Dlouhodobý poměr výpůjček: výpočetní vzorec a rysy

Podnik nebo organizace vlastní určitý majetek. Chcete-li to získat, potřebujete finanční zdroje. Mohou být vaše nebo půjčené. Veškeré zdroje financování se odrážejí v pasivním formuláři č. 1 "Bilance". Kapitálová struktura

Poměr prostředků odpovědnosti musí být zachován v určitém poměru. Z analýzy struktury je jasné, na úkor jakých typů kapitálu se vytváří veškerý majetek společnosti. Pokud vlastní závazky nestačí, je podnik charakterizován jako finančně nestabilní. V procesu výzkumu se odhaduje koeficient dlouhodobých výpůjček. Poskytuje informace o stavu finančních zdrojů. Proto by měl každý analytik tuto techniku ​​znát. Bude dále diskutováno.

Obecné charakteristiky

Abyste správně pochopili, co je dlouhodobý poměr výpůjček, musíte rozumět podmínkám. Pasivní se skládá z vlastních a přilákaných prostředků. Splatný dluh může být naopak dlouhodobý a krátkodobý. Ve druhém z těchto verzí jsou fondy přitahovány podnikem po dobu kratší než 1 provozní období.

Dlouhodobé závazky jsou závazky, které má podnik a jejichž splatnost je delší než 1 rok. Tato položka rozvahy zahrnuje věřitelský (dlouhodobý) dluh, dluhopisy, leasing, závazky z příjmů.

Tyto prostředky jsou čerpány z bank nebo jiných organizací. A použití peněžních investorů ze zřejmých důvodů není bezdůvodné. Za dohodnuté období musí společnost věřiteli zaplatit celou částku úvěru plus úroky. Tyto zdroje financování se proto stále nazývají placené.

Složení

Pro správné vyčíslení dlouhodobého výpůjčního poměru v rozvaze je třeba pochopit, že má představu o složkách tohoto zdroje financování. V první řadě sem patří dlouhodobé půjčky. Část finančních prostředků investora, která bude plně splacena na konci období, se vztahuje na krátkodobé závazky.

Zahrnuty jsou také dluhopisy. Jedná se o dluhové cenné papíry vydané podnikem za účelem získání nových finančních zdrojů.

Dlouhodobé půjčky zahrnují nájemné. Ale to platí pouze tehdy, pokud se provádí po dlouhou dobu. Struktura, která je předmětem přezkumu, zahrnuje také rezervy a fondy. Jedná se o závazky vytvořené ze zisku před zdaněním. Vypadají jako dluhy. Jejich podnik bude v budoucnosti platit ve formě důchodů, vkladů zaměstnanců, odměn zaměstnancům atd.

Charakteristiky přitažlivosti

Koeficient dlouhodobých půjček, jehož norma je stanovena s přihlédnutím k typu činnosti organizace, snižuje finanční stabilitu společnosti. Čím více organizace určuje dluhové závazky, tím vyšší je riziko nevratnosti finančních prostředků investorům.

K zájmům věřitelů musí podnik slíbit výhody plynoucí z transakce. Organizace, která dosud nepoužila úvěrový kapitál, je atraktivní pro investory. Koneckonců, významné množství vlastního kapitálu zaručuje návrat svých prostředků včas, stejně jako platbu ve formě úroků.

Pokud se v struktuře rozvahy zvýší počet placených zdrojů financování, riziko pro investory nevrací své prostředky v dohodnutém období. Nechtějí investovat své peníze do takové společnosti. Za účelem jejich zájmů jim vedení nabízí vyšší platbu za použití vypůjčeného kapitálu. V tomto případě se ekonomický prospěch podniku sníží. Proto je poměr kapitálu odrazený v pasivu nezbytně řízen analytiky.

Potřeba dlouhodobého financování

Při zkoumání koeficientu dlouhodobých půjček je třeba porozumět jejich významu při organizaci činnosti společnosti. Při použití pouze vlastních (bezplatných) zdrojů financování je stabilita společnosti definována jako nejvyšší. S nástupem vypůjčeného (placeného) kapitálu ve struktuře zůstatku se tento ukazatel začíná snižovat.

Nemyslete si však, že společnost, která vykonává své činnosti pouze na úkor vlastního kapitálu, je úspěšnější. Ukazatelem finančního výsledku každého podniku v tržním hospodářství je čistý zisk. To naopak ovlivňuje ukazatele ziskovosti. S přiměřenou přitažlivostí placených prostředků se může výrazně zvýšit čistý zisk. S mírným poklesem finanční stability je růst ziskovosti výroby znamením správné organizace práce organizace. Společnosti se proto snaží přilákat dlouhodobě placené zdroje.

