Proč Rusko potřebuje americké vládní dluhopisy?

V létě roku 2016 Rusko zvýšilo své investice do amerických vládních dluhopisů, a přinesl je až 91 miliard dolarů, ačkoli teprve před dvěma lety, v srpnu 2014, s prvním zavedením odvětvových sankcí vůči Rusku ze Západu, investice poklesly na 66 miliard $. Proč Rusko amerických vládních dluhopisů? Pokusíme se pochopit tento problém.

První důvod: udržování rublu

Bez ohledu na to, kolik různých křik „trollové“ na internetu a vlastenců na ulicích, kteří mají malé pochopení toho, co se ekonomika, podpora „nepřítele“, americká vláda dluhopisy jsou nezbytné.

Nejprve musíme rozptýlit hlavní mýtus: peníze na takové účely nepocházejí ze státního rozpočtu. Cenné papíry dluhu USA pochází z rezerv centrální banky Ruska (centrální banky Ruska), které jsou vynaloženy na údržbu rublu, měna softwarových dovozci, dlužníků a tak dále. D.

Pokud někdo myslí, že nějaká babička nedostává důchod, protože vláda půjčuje "nepřátele", pak se velmi mýlí. CBR je nezávislá finanční instituce, jejíž funkcí je otázka rublů. To na druhou stranu závisí na stavu ekonomiky jako celku, obchodní bilance.

Čím je země ekonomicky rozvinutá, tím více je potřeba vytisknout domácí měnu. Pokud zůstatek není respektován a centrální banka Ruské federace vytiskne spoustu peněz, změní se na běžné konfety, cukrovinky.

Představme si, že každý občan dostal milion dolarů, co se stane potom? Odpověď je zřejmá: ceny budou jednoduše stoupat, protože nikdo nebude prodávat vzácné zboží pro papír. V ekonomice se toto nazývá hyperinflace.

Důvod druhého: zachování likvidity národní měny

V závislosti na stavu ekonomiky vydává centrální banka do rezervy ruble. Hlavní obchodní operace jsou však v eurech, amerických dolarech, japonských jenách a britských librách. Také k dnešnímu dni přidali čínský juan.

Rubl likvidity mít (hmotnost), je nutné, aby je zpeněžit, jinak zůstanou obyčejné konfety. Dříve, jako opatření k zajištění toho, aby zlato jednal. Že dolar, podpořeného z tohoto drahého kovu, získala převahu ve světě, zatímco francouzský prezident Charles de Gaulle, jeden den není uveden do USA loď s americkou měnou, který požadoval zlato. Po takové nehorázné jednání, bylo rozhodnuto opustit software „chyby“ drahý kov. Místo toho se americká měna poskytl ujištění, že „všechno bude v pořádku“, a to ve skutečnosti je americká vládní dluhopisy.

Jinými slovy, rubl by měl být opatřen něčím, co by nebylo obyčejné kusy papíru, které by mohlo nějaké dítě z notebooku vystřihnout. Tuto roli hrají americké vládní dluhopisy, které jsou v doslovném smyslu zaručeny čestným slovem americké vlády.

Cenné papíry dluhu závazky Spojených států jsou zárukou, že rubla mohou být kdykoli vyměněna za dolary a naopak. Vzhledem k tomu, že všechny obchodní operace probíhají v cizí měně několika zemí, včetně USA, je to záruka stability obchodních operací.

Aby to bylo jasnější, proč kupovat americké státní dluhopisy, simulovat situaci: tři děti si hrají v pokoji. Dva z nich se tisknou vlastní peníze, a třetí koupit. První kusy vlastních měn listů notebook a neposkytuje, druhý - mazanější, že změní své přednášce „babek“ pro opravdové rublů na kurz, pro který si můžete koupit něco v obchodě Real. To znamená, že druhé dítě prostě nebude distribuovat je, na rozdíl od první, která může tisknout „peníze“ v jakémkoliv množství.

S ohledem na vydávání peněz, situace je zhruba podobný jako druhé dítě v této situaci: centrální banka uvolní rublů podpírají cenné papíry, které se nazývají Spojených státech amerických státních dluhopisů. Samy o sobě, dolary koupil iz Federální rezervní systém Americká vláda za stejné dluhopisy, které spolu tvoří externí dluh.

Důvod třetí: zisk

Kromě dvou již zmíněných důvodů nezapomeňte, že investice do státních dluhopisů USA přinášejí skutečný příjem. Investory mohou být centrální banky, vlády zemí, komerční instituce, soukromí investoři. Výnosy z nich se pohybují kolem 2-3% ročně. Na první pohled se tento údaj je velmi malá, ale je zde jedna výhoda - nejnižší podíl kompenzován návrat důvěry jako jejich kapitálu a zisku. Žádný z finančního nástroje, na rozdíl od státních dluhopisů většiny vyspělých zemí, je absolutně žádné záruky, to znamená, že nemůžete jen tak nedostanou procento z očekávaných vysokých zisků, ale také ztratit veškerý svůj kapitál.

Ve světě takových investičních nástrojů, které poskytují záruky za zisk, ve skutečnosti velmi málo. Jako takový se jedná o státní dluhopisy USA s nejvýznamnější vládou na světě.

