Co to znamená? Hodnota NPV znamená NET PRESENT HODNOTA a překládá se jako "čistá současná hodnota". To je vypočítáno součtem příjmů, které podnik přinese během operace, a nákladů na projekt. Poté se částka výnosu odečte od výdajů. Pokud je výsledkem všech výpočtů kladná hodnota, projekt se považuje za rentabilní. Lze konstatovat, že čistá současná hodnota je ukazatelem toho, zda projekt bude generovat příjem, nebo ne. Všechny budoucí příjmy a výdaje jsou diskontovány s příslušnými úrokovými sazbami.

Funkce výpočtu čisté současné hodnoty

Čistá současná hodnota je určení toho, zda jsou náklady projektu vyšší než náklady, které jsou na ni vynaloženy. Tento ukazatel hodnoty se odhaduje s výpočtem ceny peněžních toků vytvořených v rámci projektu. Je třeba vzít v úvahu požadavky investorů a skutečnost, že tyto toky se mohou stát předmětem obchodování na burzách cenných papírů.

Slevy

Čistá současná hodnota se počítá s přihlédnutím k diskontování peněžních toků se sazbami rovnými alternativní náklady při investování. To znamená, že očekávaná míra návratnosti cenných papírů se rovná stejnému riziku jako dotyčný projekt. Na vyspělých akciových trzích jsou aktiva, která jsou absolutně totožná z hlediska úrovně rizika, oceněna tak, aby vytvářely stejnou míru návratnosti. Cena, za kterou investoři, kteří se podílejí na financování tohoto projektu, očekává, že obdrží míru návratnosti svých investic, získá přesně diskontováním toku finančních prostředků ve výši rovnající se alternativním nákladům.

Čistá současná hodnota projektu a jeho vlastnosti

Existuje několik důležitých vlastností této metody hodnocení projektu. Čistá současná hodnota umožňuje odhadnout investice s přihlédnutím k obecnému kritériu maximalizace nákladů, který je k dispozici investorům a akcionářům. Toto kritérium je předmětem finančních a měnových operací jak při získávání finančních prostředků a kapitálů, tak při jejich umístění. Tato metoda se zaměřuje na peněžní příjmy, které se odráží ve výnosech z bankovního účtu, přičemž zanedbává účetní příjem, který se odráží v účetních záznamech. Je také nutné si uvědomit, že čistá současná hodnota využívá alternativní finanční náklady na investice. Další důležitou vlastností je podřízenost principů aditivity. To znamená, že je možné zvážit všechny projekty jak v množství, tak i jednotlivě, a součet všech složek se bude rovnat nákladům na celkový projekt.

Ukazatel reálné hodnoty

Čistá současná hodnota závisí na hodnotě aktuální hodnoty (PV). Termínem se rozumí hodnota budoucích peněžních toků, které jsou v současné době diskontovány. Výpočet čisté současné hodnoty obvykle zahrnuje výpočet ukazatele současné hodnoty. Najít tuto hodnotu může být jednoduchý vzorec, který popisuje následující finanční transakci: umístění finančních prostředků, plat, opakování a paušální částka:

PV = FV / (1 + r).

kde r je úroková sazba, což je platba za vypůjčené peníze;

PV - je součet finančních prostředků, které jsou určeny k přidělování na základě podmínek odměňování, naléhavosti, návratnosti;

FV je částka potřebná k splacení půjčky, která zahrnuje původní částku dluhu i úroky.

Výpočet čisté současné hodnoty

Z aktuálního ukazatele hodnoty můžete přejít na výpočet NPV. Jak je uvedeno výše, čistá současná hodnota je rozdíl mezi diskontovanými budoucími peněžními příjmy a celkovými investicemi (C).

NPV = FV * 1 / (1 + r) -C

kde FV je součtem všech budoucích příjmů z projektů;

r - ukazatel ziskovosti;

C je celková výše všech investic.