Peněžní tok: vzorce a výpočetní metody

Optimalizace finančních, výrobních a investičních procesů je bez kvalitativní analýzy nepředstavitelná. Na základě údajů provedených studií a zpráv se provádí plánovací proces, eliminují se nepříznivé faktory, které brání rozvoji.

Jedním z typů hodnocení účinnosti finančních činností je výpočet peněžní tok. Vzorec a charakteristiky aplikace této techniky budou prezentovány později.

Účel analýzy

Formulace peněžních toků se vypočítá podle určitých metod. Účelem takové analýzy je určit zdroje příjmu finančních prostředků v organizaci, jakož i jejich náklady na výpočet schodku nebo přebytku peněz za studované období.

Pro provedení takového šetření společnost vytvoří přehled o peněžních tocích. Odpovídá se také odhad. Pomocí těchto dokumentů lze určit, zda má společnost dostatek peněz na to, aby investovala do svých plnohodnotných investičních a finančních činností.

Provedený výzkum umožňuje určit, zda je organizace závislá na externích zdrojích kapitálu. Analyzuje se rovněž dynamika přijímání a vyplácení prostředků v kontextu jednotlivých typů činností. To nám umožňuje vypracovat dividendovou politiku a předpovědět ji v budoucím období. Analýza peněžního toku je určena k určení skutečné solventnosti organizace, stejně jako její prognózy v krátkodobém horizontu.

Jaký je výpočet?

Peněžní tok, výpočetní vzorec který je prezentován v různých metodách, vyžaduje vhodnou analýzu možnosti efektivního řízení. V případě realizace prezentovaného výzkumu má organizace příležitost sledovat vyvážení svých finančních zdrojů v současném a plánovaném období.

Peněžní toky musí být synchronizovány z hlediska doby příjezdu a objemu. Díky tomu lze dosáhnout dobrých ukazatelů vývoje společnosti, její finanční stability. Vysoký stupeň synchronizace vstupních a výstupních toků umožňuje zrychlit plnění úkolů ze strategického hlediska, snížit potřebu placených (úvěrových) zdrojů financování.

Správa toky financí umožňuje optimalizovat spotřebu peněžních prostředků. Úroveň rizika v tomto případě je snížena. Efektivní řízení zabrání platební neschopnosti společnosti, zlepší finanční stabilitu.

Klasifikace

Existuje 8 hlavních kritérií, kterými můžete seskupovat peněžní toky podle kategorií. S přihlédnutím k metodice, kterou byl výpočet vypočítán, jsou hrubé a čistý peněžní tok. Vzorec pro první přístup se předpokládá shrnutí všech peněžních toků podniku. Druhá metoda zohledňuje rozdíl mezi příjmy a výdaji.

Pokud jde o rozsah vlivu na ekonomickou aktivitu organizace, má společný proud, stejně jako jeho složky (pro každou divizi a hospodářské operace).

Druhy činností rozlišují výrobní (provozní), finanční a investiční skupiny. Ve směru pohybu se rozlišují pozitivní (příchozí) a negativní (odešel) tok.

S ohledem na dostatečnost finančních prostředků je třeba rozlišovat mezi přebytkem a nedostatkem finančních prostředků. Výpočet lze provést v aktuálním nebo plánovaném období. Také vlákna mohou být zařazeny do diskrétních (jednorázových) a pravidelných skupin. Kapitál může vstoupit a opustit organizaci ve stejném časovém intervalu nebo chaoticky.

Čistý tok

Jedním z klíčových ukazatelů v předkládané analýze je čistý peněžní tok. Vzorec Tento koeficient se používá pro investiční analýzu činností. Poskytuje výzkumnému pracovníkovi informace o finanční situaci společnosti, její schopnosti zvyšovat její tržní hodnotu a přitažlivost pro investory.

Čistý peněžní tok se vypočítá jako rozdíl mezi příjmovými a odchozími prostředky z organizace po zvolené časové období. Jedná se skutečně o částku mezi ukazateli finančních, provozních a investičních aktivit.

Informace o velikosti a povaze tohoto ukazatele se používají při rozhodování o strategických rozhodnutích vlastníků organizace, investorů a úvěrových společností. Zároveň je možné vypočítat, zda je účelné investovat do aktivit konkrétního podniku nebo do připravovaného projektu. Prezentovaný koeficient se bere v úvahu při výpočtech nákladů na podnikání.

Řízení průtoku

Koeficient peněžního toku, vzorec který se používá ve výpočtech prakticky všech velkých organizací, vám umožňuje efektivně spravovat finanční toky. Pro výpočty bude nutné stanovit výši příchozích a odchozích prostředků za určité období, jejich hlavní složky. Rozklad je také prováděn v souladu s činností, která vytváří určitý kapitálového toku.

Výpočet indikátorů lze provádět dvěma způsoby. Jsou nazývány nepřímou a přímou metodou. Ve druhém případě jsou zohledněny údaje účtu organizace. Základním prvkem pro provedení takové studie je výnos z prodeje.

Metoda nepřímého výpočtu předpokládá použití pro analýzu součtu rozvahy a také zprávu o příjmech a výdajích podniku. Pro analytiky je tato metoda více informativní. Umožní určit vztah mezi ziskem ve studovaném období a objemem peněz podniku. Účinek změny bilančních aktiv na ukazatel čistého zisku bude rovněž zohledněn při použití prezentované metodiky.

Přímé vypořádání

Pokud je výpočet proveden v určitém okamžiku provozní období, je určena současný peněžní tok. Vzorec jeho dost jednoduché:

CHDP = PER + PEF + PRF, kde se čistý úrokový výnos - čistý peněžní tok ve sledovaném období studie, NER - flow z provozní činnosti, PEF - z finančních operací, CPI - v rámci investiční činnosti.

