Výnos dluhopisů: definice a výpočetní vzorce

Mnoho lidí je obeznámeno se situací, kdy je zapotřebí určité množství peněz a je převzato do dluhu. Každýkrát v životě se to stalo. Je třeba vzít v úvahu, že peníze mohou potřebovat nejen lidé, ale i firmy, organizace a stát. Organizace čelí tomuto problému, když potřebují mnohem více peněz než bankovní instituce může nabídnout.

V takových případech je nejoptimálnější možností přilákat investory. Investoři jsou fyzické nebo právnické osoby, které investují peníze do organizace a očekávají od nich stejný zisk. Pro tyto účely jsou vydány dluhopisy. Dluhopis je jistota, která je reprezentována jako půjčka. V určitém čase se organizace zavazuje vrátit vypůjčené prostředky investorovi. Všechny rozdíly jsou dohodnuty mezi oběma stranami. A pouze po vědomém souhlasu je takzvaná smlouva. Bez podpisů nebude mít papír žádnou sílu.

Hodnota dluhopisů může být jakákoli, kterou budoucový investor může investovat, nebo ji firma jmenuje samostatně.

Existují dva typy cenných papírů:

• dluhopisy - dluhové fondy, investor se stává věřitelem organizace;
• akcie - kapitál, získání, které obdrží investor balíček dokumentů firmy a je spoluvlastníkem.

Výnosnost dluhopisů závisí na ekonomické situaci v zemi a na schopnosti vlastníka organizace disponovat s obdrženými prostředky.

Možnosti platby

Procento, které je investorovi vyplaceno, je předem stanoveno, stejně jako platební rozvrh. Dluh se platí jednou za rok, každých 6 měsíců nebo každé 3 měsíce.

Existuje několik způsobů placení:

• Pevný procentní podíl. Nejjednodušší a nejběžnější možnost.
• Step rates. Pokaždé, když se náklady zvyšují.
• Plovoucí sazba. Výnosnost dluhopisů se neustále mění v závislosti na směnném kurzu.
• Indexování nominální sazby.
• Prodej za slevu.
• Na základě výher. Dluhopisy nejsou pro všechny, ale pouze pro výsledky běhů.

Typy příjmů

Výnosnost dluhopisů je charakterizována řadou faktorů, které zcela závisí na podmínkách nabízených majitelem firmy:

1. Příjem z kuponů. Každý kupón určuje úrokovou sazbu, kterou investor zaplatí vlastníkem podniku.
2. Aktuální příjmy. Všechny dluhopisy mají pevnou sazbu. Současně se změna cen dluhopisů nezohledňuje bez ohledu na dobu skladování. Do okamžiku nákupu se ceny liší. V době, kdy investor investuje cenné papíry, se částka hodnoty stává fixní. Ukazatele o současných výnosech dluhopisů nezohledňují změny mezi cenou, za kterou byly cenné papíry nakoupeny, a náklady na splacení.
3. Výše zisku v závislosti na splacení. Představuje určité procento sazby, která je schopna stanovit rovnováhu mezi tržní hodnotou a běžnými platbami.
4. Celkový příjem dluhopisů. V tomto případě se berou v úvahu všechny možné zdroje zisku. V mnoha specializovaných ekonomických publikacích se tato míra nazývá i míra místnosti. Pokud správně určíte míru prostor, můžete pochopit, zda bude účinně nakupovat cenné papíry.

Vládní úvěry

Můžete být investorem nejen pro komerční organizace. Stát má také právo vydávat cenné papíry. Přijaté prostředky umožňují realizaci velkých projektů na státní úrovni nebo doplnění rozpočtu. Jednoduše řečeno, státní dluhopisy jsou částkou peněz vypůjčených běžnými občany. Investice stát slibuje, že se vrátí v plné výši plus úroky.

Co jsou půjčky od státu?

Především je to druh zabezpečení. Nelze se lišit od ostatních opcí dluhopisů, mají také nominální skutečnou hodnotu, která vám umožní získat zisk pro investory. Výše tohoto příjmu je určena na úrovni ministerstva financí.

Na rozdíl od komerčních organizací jsou dluhopisy ze strany státu spolehlivější. Rizika jsou přítomna v obou variantách. Například můžete použít situaci v časech SSSR, kdy došlo k devalvaci hotovosti.

