Přímá a nepřímá metoda analýzy peněžních toků. Správa hotovosti

Úspěšný rozvoj podnikání vyžaduje, aby vlastníci společnosti a její manažeři zavedli efektivní řízení kapitálu společnosti. K tomu, aby zainteresované osoby mohly posoudit, jak optimální je jeho realizace, lze použít metody analýzy peněžních toků, jejichž obrat se provádí v organizaci. Jaká je jejich specifičnost? Které z relevantních metod lze přičíst nejčastějším?

Jaký je účel analýzy peněžních toků?

Peněžní toky organizace jsou klíčovými finančními ukazateli jejích činností. Aby bylo možné je efektivně řídit, musejí mít vedoucí pracovníci informace o jejich velikosti, struktuře a druhu hospodářské činnosti, v jejímž rámci se provádí obrat kapitálu.

Jedním z nejpohodlnějších a nejběžnějších nástrojů, jak získat takové informace, je vytvoření analytické zprávy, která odráží způsob pohybu finančních toků organizace. Tento dokument může být užitečný pro manažery, investory, věřitele a další osoby, které se zajímají o úspěch podnikání.

Co je to dopravní hlášení? peníze?

Analytická zpráva o peněžních tocích vám umožňuje zhodnotit:

• pak, na úkor zdrojů, které tvoří kapitál v organizaci;
• jak jsou vynakládány peníze společnosti;
• pak může podnik udržet potřebnou ziskovost podniku, který je dostatečný k plnění svých závazků;
• pak je velikost a struktura peněžních toků optimální na základě úkolů spojených s rozvojem podnikání.

Příslušná analytická zpráva umožňuje posoudit efektivitu řízení podniku obecně, identifikovat silné a slabé stránky řídicí a výrobní infrastruktury společnosti.

Dotčený zdroj je sestaven na základě účetních dokladů, jako je rozvaha, finanční zprávy výkaz zisku a ztráty. Ale právě nejsou obvykle spojeny s účetními postupy analytické zprávě o cash flow, a protože manažeři mohou zachytit objektivní data, odraz, který se provádí, aniž by byla vázána na priority vznikající v procesu budování politik.

Metody analýzy pohybu kapitálu

Existují 3 hlavní metody pro analýzu hotovosti za účelem vytvoření zprávy, jejíž specifika jsme považovali za přímé, nepřímé a koeficienty. Existuje mnoho funkcí jejich použití.

Aby bylo možné sestavit zprávu o pohybu kapitálu, manažeři často porovnávají dva přístupy - přímé a nepřímé. Metoda analýzy peněžních toků z obou značek, optimální pro konkrétní organizaci, může být zvolena na základě mnoha faktorů. Někdy - doplnit koeficient přístup.

Zvažme podrobněji rysy jednotlivých metod.

Přímá metoda kapitálové analýzy: obecné informace

Tento přístup, který se nazývá přímý, je poněkud komplikovanější. Faktem je, že zahrnuje odraz dat o pohybu kapitálu spojených s provozní činností, což vyžaduje přístup k velkému počtu účetních dokumentů. Přímá metoda analýzy peněžních toků také vyžaduje zveřejnění ve výkazu o hlavních typů finančních výnosů na účet společnosti, jakož i nákladů vzniklých v rámci obchodního modelu.

Hlavní výhody této metody jsou následující:

• umožňuje manažerům ukázat, jaké zdroje kapitálu jsou generovány a jak jsou vynakládány;
• umožňuje vám určit finančníky organizace dostatečnou dostupnost finančních prostředků ve firmě, pokud jde o provádění plateb na krátkodobé závazky;
• dotyčná metoda se obvykle provádí ve spojení se stanoveným plánem zisku a výdajů, což umožňuje objektivně posoudit její účinnost;
• umožňuje určit vztah mezi tržbami a příjmy za určité časové období.

Alternativou k použití přímé metody analýzy kapitálových toků může být použití nepřímého přístupu. Jaké jsou jeho nejpozoruhodnější funkce?

Nepřímá metoda analýzy kapitálu: obecné informace

Nepřímá metoda analýzy cash flow společnosti se vyznačuje tím, že když se vezme v ziscích a ztrátách z účtu organizace jsou upraveny na základě příjmů k dispozici správcům informace o nefinančních transakcích, jakož i změny, které charakterizují obrat kapitálu.

