"Hedžový fond": jak subjekty investiční činnosti mohou snížit rizika

V zahraniční praxi je pojem "hedgeový fond" používán již více než 50 let, ale i dnes je mnoho odborníků obtížné poskytnout přesnou definici této finanční instituce. Problém spočívá v rozmanitosti strategií a nástrojů, které používají různé hedgeové fondy jako subjekty investiční činnosti, takže je neuvěřitelně obtížné přizpůsobit všechny své aktivity do jedné definice.

Nejdůležitější rozdíl od tradičních investičních fondů je možnost využít alternativní strategie, například krátký prodej. To znamená, že příjem investiční fond má mnohem nižší korelaci s vývojem trhu, na rozdíl od konvenčních. Kromě toho, investiční fond je schopen vydělat, včetně klesajícím trhu, investovat nejen do cenných papírů, ale také v měnách a jejich derivátů, takže odvětví hedge fondů je velmi různorodá v plánu analýzy, jako jsou jejich strategie různé oblasti tvoří předměty a předměty investiční činnosti.

Odpovědnost subjektů investiční činnosti a skupin hedgeových fondů, včetně, odráží, kolik subjektů investiční činnosti podléhají určitým rizikům.

Investování na ruském finančním trhu lze připsat skupině technologií a strategií pro investice do rozvíjejících se trhů. Distribuce účinnosti hedgeových fondů pomocí této strategie není jen vysoká standardní odchylka, ale také vysokou míru přebytku. Tradiční předměty investiční činnosti podléhají tomuto trendu stejným způsobem jako zajišťovací fondy.

Tradičně jsou hedgeové fondy považovány za vysoce rizikové finanční instituce a byly původně určeny pro bohaté osoby. Hlavní zájem institucionálních investorů v zajišťovacích fondech vznikl po třech letech tržního tržní situace v letech 2000-2002, kdy trhy s akciemi a dluhopisy nepřinesly zisk, na rozdíl od odvětví zajišťovacích fondů. Podobná situace je nyní pozorována, když je největší institucionálními investory, začnou hledat příležitosti investovat do hedgeových fondů.

Chcete-li analyzovat možnost snížení rizika portfolia investováním do hedgeového fondu, může být předložen hypotetický fond sestávající výhradně z podílových fondů X. Tento investiční fond by měl být zaměřen na získání zisku na úkor tržní hodnoty směnného kurzu a je zajištěn jeho zvýšením při investování do různých typů dluhových nástrojů, především dluhopisů různých typů a účelů. Výběr konkrétních typů cenných papírů pro realizaci takové strategie nastane na základě podrobné analýzy úvěrových charakteristik emitenta, s přihlédnutím k pravděpodobnosti dalšího pozitivního přehodnocení stupně úvěrového rizika a ke zvýšení ratingu trhu. Vzhledem k tomu, že předmětem investic jsou dluhopisy, ukazatele rizik tohoto investičního fondu jsou nižší než index RTS.

Analýza ukazuje, že zajišťovací fondy mohou a měly by být považovány za investiční nástroj, který předměty investiční aktivity lze realizovat výrazně posílit portfolio výnosy a snížit rizika. Je zde obrovský potenciál pro manažery fondů zajišťovacích fondů v systematický přístup k diverzifikaci portfolia, s přihlédnutím k korelaci mezi zajišťovacích fondů za použití různých strategií a nástrojů k dosažení významného snížení rizik a zlepšení poměru rizika / return.

Využívání takových technologií a zdrojů výrazně rozšiřuje také variabilitu investičních aktivit pro subjekty této činnosti.