Dluhopisy státu půjčky jsou zaručeny přináší zisk. Takové investice budou také splaceny během několika let. Termín může být od 1 roku do 30 let. Není nutné čekat na zisk. Cenné papíry mohou být prodány každému, kdo chce.

Kde koupit dluhopisy?

Existují dva způsoby, jak investovat vlastní prostředky:

• Kontaktujte makléře. Operace s nákupem a prodejem jsou prováděny stejným způsobem jako u jiných cenných papírů.
• Otevřete osobní investiční účet. V takových případech příjem závisí na výši vkladu.

Jaké jsou způsoby, jak dosáhnout zisku?

Ti, kteří chtějí získat dobré procento z investovaných prostředků, bude nerentabilní koupit ruské dluhopisy od státu. Úroková sazba je stejná jako běžný vklad v bankovní instituci - až 11% ročně.

Přesto je zde možnost získat zisk. Procento je stanoveno každoročně, můžete získat zisk každých 6 měsíců.

Ruské dluhopisy lze volně nakupovat a prodávat, stejně jako jiné typy cenných papírů. Časem se ceny liší, a to může být dosaženo.

Federální půjčky

Federální dluhopisy pro fyzické osoby jsou druhem dluhopisů vydaných v ruble, které jsou výhradně ministerstvem financí. Cenné papíry jsou vydávány ve formě kupónů, které umožňují úhradu úroků. Tyto půjčky lze klasifikovat jako státní dluhopisy.

Jaké jsou dluhy?

V závislosti na zisku můžete rozlišit:

• Dluhopisy s úrokem jsou ve formě kuponů. Úroky jsou získány z částky, která byla vynaložena.
• Slevové dluhopisy - náklady na platby se blíží nominální hodnotě cenných papírů.

Typy dluhopisů, v závislosti na tom, kdo je produkuje:

• Stát je Ministerstvo financí.
• Obec je odpovědná za problematiku správy jednotlivých měst a regionů.
• Korporace - produkují organizace, firmy, akciové společnosti.

Dluhopisy federální půjčky pro fyzické osoby - dluhopisy ze státu s vysokým úrokem, které vám umožní získat dobré zisky pro investory.

Jaké jsou vlastnosti?

Ve srovnání s běžnými devizovými obligacemi existují znaky:

• Prodej je povolen pouze dospělým, kteří mají občanství Ruské federace.
• Nemůžete kupovat a prodávat na finančních trzích. Také předat třetím stranám, slíbit nebo platit.
• V banku, kde byly dluhopisy zakoupeny, můžete vybírat pouze.
• Nemůžete investovat do jiných bank.
• Dluhopisy nelze doručit, ale mohou být dány dědictvím.

Nabídka

Dluhopisové kotace jsou pevnou hodnotou pro nákup cenných papírů k prodeji na burzách cenných papírů. Zároveň je vše v souladu se zavedenými normami právních předpisů.

Všechny operace jsou prováděny speciální komisí. Veškeré informace jsou povinně distribuovány ve specializovaných tištěných publikacích.

Oficiální úroveň kotace dluhopisů je stanovena na určité období. Tyto sazby se používají pro výpočet mimo burzu. Velikost nabídky závisí na ekonomických ukazatelích měny, na postavení organizace na trhu zboží a služeb.

Hodnota cenných papírů

Cena dluhopisu je hodnota peněžního toku, který se v současné době očekává. Takový tok zahrnuje dvě složky: kupónové platby a vyplacenou hodnotu dluhopisů.

Můžete určit cenu, za tímto účelem existuje řada podmínek:

• Tok peněz je prezentován v obdobích. To vám umožní vidět změny v výnosu z kuponů při vydávání dluhopisů.
• Výše příjmu je stanovena v závislosti na rizicích, ke kterým může na akciovém trhu docházet.
• Platby na dluhopisy se provádějí po určitém období v plné výši. Toto období je stanoveno při nákupu cenných papírů.

Při prodeji dluhopisů mají hodnotu, která se liší od nominální ceny. Cena může být ovlivněna:

• úroková sazba;
• čas, kdy je dluhopis v oběhu;
• hodnocení organizace;
• doba splácení.

