Koeficient kapitalizace a její výpočet

Obvykle se poměr kapitalizace používá v případech, kdy je požadována konverze čistého příjmu přímo na hodnotu konkrétního zařízení. Je-li to nutné, je třeba vzít v úvahu následující faktory:

- čistý zisk, vytvořené a přijaté z provozu objektu;

- prostředky, které jsou zaměřeny na získání tohoto objektu. Zobrazí se indikátor, který odráží vztah mezi těmito dvěma parametry míra kapitalizace, Pojem "poměr celkové kapitalizace" se také používá v ekonomické literatuře. V tomto případě hodnota čistý příjem, která se podílí na výpočtu daného koeficientu, se za určitou dobu, nejčastěji za jeden rok.

Poměr celkové kapitalizace ukazuje vzájemnou interakci mezi parametry čistého příjmu, které jsou vypočteny pro daný rok, a tržní hodnotou tohoto konkrétního zařízení. V případě, že je tento koeficient považován za širší, přiměřeně ukazuje poměr příjmů podniku ve vztahu k předpokládaným nákladům tohoto podniku na trhu. Ukazuje se tedy, že tento koeficient je nepřímo úměrný délce doby návratnosti finančních prostředků investovaných do tohoto objektu. Metricky představuje procentní podíl čistého příjmu, vypočtený jako průměr za rok, přinesený těmito investicemi, které se používají jako investice do daného objektu.

Kromě této hodnoty lze použít poměr kapitalizace jako velmi přesný indikátor výkonu finanční aktivitu podniku a jeho finanční stabilitu. V tomto kontextu tento poměr odráží poměr objemu účtů splatných k souhrnným částkám ze všech zdrojů financování. V tomto případě obsahují a vlastní kapitál podniku. Tento koeficient umožňuje správně odhadnout výši kapitálu od podniku a zjistit jeho dostatečnost nebo nedostatek pro financování jakékoli činnosti jako vlastního kapitálu.

V tomto smyslu je tento faktor je zahrnut v seznamu takzvaných indikátorů finanční páky, to znamená ty, které odrážejí vztah mezi dluhem a vlastním kapitálem podniku. On také slouží jako ukazatel stupně ekonomické riziko: pro velké hodnoty koeficientu je vyšší stupeň závislosti na společnosti z vypůjčených prostředků, a jako přirozený důsledek - nižší finanční stabilitu před výzvami tržních sil. Naopak, hodnota koeficientu je větší, návratnost vlastního kapitálu je vyšší a finanční stabilita na trhu je vyšší. V tomto případě je pákový poměr se vypočítá vydělením hodnoty dlouhodobého závazku k podnikové hodnoty vlastního kapitálu a dlouhodobých závazků.

Jako prvek finanční leveridzha, kapitalizační koeficient také ukazuje strukturu zdrojů, které mohou působit jako faktory dlouhodobého financování. Současně je nutné rozlišovat kapitalizaci společnosti od tržní kapitalizace, zde se jedná o součet dvou pasiv s vysokou stabilitou - dlouhodobými závazky a vlastními zdroji.

Normální hodnota koeficientu není stanovena žádným normativním aktem nebo jinou metodou směrnice, protože je prakticky nemožné to udělat z důvodu velkého počtu nejistých a náhodných faktorů, které ovlivňují hodnotu koeficientu. Jak ukazuje praxe, investoři se více zajímají o podniky a organizace, ve kterých převažuje vlastní kapitál nad částkou vypůjčených prostředků. Toto zjištění by však nemělo být absolutizováno, protože využití vlastního kapitálu může výrazně snížit zisky z investic majitelů.