Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu: vzorec. Výpočet finanční nezávislosti

Každý podnik je povinen provádět výzkum na svém hlavním finanční a ekonomické ukazatele. To vám umožní organizovat dostupné zdroje co nejúčinněji. Proto probíhá sledování zdrojů fondů.

Umožňuje zhodnotit správnost struktury poměru dluhu k vlastnímu kapitálu. Vzorec indikátoru nutně používá analytici během výzkumu. Na základě těchto zjištění jsou vyvozeny závěry o finanční stabilitě podniku, jsou vyvíjena opatření ke zvýšení ziskovosti a udržitelnosti.

Pasivní

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, jehož vzorec bude uveden níže, se vypočítá z rozvahových dat podniku. Zobrazuje všechny finanční zdroje, které se podílejí na činnosti společnosti.

Pasivní zůstatek tvoří kapitál, stejně jako dlouhodobé a krátkodobé půjčené finanční prostředky. Jejich poměr by měl být takový, aby organizace mohla získat nejvíce zisk tím, že použije nejméně prostředků.

Vlastní zdroje tvorby majetku společnosti ukazují úroveň své stability. Použití úvěrový kapitál, Podnik může zvýšit svůj čistý zisk a ziskovost provozních činností. Proto by určitá část zdrojů kapitálové tvorby společnosti měla tvořit finanční prostředky investorů.

Vlastní kapitál

Finanční nezávislost organizace má organizovat své výrobní aktivity na úkor finančních prostředků vlastníků. To jsou ty zdroje financování, které jsou plně vlastněny společností. Nevracejí se investorům, proto jsou považovány za bezplatné.

Vlastní zdroje společnosti jsou tvořeny z několika zdrojů. Především to je základní kapitál. Tato organizace tvoří organizaci v procesu jejího vzniku. Jeho velikost je stanovena zákonem. Zakladatel nebo zakladatelé přispívají určitou část svého majetku do schváleného kapitálu. Podle svého příspěvku mají nárok na stejný (v procentech) zisku po zdanění a dalších povinných příspěvcích.

Ke svému vlastnímu kapitálu patří různé příspěvky, dary, nerozdělený zisk. A pokud je základní kapitál vlastníků povinen přispívat do všeobecného fondu, pak další infuze jsou nepovinné. Po obdržení čistého zisku ve vykazovaném období mohou vlastníci rozhodnout o plné distribuci mezi sebou. Někdy je však vhodnější nasměrovat celou tuto částku nebo jen část na vývoj výroby. Tento článek se nazývá nerozdělený zisk.

Vypůjčený kapitál

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, jehož vzorec bude zvažován níže, zohledňuje placené zdroje financování. Mohou být dlouhodobé (jsou k dispozici společnosti po dobu delší než jeden rok) nebo krátkodobé (jsou vratné během provozního období). Jedná se o prostředky, které organizace půjčuje investorům a věřitelům za poplatek.

Na konci období užívání je podnik povinen uhradit částku dluhu a zaplatit za použití tohoto kapitálu ve formě pevného úroku. Zapojení těchto fondů je spojeno s určitým rizikem. Ale správným přístupem může použití placených zdrojů financování ve svých aktivitách výrazně zvýšit čistý zisk.

Výpočetní vzorec

Abychom správně pochopili podstatu analýzy struktury rozvahy společnosti, je třeba zvážit formula pro poměr finančních zdrojů. To se také nazývá ukazatelem finanční nezávislosti. Jeho hodnota je zajímavá jak pro analytiky podniku, tak pro kontrolní subjekty nebo investory. Čím více vlastních finančních prostředků podniku, tím méně je riziko nevrácení kapitálu věřitelům. Vzorec pro výpočet poměru dluhu / vlastního kapitálu je následující:

Кфз = ЗС: СС * 100%, kde ZС - půjčené prostředky, СК - vlastní prostředky.

Čím vyšší je tento ukazatel, tím více závisí podnik od placených zdrojů. Růst ukazatele v dynamice naznačuje pokles finanční stability, zvýšení rizika pro investory.

