Koncentrační faktor zapůjčeného kapitálu. Optimální struktura zůstatku.

Každý velký podnik usiluje o optimalizaci struktury svého kapitálu. Je tvořena z vlastních a vypůjčených zdrojů. A jejich poměr by měl být udržován na stanovené úrovni. Analýza umožňuje definovat potřebu společnosti v tomto nebo ve zdroji financování své činnosti.

Jednou ze složek metodiky finanční stability organizace je poměr koncentrace úvěrů. Vypočítává se podle stanoveného vzorce a má jasně stanovenou hodnotu. Jak vypočítat prezentovaný ukazatel a také interpretovat výsledek? Existuje určitá technika.

Podstata koeficientu

Poměr koncentrace zapůjčeného kapitálu ukazuje objem placených finančních zdrojů ve struktuře zůstatku. Každý podnik by měl organizovat svou činnost vlastním kapitálem. Přilákání úvěrového kapitálu však otevírá nové možnosti pro organizaci.

Společnost, která inteligentně využívá placené zdroje finančních prostředků, může koupit nové high-tech zařízení, zavést novou výrobní linku, rozšířit prodejní trhy apod. Za tímto účelem musí úroveň vypůjčených prostředků zůstat v určitých mezích. Je nastaven pro každý podnik zvlášť.

Přitažlivost dlouhodobých a krátkodobých úvěrů zvyšuje rizika společnosti. Nicméně, čím vyšší jsou, tím větší je čistý zisk, který organizace může potenciálně získat. Stav podílu placených závazků musí být sledován analytickou službou podniku.

Podstata vypůjčených prostředků

Hodnota poměru koncentrace výpůjčního kapitálu při výpočtu finanční stability je extrémně vysoká. Tyto zdroje financování mají řadu charakteristických rysů. Jejich přitažlivost přináší výhody i další náklady.

Společnost, která přitahuje prostředky od externích investorů, otevírá nové perspektivy a příležitosti pro sebe. Jeho finanční potenciál rychle roste. Současně zůstává cena předložených zdrojů zcela přijatelná. Díky kompetentnímu využití dodatečných finančních prostředků můžete zvýšit ziskovost společnosti. V tomto případě roste zisk.

Přilákání investičních zdrojů zvenčí však má řadu negativních charakteristik. Takové riziko zvyšuje riziko, snižuje ukazatele finanční stability. Je poměrně obtížné uspořádat takový postup. Náklady velmi závisí na úrovni vývoje konkrétního trhu. Příjem organizace bude snížen o náklady na využívání finančních prostředků investorů (úroky z úvěru).

Metoda určení indikátoru

Údaje o rozvaze vám pomohou vypočítat koeficient koncentrace půjčeného kapitálu. Vzorec pro výpočty jednoduché. Odráží poměr mezi indexem externích úvěrů a měnou rozvahy. Jedná se o skutečné zadlužení, které je kladeno na organizaci. Vzorec pro výpočet je následující:

KK = H / B, kde: H - součet úvěrů (krátkodobé a dlouhodobé), Б - měnová bilance.

Vypořádání se provádí na základě výsledků provozního období. Nejčastěji je to 1 rok. Pro některé společnosti je však výhodnější provést výpočty čtvrtletně nebo pololetně.

Zaplacené zdroje financování jsou uvedeny v řádcích 1400 a 1500 formuláře 1 účetní závěrky. Celková bilance je uvedena v řádku 1700. Jedná se o jednoduchý výpočet, jehož výsledkem bude vyvození závěrů o harmonické organizaci kapitálové struktury.

Standardní

Podle výše uvedeného systému je možné vypočítat koeficient koncentrace vypůjčeného kapitálu. Normativní hodnota nám umožní analyzovat získaný výsledek. Pro předložený ukazatel existuje určitý rozsah hodnot, u kterých lze strukturu zůstatku považovat za efektivní.

Koeficient soustředění externích zdrojů financování může být v rozmezí od 0,4 do 0,6. Optimální hodnota závisí na druhu činnosti společnosti, specifikách v rámci odvětví. Například podniky s výraznou sezónní činností mohou mít nízkou úroveň úvěrové koncentrace.

Abychom dospěli k závěru o správnosti struktury finančních zdrojů, je nutné prozkoumat prezentovaný ukazatel firem-konkurentů. Můžete tedy vypočítat ukazatel v rámci odvětví. S ním a ve srovnání s hodnotou získanou v průběhu studijního koeficientu.

