Finanční investiční rizika

Investiční činnost

Obecné informace

Zpočátku se podívejme na terminologii. Co představují investiční rizika? To je pravděpodobnost vzniku nepředvídaných finančních ztrát v situaci, kdy existuje nejistota ohledně podmínek investice. Co může přispět ke ztrátě peněz? Jako odpověď na tuto otázku jsou vytyčeny řady skupin faktorů a zdrojů. Kromě toho se rizika projevují v různých formách. A pokud existuje předpoklad o možných ztrátách, neznamená to, že se budou nutně vyskytovat a budou mít přesně stejný objem. Koneckonců, investor má mnoho způsobů, jak je minimalizovat (například prostřednictvím pojištění). Ale vezměme všechno v pořádku, nebudeme příliš spěchat.

Rozmanitost druhů

Existuje mnoho možností pro finanční ztráty. V praxi se tyto druhy investičních rizik odlišují:

1. Inflační.
2. Trh.
3. Provozní.
4. Funkční.
5. Selektivní.
6. Riziko likvidity.
7. Kredit.
8. Stát.
9. Riziko ztráty zisku.

Všechny tyto druhy investičních rizik budou detailně projednávány. Začněme s inflačními. Pod nimi pochopit rizika ztráty, které mohou vzniknout v důsledku oslabení reálné hodnoty investic, ke ztrátě původní reálné hodnoty (a to i v případě, že nominální výkon je zachována nebo zvyšuje), zmenšení velikosti očekávané příjmy a zisky generované. A chyba zde je inflace. Mimochodem, existuje ještě jeden zajímavý okamžik, který je téměř nevěnoval pozornost. To je deflační riziko. Jednoduše řečeno, jedná se o pravděpodobnost ztráty v případě snížení částky peněžní zásoby. Může to být způsobeno stažením některých finančních prostředků prostřednictvím zvýšení daní, snížením rozpočtových výdajů, růstem úspor, účetní úrokovou sazbou a podobně. Když mluvíme o investičních rizicích, nemůžeme ignorovat trh a jeho vliv. Co to je? Tržním rizikem se rozumí pravděpodobnost úpravy hodnoty aktiv v důsledku fluktuace směnných kurzů, cen dluhopisů a akcií, zboží (do kterého jsou investice investovány), úrokových sazeb. Pokud tedy podnik používá finanční nástroje, je s nimi nutno být velmi opatrný. Koneckonců, toto je potenciálně jak růstová fronta, tak pád.

O práci podniku

Podívejme se na další druhy rizik. Jsou do značné míry propojeny v podniku, ve kterém byly investovány finanční prostředky. A toto:

1. Provozní riziko. Je pravděpodobné, že vzniknou investiční ztráty v důsledku technické chyby při provádění činností: jako důsledek ne / úmyslné činy rabotnikov- nouzový situatsiy- porušují o zabezpečení selhání výpočetní techniky, hardware a informačních systémů a podobně.
2. Funkční riziko. To je pravděpodobnost, že dojde k peněžním ztrátám způsobeným chybami, ke kterým došlo během tvorby / správy shromážděného portfolia finančních nástrojů.
3. Selektivní riziko. Znamená to pravděpodobnost, že se při výběru investičního objektu ve srovnání s jinými možnostmi dostane nesprávná volba.
4. Riziko likvidity. To znamená možnost ztrát, které jsou způsobeny nemožností uvolnění investičních fondů v požadované výši bez ztrát na krátkou dobu kvůli stavu tržní situace. Je také chápán jako vznik nedostatku finančních prostředků, které jsou potřebné k plnění závazků vůči protistranám.
5. Kreditní riziko. Vyskytuje se, pokud jsou vypůjčené prostředky použity k investování. Vykazuje se ve formě pravděpodobnosti změny ceny majetku / ztráty své původní kvality z důvodu neschopnosti splnit své závazky.
6. Státní riziko. To je pravděpodobnost výskytu ztrát z investovaných prostředků, které jsou v jurisdikci určité země, což je spojeno s nestabilní ekonomickou a sociální situací.
7. Riziko ztráty zisku. Z toho vyplývá možnost výskytu kolaterální (nepřímé) finanční škody (vyjádřené ztraceným nebo ztraceným ziskem) z důvodu neuskutečnění určité činnosti. Například - pojištění.

