Faktorová analýza návratnosti vlastního kapitálu

Jedním z důležitých aspektů hodnocení výkonnosti společnosti je studium její účinnosti z pohledu vlastníka. Účinnost v tomto případě, stejně jako v mnoha dalších, lze posoudit stanovením ukazatele ziskovosti. Jednoduchý výpočet však nemusí být dostatečný a bude muset být doplněn analýzou. Nejpopulárnější metodou je možná, faktorové analýzy ziskovosti vlastní kapitál. Zeptejte se podrobněji metodiky pro její provádění a hlavními rysy.

Faktorová analýza návratnosti vlastního kapitálu je obvykle spojena s receptorem společnosti DuPont, který vám umožní rychle provést všechny potřebné výpočty. Je důležité pochopit, jak se tyto vzorce ukázaly, kromě toho v tom není nic komplikovaného. Ziskovost kapitálu vlastník, je samozřejmě určen poměrem obdrženého čistého zisku k hodnotě tohoto kapitálu. Model faktoru je získán z tohoto vztahu elementárními transformacemi. Jejich podstatou je vynásobit čitateli a jmenovatele příjmy a majetek. Potom je snadné si uvědomit, že účinnost této části hlavního města, jeho výnosnost je dána součinem míry finanční závislosti na obratu majetku (aktiv) a úrovní rentability tržeb. Po kompilaci matematický model je to přímo analyzováno. Může být provedena jakýmkoliv způsobem vhodným deterministických modelů. Faktorová analýza návratnosti vlastního kapitálu pomocí vzorce DuPont je jednou z variant metody absolutních rozdílů. To je na druhou stranu také zvláštní případ způsobu substituce řetězce. Hlavní princip této metody spočívá v postupném určování dopadu každého faktoru v izolaci bez ohledu na ostatní.

Je třeba poznamenat, že stejným způsobem se provádí faktorová analýza ekonomické ziskovosti. Je to poměr zisku k aktivům. Po malých změnách může být tento ukazatel reprezentován obratem majetku společnosti na ziskovosti prodeje. Následující analýza probíhá stejným způsobem.

Je třeba věnovat zvláštní pozornost tomu, jaké ukazatele by měly být použity pro výpočty. Je zřejmé, že je nutné tuto informaci používat alespoň po dobu dvou období, abyste mohli sledovat změny. Data, která jsou převzata z výkaz zisku a ztráty, mají kumulativní povahu, neboť představují určitou částku za určité období. V rozvaze jsou údaje prezentovány k určitému datu, takže je nejlepší vypočítat jejich průměrnou hodnotu.

Výše uvedené metody, tj. Metoda řetězových substitucí a jejich modifikace, lze použít k analýze téměř jakéhokoliv deterministického faktorového modelu. Například faktorová analýza aktuálního poměru likvidity může být provedena velmi jednoduše. Pro podrobnější informace je vhodné zveřejnit vzorec pro tento koeficient, který odráží složky dlužných aktiv v čitateli a krátkodobé závazky v jmenovateli. Poté je třeba vypočítat vliv každého z identifikovaných faktorů. Je třeba zdůraznit, že pro tento model není možné aplikovat absolutní rozdíly a metodu stejného jména, jelikož má několikanásobný charakter.

Hodnota jakéhokoli druhu analýzy je obtížně přeceňována a faktorová analýza návratnosti vlastního kapitálu a dalších ukazatelů je jednou z nejlepších metod, která usnadňují přijímání správných řídících rozhodnutí. Identifikace silného negativního vlivu jednoho nebo druhého faktoru jasně ukazuje, kde by měl dopad dopadnout. Na druhou stranu je pozitivní vliv například na dostupnost určitých rezerv růstu zisku.