Burza cenných papírů Nasdak - vlastnosti práce, podmínky a reakce

Každý, kdo někdy slyšel finanční zprávy ve zprávách nebo se osobně obchoduje s akciemi, ví, že existují místa nazývaná burzy. Jedním z nejslavnějších z nich je NASDAQ. Lidé zde nakupují a prodávají své akcie v základním kapitálu registrovaných společností.

Nicméně málo lidí si myslí, jak funguje burza. Vysoce spolehlivé počítačové systémy se používají k výměně cenných papírů mezi kupujícími a prodávajícími. Ceny za otevření a zavření jsou také stanoveny zde. Tento článek se snaží poskytnout přehled o různých službách a metodách, kterými jsou tyto transakce prováděny na akciovém trhu NASDAQ.

Odkud pocházejí zásoby? Patří mezi společnosti registrované na burze Nasdak. Pokud chce akciová společnost stát se veřejností, zvolí si obchodní platformu, na níž bude akcie prodávat. Několik tisíc společností si vybralo NASDAQ.

Co to je?

NASDAQ (Nasdaq) je burza, která investorům umožňuje nakupovat a prodávat akcie pomocí automatické, transparentní a rychlé počítačové sítě. Zkratka, která je její název, původně označovala automatickou citaci Národní asociace obchodníků s akciemi, která byla vytvořena v roce 1971. NASD navrhla alternativu k vlastnímu systému transakcí v hotovosti, zatěžující investory s neefektivním obchodem a zpožděním.

Složení

NASDAQ v současné době má asi 3 200 veřejně obchodovaných společností a je druhou největší burzou (z hlediska cenných papírů) a největším elektronickým akciovým trhem. Obchoduje s akciemi různých typů podniků, včetně těch, které vyrábějí zboží pro průmyslové účely, spotřební zboží pro dlouhodobé a krátkodobé použití, vyrábí energii, finance, zdravotní péči, technologii, dopravu a poskytování veřejných služeb. Ale většina burzy je známá pro své high-tech akcie.

Aby společnost mohla být kótována v NASDAQ, musí splňovat konkrétní finanční kritéria. Musí udržovat cenu akcií nejméně 1 dolar a jejich objem v oběhu by měl být alespoň 1,1 milionu dolarů. Pro malé společnosti, které nejsou schopny splnit tyto finanční požadavky, existuje NASDAQ Small Caps. Burza přenáší účastníky z jednoho trhu na jiný v souladu se změnami jejich statutu.

Obchod

Elektronická burza NASDAQ nenabízí žádné skutečné obchodní platformy. Je to trh pro dealery, takže makléři nakupují a prodávají akcie prostřednictvím tvůrce trhu, a nikoli přímo od sebe. Tvůrce trhu vlastní a provozuje určitou zásobu cenných papírů držených na svých burzovních účtech. Když makléř chce koupit akcie, dělá to přímo od tvůrce trhu.

Když NASDAQ právě začínal pracovat, obchod byl prováděn pomocí elektronické vývěsky a telefonicky. V současné době jsou nákupy a prodeje na burze prováděny pomocí automatizovaných obchodních systémů, které nabízejí kompletní přehledy o obchodech a objemu denních transakcí. Automatizované obchodování nabízí také automatické provádění transakcí na základě parametrů stanovených obchodníkem.

Objem obchodů

Poplatek za kotaci na burze Nasdak je mnohem nižší než u jiných akciových trhů. Maximální provize činí 150 tisíc amerických dolarů. Tyto nízké náklady vám umožňují obchodovat s mnoha novými, rychle rostoucími a volatilními akciemi.

Ačkoli se burza v New Yorku stále považuje za větší, protože její tržní kapitalizace je mnohem vyšší, objem obchodování na NASDAQu je vyšší než na jakékoli jiné americké burze a je přibližně 1,8 miliardy transakcí za den.