Trochu víc o klasifikaci

Je třeba si uvědomit, že toto rozdělení je velmi podmíněné. Koneckonců, je obtížné vyčíslit mezi nimi jasné hranice. Mnoho investičních rizik souvisí navzájem, to znamená, že jsou vzájemně propojené. Existuje také klasifikace podle rozsahu jejich původu, předložené formy a zdrojů. To si zasluhuje pozornost. Klasifikace však není jen pro jasné pochopení toho, co je třeba řešit, ale také pro přijetí určitých rozhodnutí, která minimalizují negativní dopad. V tomto případě je velmi užitečné porozumět tomu, co s vámi máte. V opačném případě se ztráty mohou zvýšit. Jsou však nežádoucí pro každou strukturu, která má zájem o rozvoj a prosperitu.

O sféře původu

Finanční investiční rizika se mohou objevit v šesti skupinách faktorů. Především je třeba připomenout technickou a technologickou sféru. Co tu potřebujete vědět? Největším zájmem v této oblasti jsou faktory nejistoty, které ovlivňují technickou a technologickou součást aktivity při realizaci projektu. Příkladem je spolehlivost zařízení, úroveň automatizace, předvídatelnost výrobních procesů, rychlost vylepšení zařízení a podobně. Pak přichází rizika hospodářské sféry. Jsou spojeny s faktory nejistoty, které ovlivňují ekonomickou složku investiční činnosti v rámci státu a cílové nastavení. V tomto případě může mít dopad:

• zrychlení / zpomalení růstu HDP;
• stav hospodářství;
• státní rozpočtové, investiční, daňové a finanční politiky;
• konjunktura;
• regulace;
• stabilní rozvoj a nezávislost;
• nesplnění závazků ze strany státu, selhání, částečné nebo úplné rozdělení kapitálu a mnoho dalších věcí.

A vzniká otázka - je to oprávněné? Mohou chvíle lépe považovat za rizika politické sféry? Ne, to není. A analyzujme proč. Faktem je, že zahrnují pouze rizika, která ovlivňují politickou složku při provádění investičních činností. Konkrétně - konání voleb na různých úrovních, změna situace ve stupních moci, zvolený vývoj, tlak zahraniční politiky, separatismus, svoboda projevu, zhoršování vztahů mezi různými územími a podobně.

O "lidských" sférách

Tři z nás již uvažovali. Ještě má tolik zbývajících. A další oblast rizik je společenská. Je spojena s faktory, které ovlivňují lidskou složku. Mezi příklady patří sociální napětí, provádění programů pomoci a stávky. Tato oblast může také vytvářet pozitivní momenty, jako je vytváření vazeb mezi jednotlivci, vzájemná pomoc, dodržování závazků, služební vztahy, materiální a morální pobídky. I když se mohou stát škodlivými. Například rozhodnutí o získání zaměstnance z oddělení není učiněno na základě jeho vlastností, ale jeho osobní dispozice. Měli bychom také zmínit osobní riziko. Je založen na skutečnosti, že není možné přesně předpovědět chování určitých jedinců v procesu činnosti. Další oblast rizik je legislativní. Zahrnuje faktory, které mohou ovlivnit realizaci investičních projektů. K těm patří změny v aktuálním zakonodatelstva- nedostatečné, rozporuplné nebo neúplné neúplného regulační bazy- absence nezávislého rozhodčího a sudoproizvodstva- neschopných lidí přijímajících dokumenty (nebo lobbování ze strany určité skupiny osob), a tak dále.

V ekologické sféře

Je to jistě důležité, protože žijeme v přírodních podmínkách. A současně je tak velká, že se do části nemohla dostat do lidských koulí. Jaké jsou tedy environmentální faktory investičních rizik? Faktem je, že existují určité momenty, které ovlivňují životní prostředí v regionu, stát a činnost investovaných objektů. Co přesně? Jedná se o znečištění životního prostředí, ekologické katastrofy, programy, pohyby, radiační situace. Obvykle existují tři podskupiny rizik. Jedná se o:

1. Technogenická rizika. Patří sem mimořádné události, které vznikají v důsledku katastrof v podnicích, stejně jako kontaminace jedovatými, radioaktivními a jinými škodlivými látkami.
2. Přírodní a klimatické rizika. Patří mezi ně různé katastrofy (jako jsou záplavy, zemětřesení, bouře) - jedinečné prostředí, ve kterém se nachází zařízení (vyprahlá, hory, moře, kontinentální oblast) - lesní a vodní resursy- minerály.
3. Sociální a domácí rizika. Jedná se o podskupinu, která zahrnuje faktory, které mohou ovlivnit proces realizace investičního projektu. Mezi ně patří výskyt infekčních nemocí populace / zvířat - anonymní volání pro těžební objekty - masivní šíření plevelů.