V případě, že vlastník dluhopisů prodává cenné papíry, všechna práva vyplývající z příkazů jsou převedena na nového vlastníka. Zahrnující schopnost likvidovat ty fondy, které se nahromadily, zatímco dluhopisy byly drženy předchozím majitelem.

Mezinárodní dluhopisy

Všechny mezinárodní dluhopisy lze rozdělit na zahraniční dluhopisy a eurobondy.

Zahraničí prodává všechny země, které získávají půjčené prostředky v místní měně. Například velké francouzské korporace se zabývají prodejem dluhopisů ve Velké Británii. Vydávají se v librách libry. Hlavními odběrateli jsou místní investoři. Bankovní syndikát jedná jako ručitel.

Hlavní rozdíly:

• dluhopisy jsou vydávány francouzskými korporacemi;
• měna použitá k prodeji je libra šterlinků;
• ručitelem zahraničních dluhopisů je bankovní syndikát se sídlem v Británii.

Eurobondy jsou distribuovány prostřednictvím nadnárodního bankovního syndikátu. Cenné papíry mohou být vydány současně v několika měnách. To vám umožní minimalizovat rizika spojená s operacemi směnných kurzů. Výsledný příjem není zdaněn. Tento typ investice je relevantní pro ty, kteří platili vysoké daně z příjmu.

Existuje několik vlastností, které lze přičíst hodnotným:

• právo vybrat si měnu;
• vysoká úroveň pružnosti;
• existuje mobilita kapitálu na mezinárodní úrovni;
• možnost získat vysoký zisk;
• existuje blízký vztah se zahraničními cennými papíry.

Příjem v nominální hodnotě

Příjem z investovaných prostředků se vypočítá jako rozdíl mezi nominálním výnosem dluhopisu a velikostí inflace. Před zohledněním všech možných rizik stojí za to vybrat si čas a rozhodnout se, zda mluvit o skutečných nebo nominálních příjmech.

Výnosy v nominální hodnotě jsou stanoveny předem. Investor by měl čekat jen na splatnost dluhopisů. Pokud nezohledňujete inflaci, pak takové investice nemají žádné riziko.

Při tvorbě portfolia bez ohledu na jeho typ je nutné analyzovat možné příjmy a rizika pro všechny finanční ukazatele. Na území Ruské federace jsou nominální příjmy plně oficiální. Využívají se k výpočtu výnosů na trhu s cennými papíry. Jsou také obecně akceptovány na trzích s burzami.

Výpočet zisku

Tržní výnos dluhopisů je zisk, který investor obdržel z vložených prostředků do cenných papírů. Výpočet příjmů je velmi jednoduchý. K tomu musíte rozdělit počet zakoupených kuponů o cenu. V případě, že byly dluhopisy zakoupeny na paritě, úroveň příjmů se rovná kuponové sazbě. Příjem se může lišit v závislosti na změně směnného kurzu.

Odborníci formulují poměr dluhopisů k výslednému výsledku takto: když se cena cenných papírů zvyšuje, úroveň výnosů klesá a naopak.

Vzorce pro výpočet příjmu

Pro každý typ výnosu můžete použít vhodný vzorec pro výpočet výnosu dluhopisů.

1. Výnosy z kuponů. Řekněme, že při nákupu dluhopisů bylo uvedeno, že částka příjmu by byla 11,75% ročně. Hodnota dluhopisu je 1000 rublů. Za rok si můžete koupit dva takové kupony. To znamená, že každých 6 měsíců můžete získat 58 rublů 75 kopek. Cena za rok je 117 rublů 50 kopecks.
2. Aktuální příjmy. V tomto případě se použije rovnice i (m) = (N * k) / P = g / P (k) * 100.

Zvažte následující poznámku:

• k - kuponová sazba za rok;
• N je nominální hodnota;
• P - náklady na pořízení;
• P (k) - stanovená sazba od okamžiku nákupu dluhopisů.

Předpokládejme, že výše příjmů bude 11,75 procent ročně a sazba v době akvizice je 95 rublů, pak běžný příjem bude 12 rublů 37 kopecks.

Při výpočtu výnosu z portfolia cenných papírů se tedy použije vzorec, který je zcela analogický vzoru, který se používá pro klasický výpočet.