Chcete-li určit indikátor čistého peněžního toku, musíte použít vzorec:

NPR = VDP - PID, kde VDP - příchozí peněžní tok, PID - odchozí tok finančních prostředků.

V tomto případě se výpočet provádí pro jedno nebo několik účetních období. Jedná se o jednoduchý vzorec. Součásti jednotlivých typů činností se musí vypočítat zvlášť. Je třeba vzít v úvahu všechny součásti.

Výpočet čistého investičního toku

Většina prostředků organizace, které má společnost v současné době k dispozici, pochází provozní peněžní tok. Vzorec výpočet čistého pohybu finančních prostředků (uvedený výše) nutně zohledňuje tuto hodnotu.

Pro výpočet indexu CPI se používá určitý vzorec:

PRF = BOC + PNA + PDFA + PA + DP - POS + SNP - PNA - PDFA - ICA, kde BOC - Výnosy z prodeje dlouhodobého majetku, PNA - příjmy z prodeje dlouhodobého nehmotného majetku, PDFA - příjmy z prodeje dlouhodobého finančního majetku RA - tržby za prodej akcií, DP - úroků a dividend, POS - nákup dlouhodobých aktiv, DGB - zbytek work in progress, PNA - nákup nehmotných aktiv, PDFA - nákup dlouhodobého finančního majetku, ICA - hodnota akcií.

Výpočet čistého finančního toku

Formulace peněžních toků používá údaje o čistém finančním toku. Výpočet se provádí podle následujícího vzorce:

PEF = DVF + DDKR + DKKR + BTSF - VDKD - FWCC - ANO, kde DVF - dodatečné externí financování DDKR - dále lákat dlouhodobé úvěry, DKKR - navíc přitahuje krátkodobé půjčky, BTSF - natrvalo účelového financování, VDKD - Platby týkající se dlouhodobé půjčky dluhu , FWCC - platby na krátkodobé půjčky, YES - výplaty dividend akcionářům.

Nepřímá metoda

Nepřímá metoda výpočtu také umožňuje určit síť peněžní tok. Vzorec podle rovnováhy zahrnuje úpravy. Za tímto účelem se používají údaje o odpisování, změnách struktury a množství krátkodobých závazků a aktiv.

Výpočet čistého zisku z provozní činnosti se provádí podle následujícího vzorce:

NER = NP + EPA + ANA - DZ - H - SC + RF, kde PE - Čistý zisk společnosti, AOS - odpisy dlouhodobého majetku, ANA - odpisy nehmotného majetku, DZ - Změna stavu pohledávek v období studie, Z - změna stavu zásob, zkrat - změny ve výši splatné, Ruská federace - změna v kapitálové rezervy.

Čistý peněžní tok je přímo ovlivněn změnami hodnoty krátkodobých závazků a majetku společnosti.

Volný peněžní tok

Někteří analytici platí v procesu studování finančního stavu ukazatele organizace bezplatný peněžní tok. Vzorec Výpočet předloženého ukazatele je zvažován ve dvou hlavních aspektech. Rozdělit volné peněžní toky společnosti a kapitálu.

V prvním případě je zohledněna provozní výkonnost společnosti. Z toho odečtena investice do dlouhodobého majetku. Tento ukazatel poskytuje analytikovi informace o výši finančních prostředků, které po investování do majetku zůstává k dispozici společnosti. Prezentovanou metodologii používají investoři k určení vhodnosti financování činností společnosti.

Volný peněžní tok kapitálu zahrnuje odečtení z celkové částky finančních prostředků společnosti pouze vlastní investice finančních prostředků. Tento výpočet nejčastěji využívají akcionáři společnosti. Tato technika se používá při oceňování hodnoty akcionářů organizace.

Slevy

Pro porovnání budoucích finančních plateb se současným stavem hodnoty se uplatňuje metoda diskontování. Tato metoda bere v úvahu, že z dlouhodobého hlediska peníze postupně ztrácejí svou hodnotu vzhledem ke stávajícímu stavu ceny. Proto platí analýza diskontovaný peněžní tok. Vzorec obsahuje zvláštní koeficient. To je vynásobeno částkou finančního toku. To vám umožní propojit výpočet se současnou úrovní inflace.

Diskontní faktor je stanoven podle vzorce:

K = 1 / (1 + СД) ВП, kde СД - diskontní sazba, ВП - časové období.

Diskontní sazba je jedním z nejdůležitějších prvků výpočtu. Popisuje, kolik investor obdrží při investování svých prostředků do určitého projektu. Tento ukazatel obsahuje informace o inflaci, ziskovosti v kontextu bezrizikových transakcí, zisku ze zvýšeného rizika. Také ve výpočtech se berou v úvahu míra refinancování, náklady (vážený průměr) kapitálu a úroky z vkladů.

Přístupy k optimalizaci

Při určování finančního stavu organizace se zohledňuje diskontovaný peněžní tok. Vzorec Tento výpočet nemusí být zohledněn, pokud je indikátor uveden krátkodobě.

Proces optimalizace peněžních toků znamená vytvoření rovnováhy mezi náklady a výnosy společnosti. Deficit a přebytek negativně ovlivňují finanční situaci a stabilitu organizace.

Pokud je nedostatek hotovosti, indikátory likvidity se snižují. Solventnost je také nízká. Přebytek prostředků znamená skutečné znehodnocení dočasně nevyužitých prostředků v důsledku inflace. Proto vedení společnosti musí vyvážit množství vstupních a výstupních toků.

Po zvážení toho, co je peněžní tok, vzorec jeho definici je možné rozhodovat ve věci optimalizace tohoto ukazatele.