Peněžní toky jsou klíčovým prvkem investičního rozhodování

Účetnictví a vedení účetnictví, provádí v současných podmínkách, je velmi obtížné analyzovat, jako indikátory, které byly získány na základě této smlouvy, jsou ze své podstaty abstraktní hodnoty, které nejsou spojené s skutečných peněžních toků. Investor se však nejprve zajímá o přímé peněžních toků. Je to proto, že dostupnost peněz je pro něj pro ně důležitější než mít ve vzdálené budoucnosti. Ukazatel zisku tuto skutečnost neodráží.

Proto je třeba podrobněji analyzovat koncept peněžního toku a související koncepci dočasného hodnota peněz. Peněžní toky - je příjem finančních prostředků na účty společnosti, stejně jako jejich výdaje, bez ohledu na to, jak byly čerpány nebo vyčerpány. Ve skutečnosti jsou v moderním řízení tři hlavní oblasti, které ovlivňují peněžní tok.

Prvním směrem je peněžní tok z provozní činnosti. V tomto případě jsou peníze převedeny na účty společnosti v důsledku prodeje zboží a služeb. Náklady na tytéž peníze jde na nákup surovin, placení platů, pronájem kanceláře atd. V ideálním případě by tento typ peněžního toku by měla být blízko k zisku společnosti, ale prodeje na úvěr, stejně jako zpoždění v platbách dodavatelům jsou důvody pro významné rozdíly v těchto číslech.

Navíc investiční náklady a výnosy mohou mít významný dopad na peněžní toky. Toto je druhý směr, který je zkoumán v klasické analýze. Investice společnosti nejsou ničím jiným, než výměna některých aktiv pro druhé, což z dlouhodobého hlediska může společnosti přinést zisk. Takové operace zahrnují například nákup zařízení pro výrobu zboží nebo nákup akcií jiných společností. Vzhledem k tomu, že příliv peněžních prostředků jsou prostředky získané z prodeje investičního majetku nebo z dividend získaných z těchto prostředků.

Třetím směrem jsou finanční operace. Příliv prostředků v tomto případě je tvořen na úkor půjček převedených do podniků a odliv, resp. Na úkor prostředků vynaložených na návrat těchto půjček, jakož i úroků. Finanční transakce jsou nejdůležitějším zdrojem peněžních toků, zejména v počátečních fázích rozvoje podnikání.

Při výpočtu přílivu a odlivu hotovosti, který vzniká jako výsledek hospodářských operací společnosti v těchto oblastech, bychom neměli zapomenout na časovou hodnotu peněz. Analýza peněžních toků by měla být provedena s přihlédnutím k době, která bude přijata peněžní prostředky. Logika tohoto prohlášení je jednoduchá. Investor může investovat volné peníze do svých rukou do jakéhokoli projektu, včetně banky. Čím více času prochází od okamžiku investování, tím větší je peněžní částka, kterou dostane investor, takže výsledek investic překračuje potenciální investice do jiných projektů.

Peněžní toky jsou tedy klasické řízení investic, hotovost, přepracované tak, aby odrážely aktuální úrokové sazby. Čím později finanční prostředky obdrží společnost, tím méně je jejich skutečná hodnota v současné době. To vysvětluje skutečnost, že některé společnosti, které vykazují dobré zisky, jsou pro investory nevýhodné a mohou se nacházet bez zdrojů financování. Proto by se neměla soustředit pouze na plánování zisku, ale podívat se na situaci očima investora, který očekává, že obdrží nejen co nejvíce peněz, ale i co nejdříve je obdrží.