Finanční výhody

V některých případech může být počet úvěrových prostředků organizace příliš velký nebo naopak nízká. To naznačuje nesprávnou organizační strukturu rozvahy. Výše uvedená norma koeficientu koncentrace výpůjčního kapitálu je použitelná pro většinu domácích společností. Zahraniční organizace mohou mít více úvěrů ve struktuře závazků.

Pokud společnost v průběhu studie zjistila, že poměr koncentrace je nižší než norma, pak získala velký počet vypůjčených finančních zdrojů. To je negativní faktor pro další vývoj. V takovém případě se zvyšuje riziko nevratnosti dluhu. Náklady na úvěr se zvýší. Je nutné snížit objem vypůjčených prostředků v pasivech.

Pokud je ukazatel naopak vyšší než norma, společnost nepřitahuje další zdroje pro jeho rozvoj. Stává se to ztrátou zisku. Proto musí společnost používat určitou částku investorů třetích stran.

Příklad výpočtu

Abychom pochopili podstatu předložené metodiky, je třeba zvážit příklad výpočtu koeficient koncentrace vypůjčeného kapitálu. Vzorec podle rovnováhy, který byl uveden výše, je aplikován v průběhu studie.

Například společnost dokončila provozní období s celkovou bilanční sumou 343 milionů rublů. Ve své struktuře bylo stanoveno 56 milionů rublů. dlouhodobé závazky a 103 milionů rublů. krátkodobé dluhy. V předchozím období činila bilanční suma 321 milionů rublů. Krátkodobé závazky byly 98 milionů rublů., Dlouhodobé zdroje financování - 58 milionů rublů.

V současném období byl poměr koncentrace následující:

KKT = (56 + 103) / 343 = 0,464.

V předchozím období byl stejný ukazatel na úrovni:

KKp = (98 + 58) / 321 = 0,486.

Výsledkem je stanovená norma. V předchozím období byla činnost společnosti převážně financována z vnějších zdrojů. Společnost má vyhlídky na získání úvěrů. Uvedený ukazatel by měl být vypočítán v kombinaci s ostatními zúčtovacími systémy.

Finanční páka

Indikátor pákového efektu (pákový efekt) umožňuje analytikům správně posoudit závislost poměru koncentrace vypůjčeného kapitálu z prostředí podnikatelského prostředí. Kombinace těchto dvou metod výpočtu umožňuje určit úroveň efektivnosti využití dostupného kapitálu, možnosti jeho dalšího zvyšování prostřednictvím úvěrových zdrojů.

Pákový efekt ukazuje přínosy, které organizace obdrží pomocí vypůjčených prostředků. Pro tento účel je vypočítán index ziskovosti vlastního kapitálu organizace. V průběhu takové studie je potřeba firmy identifikována tak, aby přitahovala externí zdroje financování, stejně jako současnou ziskovost celkového kapitálu.

Správným využíváním úvěrů můžete zvýšit čistý zisk. Přijaté prostředky investují do rozvoje, rozšiřování obchodu. To vám umožní zvýšit konečný čistý zisk. To je smysl uplatnění placených prostředků investorů.

Ziskovost

Koncentrační faktor zapůjčeného kapitálu musí být zohledněna ve všeobecném systému analytického výpočtu. Proto spolu s prezentovanou metodikou jsou stanoveny další ukazatele. Jejich kombinovaná analýza nám umožňuje vyvodit správné závěry o struktuře kapitálu.

Jedním z takových ukazatelů je ziskovost zapůjčeného kapitálu. Pro výpočet se odečte čistý zisk za běžné období (řádek 2400 formuláře 2). Je rozdělen na součet dlouhodobých a krátkodobých úvěrů. Pokud je čistý zisk vyšší než částka placených zdrojů, společnost harmonicky využívá ve svých činnostech prostředky získané od externích investorů.

Ziskovost vypůjčeného kapitálu se zkoumá v dynamice. To nám umožňuje vyvodit závěry o dalších krocích.

Řízení struktury

Koncentrační faktor zapůjčeného kapitálu se stává prvním ukazatelem ve vývoji finanční strategie organizace. Na základě výpočtů může vedení společnosti rozhodnout o dalších půjčkách a půjčkách.

Během procesu plánování je stanovena potřeba dalších zdrojů. Rizika, budoucí zisky, stejně jako způsoby vývoje výroby jsou posuzovány. Jsou určeny náklady na kapitál investora. Na základě výzkumu společnost rozhoduje o možnosti dalších půjček.

Po zvážení toho, co je koeficient koncentrace vypůjčeného kapitálu, způsob výpočtu a přístup k interpretaci výsledku, je možné správně posoudit strukturu rozvahy a rozhodnout o dalším vývoji organizace.