Zobrazení informací

Nemá-li fyzickou obchodní platformu, výměna Nasdaq za vytvoření hmatatelné přítomnosti postavené na Times Square na Manhattan MarketSite. Velký venkovní elektronický displej na věži 24 hodin denně poskytuje aktuální finanční informace. Burza NASDAQ je otevřena od pondělí do pátku od 9:30 do 16:00 severoamerického východního času, s výjimkou hlavních svátků.

Indexy

Jako každá burza používá Nasdak index nebo soubor akcií, které se používají k vytvoření snímku trhu. NYSE jako hlavní index nabízí Průmyslový průměr Dow Jones (DJIA), a NASDAQ - NASDAQ Composite a NASDAQ 100.

Pokud složený index odráží změnu hodnoty více než 3 000 obchodovatelných akcií, DJIA odráží vrcholy a pádu 30 největších společností. První z nich se často označuje jako výměna a nejčastěji jsou citovány finančními novináři a reportéry.

NASDAQ 100 je indexem vážených změnami kapitalizace 100 největších společností, jejichž akcie jsou obchodovány na burze NASDAQ. Pokrývají řadu tržních odvětví, i když největší z nich se zpravidla vztahuje k technologiím. Každý rok mohou být společnosti zařazeny a odebrány ze systému NASDAQ 100 v závislosti na jejich hodnotě.

Oba indexy zahrnují jak firmy v USA, tak podniky registrované mimo USA. To je odlišuje od ostatních velkých indexů, jelikož DJIA nezohledňuje zahraniční společnosti.

Historie společnosti NASDAQ

Společnost NASDAQ, založená Národní asociací obchodníků s cennými papíry, byla otevřena dne 8. února 1971. První elektronický akciový trh na světě začal obchodováním s více než 2500 bezúročných cenných papírů. V té době byl NASDAQ elektronický bulletin. Nejprve neexistoval žádný skutečný obchod mezi kupujícími a prodejci. Namísto toho výměna vyrovnala šance obchodníků, čímž se zmenšila rozpětí mezi cenou nabídky a poptávkou.

Díky své high-tech charakteru byl NASDAQ Composite na konci devadesátých let těžce postižen bublinou dotcom, který klesl z více než 5000 na méně než 1200 bodů. Dalšími důležitými daty v historii výměny jsou:

• 1975 - NASDAQ vymýšlí moderní IPO (Initial Public Offering), dřevařskými společnostmi podporované rizikového kapitálu a umožnit syndikáty převzetí nové emise obchod jako tvůrci trhu.
• 1985 - byl vytvořen index NASDAQ-100.
• 1996 - objevila se první stránka nasdaq.com.
• 1998 - NASDAQ se spojila s americkou burzou, která tvořila tržní skupinu NASDAQ-AMEX. Společnost AMEX získala v roce 2008 společnost NYSE Euronext a její údaje byly integrovány do NYSE.
• 2000 - účastníci burzy hlasovali za restrukturalizaci a stávají se otevřenou akciovou společností NASDAQ Stock Market, Inc.
• Rok 2007 je rokem akvizice švédské finanční společnosti OMX a změna názvu v NASDAQ OMX Group. Pak byla zakoupena Bostonská burza cenných papírů.
• 2008 - akvizice nejstarší na burze v USA Philadelphia.
• 2009 - rok vytvoření první mobilní webové verze webu na stránkách nasdaq.com.

Základní služby

Obecně platí, že burza vyžaduje 3 samostatné komponenty:

• Rozhraní je to, co zprostředkovatelé a tvůrci trhu získají přístup k obchodnímu systému;
• vyhledávání objednávek - počítačový systém, který spojuje kupujícího a prodejce, když se jejich ceny shodují;
• ceníkové služby - poskytování údajů o cenách za nákup a prodej akcií.

Samozřejmě existuje mnoho dalších služeb poskytovaných v rámci výměny, včetně MarketSite vysílání, vedení záznamů a zálohování. Ale tři výše popsané služby jsou nejdůležitější. Měly by být projednávány podrobněji.