Čtvrtý důvod: zachování rezerv

Všichni v naší zemi ví, že držení peněz ve skleněné nádobě je ekvivalentní jejich spálení na sázce. Inflace za několik let je výrazně sníží, a to i přesto, že počet nul na bankovkách se nezmění.

Ale běžný občan prostě: v případě, že má prostředky, chce udržet po dobu několika let, stačí přijít do jakékoliv banky a otevřít vkladový účet, do kterého jsou peníze uloženy na zájmu je možné vložit. Samozřejmě, že na to nebudete vydělávat moc, ale hlavním cílem je ušetřit peníze v reálných hodnotách, a to nikoliv v nominálních hodnotách. Jinými slovy, bez ohledu na to, kolik nul máte na účtu, je důležité - kolik si mohou koupit výrobky v obchodě.

Samozřejmě, že banky krachují, uzavřený, mohou zrušit licenci, ale dnes stav po krizi 2008 spolehlivě zajišťuje všechny vklady v rozumném množství.

Všechny banky naopak závisí na centrální bance, která vydává licenci, stanoví sazbu refinancování apod. Ale co by mělo CBR dělat? Inflace přímo pro něj nebyla zrušena, což znamená, že rezervy v rublech se rovnají úsporám ve skleněné nádobě nějakého občana - je to hloupé a zbytečné. Státní dluhopisy "nepřátel" jsou podobným nástrojem zachování rezerv.

Proč USA?

Samozřejmě, můžete mluvit o velikosti a síle Ruska tolik, kolik chcete, ale dosud jsou to dluhové cenné papíry americké vlády, které splňují tři klíčové požadavky:

• spolehlivost;
• likvidita;
• ziskovost.

USA jsou jednou z mála zemí na světě, kde státní ekonomická politika nezávisí na "pánovi" Bílého domu. Kdo přichází k moci v této zemi, situace se nezmění. Kromě toho stát nemá horečku z různých nepokojů, revolucí, změn režimu, finančních reforem, válek atd. V této zemi známe hlavní pravidlo v ekonomice - peníze milují ticho.

Kdy skončí "dolarová éra"?

Dnes můžete vidět různé filmy, televizní pořady, projevy politiků o bezprostředním zhroucení "americké finanční pyramidy". Mnoho "guruů" v ekonomice říká, že se to stane, musíme počkat ještě pár let. Ale reální ekonomové nevidí takové šance ve střednědobém horizontu (příští půlstoletí).

Výše amerického státního dluhu

Samozřejmě, že výše amerického státního dluhu je impozantní - více než 19 bilionů dolarů, což je 109,9% HDP. Například, dluh Řecka, Irsko a Island jako procento HDP jsou větší než USA a dluhu Ukrajiny v nadcházejících letech mohou tyto ukazatele překonat. Zde je třeba vzít v úvahu nejen objem nominálního dluhu, ale procento HDP a jeho služeb, které pro vládu USA stojí jen 250 miliard dolarů. Pokud jej porovnáme s výnosy z rozpočtu, téměř o 3,5 bilionu dolarů, částka bude omezená. Proto je příliš brzy veřejně vyzpovídat o bezprostředním úmyslu USA v příštích 50-100 letech.

Rusko: Americké státní pokladny jsou nejvýnosnější

Co se týče třetího klíčového faktoru - ziskovosti, pak jsou zde opět americké vládní dluhopisy. Nyní mnozí budou překvapeni, ale pět vedoucích představitelů tříletých státních dluhopisů je těch, jejichž příjmy jsou záporné. To není vtip: japonské cenné papíry ztrácejí kolem 0,2% ročně, Francie - 0,5%, ale na americké straně můžete získat až 1% ročně.

Proč tedy investovat? Odpověď je jednoduchá - neztrácejte více od inflace.

Důvod č.4: politický vliv

Ve skutečnosti mohou země, které mají významné procento státních dluhopisů v jiné zemi, politicky ovlivnit to. Házet všechny své zásoby cenných papírů, může vykolejit jejich cenu, a proto nebude moci prodat další dluhopisy, což je ekvivalentní k finanční kolaps.

Ale nemáme na to nic, na co bychom byli hrdí - ruský podíl je pouze 5% amerického státního dluhu.

V roce 2014 CBR v době uložení sankcí proti některým odvětvím ruského hospodářství hodla na trh téměř 2/3 amerických státních dluhopisů. Jednou z verzí těchto akcí je pokus o snížení finančního systému Američanů. Ale Rusko není Čínou, která má polovinu ze zámořských dluhů. Čínská lidová republika natolik, že naznačuje, že se chystá přemýšlet o dumpingu všech amerických aktiv, protože se začne panovat na burze cenných papírů.

Závěr

Je možné shrnout a říkat, že investicemi do amerických vládních dluhopisů Rusko vyvozuje z těchto různých dividend:

1. Podporuje směnný kurz národní měny.
2. Dává likviditu rublu na obchodních podlahách.
3. Získává zisk.
4. Snaží se získat páky politického vlivu.