CFD Trading - co to je?

Zkratka CFD znamená "smlouvu o rozdílu v cenách". Jedná se o finanční derivát, který vám umožní profitovat z růstu nebo poklesu směnných kurzů.

Vynález

Smlouvy o rozdílné ceny se poprvé objevily ve Velké Británii v 90. letech minulého století. V počátečních fázích se jednalo o akciový swap určený k obchodování s maržemi. Jejich vynález je připsán Brianovi Kilanovi a Johnu Woodovi, zaměstnancům švýcarské investiční společnosti UBS.

Zpočátku byly smlouvy o cenových rozdílech institucionálními obchodníky využívány ke snížení nákladů při zajišťování otevřených pozic Londýnská burza cenných papírů. Hlavními výhodami nového derivátového finančního nástroje byla malá část zajištění a není třeba dodat hotovostní akcie.

Malí obchodníci

Koncem devadesátých let minulého století byly soukromým investorům předloženy smlouvy o rozdílech v cenách. Několik britských společností, které se vyvinuly inovativní obchodní platformy. Nové terminály umožnily obchodníkům sledovat nabídky a provádět transakce v reálném čase.

Brzy malé spekulanti si uvědomil, že hlavní výhodou rozdílové smlouvy je možnost nakupovat a prodávat jakékoli podkladové aktivum za použití velkého úvěrového ruku. Tato skutečnost vedla k rychlému nárůstu popularity CFD. Co to v praxi znamenalo? Jak obratně byl tento nástroj použit? CFD makléři rychle zahrnuta do seznamu dostupných podkladovými aktivy akcie, komodity, dluhopisy a měnových párů.

Finanční sázení

Mnozí si uvědomují podobnost smluv s cenovým rozdílem s jiným široce rozšířeným derivátem ve Velké Británii. Obchod CFD má stejný ekonomický efekt jako uzavření finančních sázek. Tento termín se vztahuje na peněžní sazby pro změnu jakýchkoli akciových kotací. Jsou přijímány speciálními organizacemi pracujícími na principu sázkových kanceláří. Ve Spojeném království se tento typ činnosti oficiálně nepovažuje za podnikání, nýbrž za hazard.

Nevhodná rizika

Specifičnost obchodování s maržemi je hlavním nebezpečím, které čeká na kupce a prodávající CFD. Co to je? Použití kreditní páky vynásobí zisky i ztráty účastníků transakcí. S obchodováním s maržemi tržní riziko někdy dosáhne úrovně, která překračuje zdravý rozum. Silná a rychlá změna nabídek může vést ke ztrátě všech finančních prostředků investora.

Riziko selhání protistranou by také mělo být zohledněno při transakci CFD. Co to znamená? Decentralizované trhy se vyznačují nedokonalým systémem sledování přiměřenosti prostředků účastníků. Dokonce i ziskový obchod může přinést obchodníkovi ztrátu v případě, že protistrana nesplní své finanční závazky. Toto riziko je proto typické pro všechny mimoburzovní deriváty.

Srovnání s ostatními trhy

Existují typy směnných obchodů, které jsou tradičnější než CFD. Jaké jsou tyto trhy a jak se liší od smluv o cenových rozdílech? Nejvíce konzervativní a relativně bezpečné jsou transakce s hotovostními akciemi bez použití maržového půjčování. S CFD mají jen málo společného, ​​protože znamenají skutečnou změnu majitelů cenných papírů.

Mnohem riskantnější jsou nástroje jako futures a opce. Vypořádat se s nimi obsahovat prvky sázení na změny v cenách a do jisté míry připomíná obchodování s CFD. Nicméně, futures a opce jsou obchodovány na organizovaném trhu pro výměnu, kde je riziko selhání protistrany své povinnosti na minimum. Kromě toho předurčeny datum vypršení záruky, aby investoři zavírání pozic, i když absolutní nelikvidních nástrojů. Smlouva o rozdílu mají neomezenou délku léčby a zánik závazků, které jsou splatné až po uzavření zrcadlové transakce. Pokud se na trhu k dispozici žádné potenciální prodávající nebo kupující, uzavírací pozice může být vážný problém.

Dostupnost a reklama

Smlouvy o rozdíly v cenách jsou zajímavé pro obyvatele západních zemí kvůli malé velikosti minimálního podílu. Obrovské objemy futures a opcí na amerických a britských burzách znemožňují většině soukromých investorů. Na ruských obchodních podlažích tento problém zcela chybí. Minimální objem smluv na dobu určitou na burze v Moskvě je jedním z nejmenších na světě.

CFD makléři často slyší obvinění z nečestné reklamy. Obvykle jsou informace o možnosti vzniku zisku doprovázeny nedostatečně podrobným vysvětlením nevyhnutelného rizika. Někteří odborníci se domnívají, že obchodní smlouvy o rozdílu v cenách jsou v podstatě stejné jako hrací kasinové hry.