Tajemství americké burzy NASDAQ

Ze tří hlavních směnných služeb je nejjednodušší služba poskytování cenových nabídek. Denně a každou sekundu kolísají ceny akcií. A lidé po celém světě chtějí sledovat je v reálném čase. Makléři chtějí poskytovat citace svým zákazníkům a zpravodajským společnostem, které se budou prezentovat během svých programů. Aby společnost Nasdak uspokojila tuto potřebu, shromažďuje údaje o nejnovějších cenách, které byly ohlášeny v výměnném počítačovém systému, který vám umožňuje zjistit, co se děje uvnitř vyhledávacích strojů, a pošle tyto informace po celém světě.

Kupující a prodávající uzavírají transakce se svými makléři elektronicky. Údaje ze stovek počítačů (jeden pro každého makléře) přejdou do systému NASDAQ. Pak jsou transakce zpracovávány programem vyhledávání příkazů, které jsou na burze "Nasdak" prováděny jako jeden vysoce spolehlivý počítač. Právě zde probíhá skutečný obchod.

Příklad práce

Nejjednodušší způsob, jak prezentovat zvláštnosti práce NASDAQ, je zvážit následující příklad. Předpokládejme, že je ABC zaregistrován. Vyhledávací systém ukládá všechny nespokojené aplikace, které se jí týkají. Například 3 zákazníci chtějí prodat své akcie. Vkládají své žádosti, které uvádějí, kolik akcií a za jakou cenu chtějí prodat:

• Zákazník 1: prodává 50 akcií za 15,40 USD.
• Zákazník 2: prodat 200 akcií za 15,25 USD.
• Zákazník 3: prodává 100 akcií za 15,20 USD.

Předpokládejme, že ostatní 4 lidé chtějí koupit podíl v ABC. Podávají žádosti s počtem a cenami akcií.

• Klient A: Koupím 100 akcií za 15,15 USD.
• Klient B: Koupím 200 akcií za 15,10 USD.
• Klient B: Koupím 150 akcií za 15 USD.
• Zákazník D: Koupím 75 akcií za 14,95 USD.

Nyní nejsou žádné náhody. Nejnižší cena na straně prodeje je 15,20 USD a nejvyšší nabídka na nákup je 15,15 USD. Rozdíl mezi minimální prodejní cenou a maximální kupní cenou se nazývá rozpětí. Pro populární akcie je spravidla 1-2 centy. Při obchodování s cennými papíry v malých objemech může být hodnota rozpětí mnohem větší. Vzhledem k dostupnosti cenových rozdílů zůstanou tyto aplikace aktivní, dokud nebudou spokojeny.

Předpokládejme, že klient A zaregistruje novou nabídku. Chce koupit 50 akcií za 15,25 dolarů. Místo toho obdrží cenné papíry klienta 3 za 15,20 dolarů, protože se jedná o nejnižší cenu v seznamu prodejců. 100 akcií, které jsou prodány za 15,20 dolarů, bude rozděleno - 50 z nich zůstane v seznamu a zbývajících 50 uzavře transakci. Klient 3 je šťastný, protože získal požadovanou cenu a klient A je spokojen, protože dostal malou slevu.

Na závěr

Prohledávací systém pro protislužbu provádí takové věci tisíce registrovaných burz NASDAQ a každý den se zpracovávají miliony transakcí. Jakmile bude nalezena vhodná nabídka, informace o dokončené transakci z vyhledávače se vrátí na makléře kupujícího a prodávajícího. Údaje také přicházejí na servery citátů, aby každý zájemce viděl, co se stalo.

Samozřejmě, toto je velmi zjednodušené vysvětlení. Ve skutečnosti kvůli obrovskému počtu lidí, kteří se účastní nabízení, je nutné udržovat systém tisíce počítačů a makléřů, což činí procesy velmi rychle komplikovanými.