Investiční riziko regionu může výrazně růst, pokud v něm existuje nebezpečná výroba. Přestože pro jeho kvalitativní posouzení je třeba vzít v úvahu řadu různých bodů.

O formulářích

A teď pokračujeme k dalšímu souboru. A teď budeme hovořit o tom, jak jsou prezentovány v praxi. Řízení investičních rizik identifikuje dva důležité body. Konkrétně:

1. Rizika skutečných investic. Tento nárůst cen základního zboží, přerušení dodávky zařízení a materiálů, při výběru nepřiměřených a / nebo nekvalifikovaných dodavatelů a dalších faktorů, v jejímž důsledku zpoždění zavedení předmětu do provozu nebo snižuje příjmy obdrželi.
2. Rizika finančních investic. Jedná se o špatně zvažovanou volbu finančních nástrojů, stejně jako nepředvídatelné změny v podmínkách investic.

To obecně je to všechno.

Zdroje rizik

Analýza investičních rizik začíná právě tímto. Podmíněně je možné je rozdělit na:

1. Systematické (nediskriminovatelné, tržní) riziko. Vzniká u každého, kdo provádí investiční činnost. Její pravděpodobnost závisí na stupni ekonomického cyklu, úrovni efektivní poptávky, změnách v daňové legislativě a dalších faktorech, které dopad nepůsobí.
2. Nesystematické (různorodé, specifické) riziko. Jeho zvláštnost spočívá v tom, že je charakteristická jen pro určitý objekt (nebo pro investora). Například může být spojena se zvýšenou konkurencí ve vybraném segmentu trhu - profesionalitou řídících pracovníků - iracionální strukturou kapitálu a podobně. To lze předejít výběrem optimálního investičního portfolia, diverzifikací projektů a efektivním řízením.

Minimalizace

Jak vidíte, existuje mnoho potenciálních problémů. Je však možné zajistit jejich odstranění? Bohužel, ne. Snížení investičních rizik však lze plně realizovat. Co to přispívá? Efektivní řízení, kvalifikovaný personál a pojištění minimalizují rizika na maximum. A pokud první dva okamžky do značné míry závisí na přístupu k organizaci a na vlastnostech samotného investora, pak by třetí měl věnovat větší pozornost. Koneckonců, v dnešním světě je obtížné si představit zvládnutí investičních rizik bez pojištění. Tento přístup má však negativní vedlejší cenu. Pokud hovoříme o transakcích a investicích, výše pojistné platby se bude pohybovat v rozmezí od 1% do 9%. Přesnější hodnota závisí na podmínkách investičního rizika. Například pokud jsou investice plánovány v zemi, kde neexistují žádné nároky z hlediska dodržování soukromého majetku, nezávislosti soudnictví apod., Bude tato sazba nízká. V případě smutných okolností bude růst a je možné, že pojištění nebude vůbec provedeno. Obecně se používají různé metody hodnocení investičních rizik, které umožňují vytvořit přesnější obraz. Koneckonců, úkolem pojišťoven je vydělat si potenciální nebezpečí a nehradit něčí ztráty. Když hovoříme o zemích, pak se uplatňuje přístup, kdy pro každého vzniká úroveň investičního rizika. Toto je považováno za počáteční hodnocení. Může ovlivnit například maximální výši pojistného krytí investic. Pak jsou vybrány jednotlivé podmínky pro určitou situaci.

Závěr

Zde, obecně, a celé teoretické minimum o investičních rizicích. Ačkoli článek se ukázal být docela velký, ale mnohem víc by mohlo být řečeno! A vyhodnocení investičních rizik a konkrétní příklady jejich vlivu na organizační struktury za určitých podmínek a mnohem více. Mimochodem pár slov o vedení. Jak je již známo, existuje devět typů rizik (nechte dokonce takové rozdělení a je velmi podmíněné). Pokud se jedná o malou investici v malých podnicích, pak může být dostatek zkušeností a vyhodnotit situaci podle oka. Pokud se však vyjednávají významné investice, a dokonce i v zahraničním obchodě, nebude velmi podrobné studium příležitostí a rizik nadbytečné. A je žádoucí přilákat specialisty. A je velmi důležité, aby se specializoval na řízení rizik v určité zemi, ve které jsou plánovány investice. Koneckonců, i kdyby měl zkušenosti s jeho obchodem, neznalost veškerého vnitřního příběhu může hrát krutý vtip, který bude mít za následek finanční ztráty.