Koncept derivátových finančních nástrojů

Ekonomika vždy spojuje obrovské množství trhů: cenné papíry, práce, kapitál a mnoho dalších. Ale všechny tyto prvky jsou spojeny množstvím finančních nástrojů, které slouží různým účelům.

Koncept derivátových finančních nástrojů

Ekonomika je plná pojmů spojených s fungováním určitých systémů, průmyslových odvětví, tržních prvků. Koncept derivátů je široce používán v mnoha vědních oborech: fyzika, matematika, medicína, statistika, ekonomie a další sféry. Světový finanční systém, včetně finančního trhu a peněžního trhu, se s nimi ani netýká.

Co znamená derivát?

V obecném smyslu je derivát kategorie, která je tvořena jednodušším množstvím nebo formou. V matematice se koncept derivátů snižuje na nalezení funkce jako výsledek diferenciace původní funkce. Fyzika chápe derivát rychlosti změny procesu. Koncept derivátových finančních nástrojů a funkce, které vykonávají, úzce souvisejí s povahou derivátu jako celku a mají přímou praktickou aplikaci finančního trhu.

Derivát nebo koncept derivátových nástrojů trhu s cennými papíry

Slovo "derivát" (německého původu) původně sloužilo k označení matematické funkce derivátu, ale do poloviny dvacátého století bylo těsně umístěno na finančním trhu a téměř ztratilo svůj původní význam. Dnes pojem derivátů cenných papírů není jediným svého druhu, v rámci takových definic, jako je: sekundární cenný papír, derivát druhého řádu, derivát, finanční derivát atd., který nemá vliv na obecný význam.

Derivát, finanční nástroj nebo 2. řádu - smlouva na dobu určitou a, což je mezi dvěma nebo více stranami, formálně prostřednictvím burzy cenných papírů či neformálně za účasti finančních institucí na základě definice budoucí hodnoty aktiva nebo skutečný nástroj nejvyššího řádu.

Klíčové vlastnosti derivátů

Tato definice má několik klíčových složek, z nichž pochází koncepce a druhy derivátních cenných papírů:

1. Derevativ je smlouva, na jejímž úspěchu se zajímají dvě nebo více osob či organizací. V závislosti na tom, jak se chová na trhu a především na ceně, jedna strana bude vítězem, druhá - v poraženém. Tento proces je nevyhnutelný.
2. Finanční smlouva může být uzavřena prostřednictvím burzy formalizované nebo mimo burzu za účasti podniků a obchodních sdružení na jedné straně a bank a nebankovních finančních organizací na straně druhé. Přítomnost nebo nepřítomnost výměny velmi určuje specifičnost derivátu.
3. Derivační derivát druhého řádu ve financích, stejně jako v matematice, má základnu nebo základ. Pouze pokud přírodní vědy zmenšují vše na nejjednodušší funkce, funguje finanční trh s reálnými aktivy. Na burze cenných papírů jsou reálné aktiva rozděleny do čtyř kategorií: zboží či komodit majetku (autentizovaný Komoditní normy) - cenné papíry (akcie, dluhopisy) a akciové indexy z deviz a termínových (zvláštních smluv).
4. Období smlouvy pochází z různých finančních nástrojů. Stanovení přesného termínu plnění smlouvy má za cíl chránit zájmy a snížit rizika pro obě strany. Ale zpravidla získává jen jedna cena z transakce.

Derivátové cenné papíry: koncepce, typy, účely použití

Specifickou vlastností burzy jako tržního segmentu je skutečnost, že nevykonává pouze funkci "stanovení cen" (je to vlastně na většině známých trhů dnes), ale také pojištění rizika. Za tímto účelem se strany dohodly na uzavření smlouvy a určení přesného data jejího provedení, čímž se sníží riziko ztrát v budoucnu.

V podmínkách záruky, které zajišťují realizaci smluv na dobu určitou, existují tři hlavní typy:

• Futures.
• Vpřed.
• Volitelné.

Zvažme je podrobněji.

Futures jako druh derivátových finančních nástrojů

Futures byly na burze průkopníky jako finanční nástroje. A bushels pšenice a rýže kupóny zaručené zemědělským výrobcům zisku, bez ohledu na to, zda rok se ukázal být plodný, nebo ne.