Finanční páka

Výpočet koeficientu finanční závislosti ve světové literatuře se nazývá ukazatel finanční páky nebo páky. Jedná se o jeden z nejdůležitějších ukazatelů finančního stavu organizace. Spolu s ním vždy počítá faktor manévrovatelnosti kapitálu, autonomie a finanční závislosti.

Výpočet páky umožňuje zhodnotit možnosti a vyhlídky na rozvoj podnikání na úkor půjčeného kapitálu. S jeho pomocí vytváří podnik finanční páku. To vám umožní výrazně zvýšit návratnost vašich vlastních zdrojů.

Finanční páka se vypočte podle výše uvedeného vzorce. Údaje za výzkum jsou převzaty z rozvahy. Zapůjčený kapitál má dlouhodobý a dlouhodobý krátkodobé závazky, v závazku.

Normativní hodnota

Finanční nezávislost organizace je určena, pokud je zdrojový poměr 1. To znamená, že v zůstatku rozvahy oba kapitálové položky dosahují 50%.

U některých společností se považuje za normální, pokud se toto číslo zvyšuje na 2. To platí zejména pro velké organizace. Příliš velký význam finančního pádu je však považován za odchylku od normy. To znamená, že společnost organizuje svou činnost na základě půjčeného kapitálu. Chcete-li splácet dluh, bude to trvat spoustu času a peněz. Proto investoři nechtějí investovat své peníze do podobných podniků. Riziko návratu kapitálu je vysoké.

Příliš vysoký poměr nezávislosti naznačuje ztrátu schopnosti organizace zlepšit ziskovost majetku. Proto tato analýza nepřijímá buď příliš velkou nebo příliš malou hodnotu koeficientu.

Zajištěné vlastním kapitálem

Počítá-li nezávislost podniku, by analytici měli vypočítat počet vlastních zdrojů financování ve struktuře rozvahy, což by přineslo maximální zisk. Pokud organizace přitahuje půjčený kapitál, je to prostě nezbytné. Proto spolu s koeficient finanční páky, vypočítat jistotu vlastních zdrojů (autonomie):

Ka = SK: WB, kde WB je měnová bilance.

Jeho normativní hodnota by měla být nejméně 0,5. Optimální pro většinu podniků je 0,7. Západní podniky pracují s minimální hodnotou poměru autonomie 0,3-0,4. To závisí na průmyslu, stejně jako na poměru běžných a dlouhodobých aktiv.

Čím více kapitálově náročná produkce (čím větší je podíl nehmotného majetku), tím více dlouhodobých zdrojů financování podniku potřebuje.

Cena kapitálu

Výpočet koeficientu nezávislosti určuje analytici kromě výše vlastního kapitálu i náklady na půjčené prostředky. K tomu je třeba zjistit výši úroků, které je společnost povinna zaplatit věřitelům na konci životnosti svého majetku.

K tomu použijte váženou průměrnou cenu vypůjčeného kapitálu. Vypadá to takto:

Tcc = Sigma- (Цк * Дк), kde к - počet placených zdrojů financování, Цк - cena každého zdroje, Дк - podíl na celkovém objemu kapitálu.

Na základě získaných údajů je stanoveno finanční riziko podniku.

Vliv finančního vlivu

Výpočet rizikového faktoru se provádí pomocí ukazatele pákového efektu. To poskytuje příležitost posoudit účinnost organizace struktury bilance. Ukazuje kvantitativní vyjádření rizika společnosti.

Zahrnuje náklady na úhradu včas, úroky a dluhy, jakož i ztrátu zisku z důvodu nadměrného čerpání. K určení vlivu finančního pásu se používá následující vzorec:

EFL = (1-H) * (P-P) * LC: IC, kde H - sazba daně z příjmů, P - ziskovost průmyslové činnosti, P - průměrná úroková sazba zaplacena kapitálu.

Výsledkem je, že výše výnosu z vlastního kapitálu se získává z placených zdrojů. Pokud Π < P, pak se ziskovost společnosti zvyšuje. Pokud ovšem P> P, pak není vhodné, aby se úvěrové fondy.

Po zvážení poměru vypůjčených prostředků k vlastním zdrojům, jejichž vzor je pro analytiky povinný, rozhodně posoudí strukturu rozvahy. To vám umožní určit správný poměr zdrojů financování.