Tato metoda umožňuje:

• sledovat, jak výsledky hospodářské činnosti firmy v jednom směru ovlivňují výkonnost v jiné výrobní oblasti;
• určuje vztah mezi ukazateli čistého zisku a úpravami struktury provozního kapitálu společnosti v daném období.

Výhody a nevýhody tak mají přímý i nepřímý způsob analýzy peněžních toků. Volba tohoto nebo tohoto přístupu závisí především na dostupnosti informací potřebných pro studium struktury a pohybu kapitálu. Pokud například informace o provozní činnosti přímá metoda bude problematická a v tomto případě se použije nepřímý přístup. Pokud však máte přístup k potřebným údajům, může být prioritou první metoda. Který z přístupů je optimální, mohou být určeny příslušnými manažery, kteří berou v úvahu současné úkoly správy, přání investorů a doporučení odborníků.

Nyní budeme zkoumat, jak se v praxi uplatňuje přímá a nepřímá metoda analýzy peněžních toků.

Přímá metoda analýzy kapitálových toků: aplikace v praxi

Nejčastěji se praktické uplatňování tohoto přístupu provádí pomocí informací zaznamenaných v rozvaze společnosti, jakož i ve výkazu zisku a ztráty. V tomto případě je použití programu rozšířeno, přičemž ukazatele jako:

• čisté tržby z prodeje;
• dynamika pohledávek, závazky;
• zálohy vyplácené protistranami;
• platby za zboží a služby od zákazníků;
• náklady na prodané nebo vyrobené zboží;
• dynamika komoditních zásob;
• Změny ukazatelů charakterizujících výdaje budoucích období;
• hlavní výroba a správní náklady;
• dynamika závazků firmy;
• náklady spojené s placením služeb dodavatelům, platy zaměstnanců, převod úroků z úvěrů;
• dynamika rezerv určených k provádění plateb;
• částka provozních příjmů;
• dynamiku nedoplatků a záloh v souvislosti s daňovými platbami;
• skutečný objem převodů do rozpočtu;
• částku kapitálového toku z provozní činnosti.

Uvedený schéma, v rámci něhož je analyzován finanční peněžní tok, umožňuje spolehlivě odhadnout efektivitu správy peněz. Má však také nevýhodu: prakticky nezveřejňuje, jak může finanční výsledek záviset na velikosti pracovního kapitálu společnosti.

V praxi může být analýza peněžních toků společnosti přímou metodou požadována zejména společnostmi, které disponují určitým majetkem na základě provozního řízení. Tento přístup bude v tomto případě užitečný z hlediska kontroly, zda je kapitál společnosti dostatečný k plnění svých závazků s přihlédnutím k omezené výši finančních prostředků a majetku vlastněných společností na základě vlastnictví.

Rovněž lze poznamenat, že přímá metoda umožňuje posoudit úroveň likvidity aktiv společnosti, protože to znamená zveřejnění kapitálová struktura V různých účtech, to vám umožní analyzovat, co potřebuje společnosti za cizí kapitál - úvěry nebo investice, stejně jako určit schopnost podniku k zajištění návratnosti investic nebo splácet úvěry na základě dostupných zdrojů a dynamiky finančních ukazatelů.

Nepřímá metoda analýzy kapitálu: aplikace v praxi

Nepřímá metoda výpočtu a analýzy peněžních toků předpokládá realizaci činností vedením v následujících fázích.

Zaprvé finančníci společnosti určují výši čistého zisku. Pro tento účel se používají informace z účetních nebo daňových zpráv.

Za druhé, ukazatele zisku jsou shrnuty do nákladů, které přímo nesouvisejí s pohybem kapitálu - například může to být odpis.

Zatřetí se upravují krátkodobé a krátkodobé závazky společnosti.

Nepřímá metoda tak umožňuje sledovat, jak se kapitál organizace transformuje na určité fondy a aktiva. Tento přístup je jednodušší než přímé a může být implementován včas.

Metoda koeficientu

Metody analýzy peněžních toků, jak přímých, tak nepřímých, jsou často doplněny jiným přístupem, koeficientovým přístupem. Jaká je jeho specificita? Koeficientová metoda šetření struktury a pohybu kapitálu podniku umožňuje:

• studovat míru odchylky finančních toků ve vztahu k plánovaným a optimálním ukazatelům;
• analyzovat účinnost kapitálových investic do výroby;
• posoudit kvalitu organizace finančního řízení.