Výpočetní vzorec

Pro posouzení správnosti uspořádání struktury zůstatku se používá dlouhodobý poměr výpůjček. Vzorec jeho výpočtu umožňuje pochopit, jakou část produkční činnosti poskytují dlouhodobé zdroje financování. Jaká je věc7 Jelikož tato část aktiv společnosti je financována z jejích zdrojů, vzorec pro poměr dlouhodobého zvyšování kapitálu bude vypadat takto:

- Кппс = ДП: (ДП + СК), kde ДП - dlouhodobé závazky, СК - vlastní finanční zdroje.

Tento vzorec nezohledňuje krátkodobé úvěry. To nám umožňuje posoudit strukturu kapitálu z hlediska dlouhodobých vlastních a půjčených finančních zdrojů.

Výpočet podle zůstatku

Formuláře č. 1 účetní závěrky jsou nutně použity, pokud potřebujete vypočítat dlouhodobý poměr výpůjček. Číslo položky 1400 v rozvaze odráží výši všech dlouhodobých závazků společnosti k datu účetnictví. Ve výpočtech je zohledněna. Článek 1300 odráží výši vlastního kapitálu. Tyto údaje proto analytici rovněž berou v úvahu.

S přihlédnutím k datům rozvahy bude vypadat vzorec pro dlouhodobý výpůjční poměr takto:

- QPS = c. 1400: (str. 1400 + s. 1300).

Tento výpočet platí pro ty podniky, jejichž výše všech dlouhodobých úvěrů výrazně převyšuje ostatní závazky se splatností delší než provozní období. Ale jestliže je hodnota posledně jmenované příliš velká, pak je lepší vzít článek 1410 místo článku 1400.

Standardní

Každá společnost zkoumá dlouhodobý poměr výpůjček. Standardní ukazatel závisí na odvětví, ve kterém společnost působí. Také je sledován v dynamice. Růst indikátoru ve srovnání s předchozími obdobími s poklesem ziskovosti provozní činnosti naznačuje nepřiměřené zvýšení struktury dlouhodobých půjčených prostředků.

Proto není příkladná hodnota pro tento koeficient stanovena. Celková částka závazky (krátkodobé a dlouhodobé) nesmí překročit 50% ve struktuře bilance.

Použití výsledku

Informace, které tuto metodiku poskytuje pro analýzu, používají analytici, vedení společnosti a investoři ve své práci. Koeficient dlouhodobých výpůjček ukazuje, jak silně výzkumný objekt závisí na vypůjčovaném kapitálu. Zvýšení dynamiky je negativním signálem.

Aby však bylo možné provést úplné ocenění činností společnosti, je nutné použít výsledek této analýzy ve spojení s ukazateli finanční stability, poměrem ziskovosti a finanční pákou. To pomůže prohlédnout celý obraz složitým způsobem. Nejde vždy o zvýšení dlouhodobé přitažlivosti placených zdrojů financování. Pokud organizace nepoužívá dodatečný kapitál získaný od investorů ve svých činnostech, ztratí své výhody.

Solventnost

Pro studium koeficientu dlouhodobých výpůjček je normativní hodnota stanovena porovnáním předmětu výzkumu s ostatními podniky v průmyslu. Ale v moderním světě jsou tyto metody používány širšími způsoby. Můžete porovnat organizaci finančních zdrojů podniků po celém světě.

V zahraniční praxi finančního účetnictví je obvyklé považovat půjčený kapitál za kombinaci dlouhodobých a krátkodobých investic. Aby bylo možné porovnat podniky různých zemí, EBITDA se používá k odhadu struktury rozvahy. Jedná se o finanční výsledek činnosti společnosti před zdaněním, odpisy a úroky. Umožňuje vám posoudit solventnost organizace.

Odhad dlouhodobých závazků

Po výpočtu koeficientu dlouhodobých výpůjček by měl analytik vyhodnotit další ukazatele organizace struktury rozvahy. K tomu se porovnává vypůjčený kapitál s EBITDA. V tomto případě jsou také zohledněny krátkodobé úvěry. Celá výše dluhu je rozdělena na EBITDA.

Ve světové praxi je standard tohoto ukazatele přijat, pokud je výsledek vyšší než 4-5, je nutné snížit výši dluhových závazků. V opačném případě má společnost problémy s včasnou platbou úroků a výše úvěru. Padá investiční přitažlivost výzkumné společnosti.

Vyhodnocení dlouhodobých závazků je důležitou etapou ve finanční analýze podniku. Optimalizace struktury zůstatku umožňuje efektivní uspořádání majetku a získání největšího čistého zisku. Představovaný koeficient tedy nezůstává bez pozornosti analytiků a je zvažován v dynamice v kombinaci s dalšími indikátory.