Sazba kupónu

Kuponová sazba pro dluhopisy je úrokový výnos za rok. Předpokládejme, že pokud je úroková sazba 12 ročně, a hodnota jistoty je 1 tisíc rublů, pak za kalendářní rok, je možné získat 120 rublů.

Existuje několik variant kuponů:

• Neustále pevné. Toto procento je investorům známo před nákupem. Nezmění se od okamžiku, kdy byl kupón získán, a až do dne, kdy byly provedeny všechny platby.
• Proměnná pevná. Výše příjmu je investora známa jen částečně. Sázka je známa pouze do určité doby. Po tomto období se určí nová sazba, která se může snížit i zvýšit.
• Plovoucí. Úroková sazba se neustále mění. Závisí to na vazbě na nějaký indikátor. Velikost sazby může ovlivnit: směnný kurz, inflace, stanovené sazby centrální banky.

Každá osoba, která drží cenné papíry, musí zaplatit daň ve výši 13 procent ročně.

Výnosy OFZ

Sazby na výnosu federálních úvěrových dluhopisů jsou dva typy: fixní a variabilní. Konstantní sazby se také nazývají fixní. Jsou stanoveny pro každý kupón po určitou dobu. Sazba závisí na době vystavení kuponů. Variabilní sazby jsou zcela závislé na oficiálních přijatých datech, které závisí na inflaci. Také úroková sazba závisí na centrální bance Ruské federace.

Příjem je tvořen dvěma ukazateli:

• Částka příjmu, kterou investor obdrží z kupovaného kupónu;
• zisku při nákupu kupónu, který má hodnotu pod nominální hodnotou.

V takových případech, pokud investor kupuje kupón, který má hodnotu vyšší než nominální hodnota, je možné utrpět významné ztráty.

Při uplatňování federálních půjček na kuponu dochází k akumulaci zisku. Do data splatnosti plateb dojde ke zvýšení hodnoty kupónu. Když dojde k dalšímu prodeji, majitel bere tyto faktory do úvahy.

Je třeba vzít v úvahu daňový systém, protože každý druh příjmu je povinně zdaněn. Je-li kupón ve vlastnictví jedné osoby po celou dobu, pak bude daň dosahovat 15% zisku. Při prodeji kupónu musíte zaplatit asi 35 procent za rozdíl v hodnotě.

K dosažení dobrého zisku je třeba vzít v úvahu tyto body. Všechny činnosti v této oblasti jsou regulovány na legislativní úrovni.

Aktuální výnosy

Současným výnosem dluhopisů je roční platba na kupóny. Tyto ukazatele nezohledňují příjmy investora, které závisí na kolísání cen v době splácení dluhopisů nebo na prodeji.

Chcete-li vyhodnotit efektivitu výsledku, můžete použít výpočet, který zahrnuje částku pojistného na cenu kuponu, který má být zakoupen.

Chcete-li snížit možné riziko při investování peněz do cenných papírů, je nejlepší vybrat si organizace, které poskytují krátkou dobu, dokud nebude úvěr zcela splacen. Kolísání hodnoty lze pozorovat teprve v době, kdy nastane ekonomická krize v zemi.

Přesto se kurz velmi rychle vrátí v závislosti na zlepšení hospodářské situace nebo v okamžiku, kdy se blíží datum splacení investiční zálohy.

Minimalizovat rizika jsou možná i v případě, že kontaktujete velké společnosti a organizace, které se osvědčily mezi nejlepšími investory. Měli bychom však vzít v úvahu, že příjmy budou mnohem nižší než příjmy malých podniků.

Stanovení ziskovosti

Stanovte výtěžnost vazeb podle následujícího vzorce: r = C / P

Zvažte označení indikátorů:

• r - velikost běžných příjmů;
• C - zakoupený kupón;
• P - cena kupónu v okamžiku.

Řekněme, že kupon byl zakoupen za cenu 20 tisíc rublů, v okamžiku, kdy se náklady na tento kupón zvýšily na 80 tisíc rublů. Výše příjmu je tedy definována jako 25%.

Než si koupíte dluhopisy, musíte podrobně porozumět dostupným typům cenných papírů. Není zbytečné brát v úvahu možnosti generování příjmů. To vše vám umožní zhodnotit své schopnosti a pochopit, jaká částka zisku lze získat investováním prostředků. V takových případech je lepší spěchat a pečlivě zkontrolovat.