Uvažovaná metoda, která zjevně vychází z jejího názvu, zahrnuje použití řady koeficientů pro analýzu peněžních toků. Který z nich lze nazvat nejvíce žádaným?

Mohou to být koeficienty:

• dostatečnost čistého kapitálu;
• účinnosti finančních toků;
• reinvestice.

Prvním faktorem pro určení, zda je zapotřebí organizace dodatečných finančních prostředků, aby byly splněny současné finanční závazky. Druhý se vztahuje k zobecnění ukazatelů a zhodnotit, do jaké míry se dynamika stabilního rozvoje hlavního města ve společnosti a jak to souvisí s odlivem investic. Na druhé straně, použití třetího faktoru může přispět k identifikaci faktorů ovlivňujících dynamiku tvorby dlouhodobých aktiv nové společnosti, které odrážejí, zpravidla jen stejné investice ve společnosti.

Aplikace výsledků analýzy pohybu kapitálu

Tak jsme uvažovali o nejběžnějších metodách pro analýzu peněžních toků v organizaci. Bude také užitečné zkoumat, jak lze výsledky takové analýzy zavést do praxe.

Přímé, nepřímé, analýza metodou koeficient cash flow umožňuje vedení společnosti a dalších zúčastněných stran, v první řadě, získat představu o tom, jaké konkrétní finanční transakce prováděné v podniku v průběhu účetního období a v jakém objemu. Tyto informace mohou být použity k posouzení účinnosti řízení kapitálu s cílem optimalizovat obchodní model společnosti. Aktuální informace o dynamice cash flow společnosti mohou být užitečné pro investory, rozhodnutí-tvůrci investovat do společnosti, věřitele, partnery.

Spolehlivé údaje o pohybu kapitálu v organizaci mohou organizovat efektivní řízení. Pojďme studovat tento aspekt podrobněji.

Dynamika toku kapitálu jako faktoru optimalizace finančního řízení firmy

Hlavní metody analyzování peněžních toků, které jsme studovali, umožňují managementu nejprve zvážit strukturu kapitálu firmy na různých úrovních. V důsledku toho mají k dispozici údaje, které lze použít k identifikaci nedostatků ve správě financí společnosti.

Například analýza peněžních toků, přímé, nepřímé nebo koeficient metoda může ukázat, že nadměrné financování aktivit společnosti nepředjímá výrazný nárůst ziskovosti, a zároveň investovat kapitál v jiné výrobní sféře lze zase výrazně stimulují růst tržeb. Pokud se příslušná analýza nevykonává, je problematické určit oblasti činnosti, v nichž je třeba investovat zvláště aktivně.

Studium dynamiky obratu kapitálu společnosti pomocí metod, které jsme zkoumali, umožní vedení rozhodnout, ve kterých jednotkách společnosti jsou prostředky nejúčinněji absorbovány. Analýza tedy může ukázat, že se stejným objemem investic do jedné vnitro- podnikové struktury je ziskovost vyšší a v druhé - nižší. Pokud nechcete provést vhodný průzkum, může být obtížné určit nejúčinnější rozdělení společnosti, zejména pokud jde o velkou firmu.

Řízení kapitálu je důležitou součástí rozvoje podnikání. Prostě, jak dokonalá je systém, ve kterém je prováděna, a jak spolehlivé jsou tyto metody jejího hodnocení, výrazně ovlivnit konkurenceschopnost firmy. Dvě organizace pracují ve stejném segmentu a mají stejný kapitalizace může ukázat různé marže, které mohou být vzhledem k efektivnějšímu řízení kapitálu v některé ze společností. Mezi nejdůležitější kritéria pro její sladění patří schopnost managementu prověřit, spolehlivě vyhodnotit a optimalizovat odpovídající systém.

Za tímto účelem mohou být zapojeny přístupy, které jsme studovali. To znamená, že přímá a nepřímá metoda analýzy peněžních toků, doplněné koeficientu v případech, kdy je to potřeba, jsou moderní a dostupné nástroje studium struktury kapitálu v organizaci, řízení, hodnocení kvality finančních toků a investic do výroby. Volba metody závisí na dostupnosti potřebných informací, aktuální úlohy správy související s hodnocením efektivnosti řízení kapitálu, přání vlastníků, investorů nebo odborného poradenství.