Futures kontrakty - pojetí finančních derivátů spojených s uzavřením smlouvy o komoditních futures prodeji podkladového aktiva, v tomto případě se strany dohodnou pouze na úrovni kolísání cen aktiva a mají povinnost vyměňovat až do splatnosti „provedení“.

Zatímco smlouva funguje, cena může silně kolísat v závislosti na změnách v ekonomice, politice, tržních podmínkách, přírodních faktorech, cenách související produkty. Kupující mají prospěch, pokud jsou ceny akcií nižší než ceny, za které byla zakázka zadána. A naopak.

Významnou nevýhodou oběhu termínovaných obchodů (především komoditních futures) je, že jsou nakonec rozvedena z reálných aktiv a neodrážejí skutečný stav věcí v ekonomice. V celkových režimech futures je pětina reálnou hodnotou zboží a čtyři pětiny je cena "za riziko".

Smlouva vpřed nebo dopředu

Vpřed, spolu s dalšími smlouvami vstupuje do pojmu deriváty finančního trhu, jeho neformální část. Jinými slovy, dopředu se na burze nacházejí jen zřídka, ale jsou často uzavírány přímo mezi podnikateli ve stejné nebo různé sféře hospodářské činnosti.

Forwardová smlouva nebo dopředu (z anglického "frontu") - dohoda mezi stranami o dodávce zboží ve striktně stanoveném období. Jak lze vidět z definice, dopředu nejčastěji pracuje s komoditními aktivy, nikoliv s cennými papíry nebo finančními nástroji. Dalším významným rozdílem mezi forwardovými a jinými nástroji je, že mohou být založeny na nestandardizovaném zboží a dokonce i službách. Komoditní komodity, které prošly nejpřísnější kontrolou jakosti a dodržováním mezinárodních norem, jsou na burze povoleny. U zboží mimo burzu se tento požadavek nevztahuje. Odpovědnost za výrobek spočívá výhradně u dodavatele a rizika s kupujícím.

Sjednaná cena termínu je nazývána dodací cenou. Během trvání smlouvy se nezmění. Ale protože to vytváří pro účastníky určité těžkosti, Exchange nabízí alternativní forwardové kontrakty, které jsou jinak nazývané, ale v podstatě stejný jako vpřed: výměnné transakce se zárukou pro nákup, prodej a obchod na prémie.

Opční smlouvy na burze

Korunové deriváty finančních nástrojů, pojmy, typy a poddruhy opční smlouvy. Do roku 1973 se setkali pouze na komoditní burzy, ale jedenáct let později se staly druhými největšími nástroji na světovém finančním trhu.

Nyní jádrem možnosti může být téměř každé aktiva: bezpečnost, akciový index, komodita, úroková míra, transakce v měně a, což je ještě důležitější, jiný finanční nástroj. Možnost je derivát třetího řádu, nadstavba nad jinou finanční nadstavbou.

Vychází-li se z výše uvedeného, ​​je to formalizovaná a standardizovaná výměna smlouva na dobu určitou, umožnit jedné ze stran právo splnit nebo nesplnit závazky vyplývající ze smlouvy. Forwardy a futures jsou povinné pro provedení, volba není. Jinými slovy, kupující nebo prodávající musí prodat nebo koupit devizové aktiva před uplynutím smlouvy, a to i v případě, že je transakce pro ně nevýhodná, a majitel opce se tomuto osudu může vyhnout.

Riziko výskytu derivátů třetího řádu na finančním trhu

Pokud jde o pojištění rizik, je tato možnost nejúčinnějším finančním nástrojem. Na druhou stranu existence možností a možností opcí usnadňuje oddělení finančního trhu od reálného komoditního trhu více než jakýkoli jiný finanční nástroj. Možnosti načerpaly na trh nezajištěné peníze a nejmenší náznak nestability se rozšiřuje do rozsahu globální finanční krize. Pro nestabilní světové hospodářství, které bylo v posledních letech vystaveno přírodním, ekonomickým a politickým šokům, je to víc než dost. Nová globální finanční krize je hned za rohem.