Koeficient finančního pákového efektu (finanční páka)

Každá společnost se snaží zvýšit svůj podíl na trhu. V procesu formování a rozvoje firma vytváří a zvyšuje svůj vlastní kapitál. Současně je často nezbytné přilákat zahraniční kapitál pro skok v růstu nebo zahájení nových směrů. Pro moderní ekonomiku s dobře rozvinutým bankovním sektorem a výměnnými strukturami není přístup k vypůjčenému kapitálu obtížný.

Teorie rovnováhy kapitálu

Při půjčování finančních prostředků je důležité udržovat rovnováhu mezi závazky přijatými z plateb a stanovenými cíli. Při jeho rozpadu může dojít k výraznému poklesu tempa vývoje a zhoršení všech ukazatelů.

Podle teorie Modigliani-Miller, přítomnost určitého procenta cizího kapitálu v celkové kapitálové struktury, která má podnik ziskový pro současný i budoucí vývoj společnosti. Vypůjčených prostředků za rozumnou cenu služby umožňuje nasměrovat je do perspektivních oblastí, v tomto případě, že peníze multiplikační efekt funguje, když se jeden vložený jednotka získat další jednotky.

Pokud však existuje vysoký podíl na vypůjčených prostředcích, společnost nemusí plnit své vnitřní a vnější závazky zvýšením objemu půjčky.

Hlavním úkolem společnosti, která přitahuje externí kapitál, je tedy vypočítat optimální koeficient finančního pásu a vytvořit rovnováhu v celkové struktuře kapitálu. To je velmi důležité.

Finanční páka (páka), definice

Koeficient finančního páka je stávající poměr mezi dvěma kapitály ve společnosti: vlastní a přitahovaný. Pro lepší pochopení je možné formulovat definici jiným způsobem. Poměr finančního pákového efektu je měřítkem rizika, které podnik na sebe přijme, a vytváří určitou strukturu zdrojů financování, tj. Pomocí vlastních i vypůjčených prostředků.

Pochopit slovo „pákového“ - anglický-jazyk, což znamená v překladu „páky“, tak často finanční rameno s názvem „Finanční páka“. Je důležité pochopit toto a nemyslet si, že tato slova jsou odlišná.

Součásti "ramen"

Faktor finanční páky zohledňuje několik složek, které ovlivní jeho ukazatel a účinky. Mezi ně patří:

1. Daně, jmenovitě daňové zatížení, které firma nese při výkonu své činnosti. Daňové sazby stanoví stát, takže společnost v této emisi může regulovat výši daňových odpočtů pouze změnou vybraných daňových režimů.
2. Indikátor finanční páky. To je poměr půjčených prostředků k vlastnímu. Již tento ukazatel může poskytnout počáteční představu o ceně přilnutého kapitálu.
3. Rozdíl finančního vlivu. Rovněž indikátor souladu, který je založen na rozdílu ziskovosti aktiv a úroků, které jsou vypláceny za půjčky.

Vzorec finanční páky

Vypočítat koeficient finančního pásu, jehož vzorec je poměrně jednoduchý, může být následující.

Páková páka = velikost půjčeného kapitálu / částka vlastního kapitálu

Na první pohled je vše jasné a jednoduché. Z vzorce lze vidět, že poměr zadlužení finančního páku je poměr všech vypůjčených prostředků k vlastnímu kapitálu.

Páka páky, efekty

Leverage (finanční) spojené s vypůjčením si finančních prostředků, které jsou zaměřeny na rozvoj firmy a ziskovosti. Definování struktury kapitálu a získání poměr, tj výpočtem poměru převodového, vzorec zůstatku, který je znázorněn, může být hodnocena účinnost kapitálu (tj ROI).

Účinnost ramena umožňuje pochopit, jak se změní efektivita spravedlnosti kvůli tomu, že do obratu firmy přilákal vnější kapitál. Pro výpočet efektu existuje další vzorec, který bere v úvahu vypočítanou hodnotu.

Existují pozitivní a negativní účinky finanční páky.

Za prvé, když je rozdíl mezi výnosem z celkového kapitálu po zaplacení všech daní vyšší než úroková sazba poskytnutého úvěru. Pokud je účinek větší než nula, pak je pozitivní, pak je příznivé zvyšování páky a je možné přilákat další půjčený kapitál.

Pokud má efekt znaménko mínus, je třeba přijmout opatření, která zabrání ztrátě.

Americká a evropská interpretace vlivu pákového efektu

Dvě interpretace vlivu páky jsou založeny na tom, jaké akcenty se při výpočtu více zohledňují. Jedná se o podrobnější úvahu o tom, jak poměr finančního vlivu ukazuje dopad na finanční výsledky společnosti.

Americký model nebo koncept zvažuje finanční páku prostřednictvím čistého zisku a zisku získaného poté, co společnost dokončila všechny daňové platby. V tomto modelu je zohledněna daňová složka.

Evropská koncepce je založena na efektivitě využívání vypůjčeného kapitálu. Podívá se na efekty využívání vlastního kapitálu a porovnává jej s účinkem využívání vypůjčeného kapitálu. Jinými slovy, koncept je založen na posouzení ziskovosti každého typu kapitálu.

Závěr

Každá firma se snaží přinejmenším dosáhnout rovnovážného bodu a maximálně získat vysoké ukazatele ziskovosti. Pro splnění všech stanovených cílů není vždy dostatek spravedlnosti. Velmi mnoho firem se uchýlí k půjčkám na rozvoj. Je důležité vyrovnat rovnost a přitažlivost. Je třeba určit, do jaké míry je tato rovnováha udržována v současném čase, a použije se indikátor finanční páky. Pomáhá určit, jak současná struktura kapitálu umožňuje pracovat s dalšími vypůjčenými prostředky.