Vzorec společnosti DuPont - příklad výpočtu

Model DuPont je považován za jednu z efektivních metod pro provádění faktorové analýzy. V roce 1919 navrhli odborníci stejnojmenné společnosti. Zatímco široce distribuované ukazatele ziskovosti

Dupontův vzorec je často používán, faktorová analýza s jeho pomocí je velmi jednoduchá. V horní části trojúhelníku je koeficient ukazující ziskovost celkového kapitálu, v tomto systému je hlavní ukazatel, což znamená zisk z finančních prostředků investovaných do společnosti. Níže jsou uvedeny faktory typu faktoru, jmenovitě velikost zisku (ziskovost tržeb) a obrat aktiv. Vzorec společnosti Du Pont znamená, že návratnost investice se bude rovnat zisku z prodeje a oběžných aktiv.

Dupontův model

Hlavním účelem modelu Dupont je identifikovat faktory, které mohou určit efektivitu podniku, posoudit, do jaké míry tyto faktory ovlivňují vývojové trendy, s přihlédnutím k jejich změně a významu. V zásadě se používá k vyhodnocení rizik, a to platí jak pro kapitál, který se používá k rozvoji organizace, tak i pro investice do dalších projektů. Níže uvádíme hlavní ukazatele modelu.

Návrat na kapitál společnosti

Aby majitelé mohli dostat rentabilitu investic, které potřebují, aby příspěvky do základního kapitálu. Výpočty ukazují, že vzorec Dupont, stanoví, že za to budou muset obětovat prostředky tvořící základní kapitál společnosti, ale zároveň mají k dispozici přijde právo na podíl na zisku společnosti. Je výhodné, aby byly zobrazeny na vlastní kapitál, je tvořen důležitý proces pro akcionáře. Použití tohoto modelu však vyžaduje zavedení omezení. Reálný příjem lze získat pouze z prodeje, zatímco majetek nepřináší zisky. Na základě tohoto ukazatele nelze posuzovat obchodní jednotky společnosti. Je také nutné vzít v úvahu skutečnost, že společnosti v podstatě půjčily kapitál.

Pro faktorovou analýzu hraje důležitou roli vzorec DuPont: příklad, pokud budeme brát ohled na bankovní podnik, jako půjčený kapitál má základ pro budování podniku. To znamená, že skutečné provádění bankovních operací prováděných na úkor vkladů a úloha kapitálových - couval spoření, jinými slovy, záruku, že banka je schopna udržet svou likviditu. To znamená, že tento ukazatel je schopen odpovídat pouze na otázky týkající se kapitálu, které organizace dělá pro dražebníků.

Revolvingové procesy aktiv

Obrat aktiv je ukazatel, který odráží počet obratu kapitálu, který je investován do aktiv organizace během určitého časového období. Jinými slovy, je to odhad intenzity využívání všech aktiv a neexistuje žádný rozdíl ve zdrojích, ze kterých pocházejí. Také je schopen ukázat, jaké jsou příjmy společnosti z peněz investovaných do aktiv.

Ziskovost prodeje

Je-li výpočet pro hlavní faktor brát Dupont vzorec, tento údaj je používán jako hlavní ukazatel, kterým je zhodnocení provedené efektivitu organizace, která není příliš velká úspora vlastního kapitálu a dlouhodobého majetku. Ve skutečnosti, pokud je hodnota jmenovatele je nízká v době výpočtu, se ukazuje, že přehánět finanční kapacity společnosti tím, že se příliš vysokou návratnost vlastního kapitálu. V tomto přístupu je možné objektivně zhodnotit současný stav společnosti.

Také díky ziskovosti tržeb je zřejmé, kolik společnosti obdržela čistý zisk z částky prodané jednotky. Pokud použijete vzorec Du Pont, tento indikátor vám umožní vypočítat číslo čistý příjem, který bude s organizací poté, co pokryl náklady na produkt, zaplatí všechny daně a úroky z úvěrů. S pomocí tohoto ukazatele se objevují důležité aspekty, konkrétně realizace produktů a podíl prostředků vynaložených na jejich získání.

Rentabilita aktiv. Dupontův vzorec

Tento ukazatel odráží efektivitu provozních činností společnosti. Používá se jako hlavní ukazatel produkce schopný zobrazovat efektivitu práce s investovaným kapitálem. Na základě toho poznamenáváme, že ziskovost celkových aktiv může být určena dvěma faktory - ziskem a obratem. Společně to vytváří multiplikativní model používaný v účetnictví.

Finanční páka

Finanční páka je nezbytná k propojení půjčeného a vlastního kapitálu a také k prokázání jeho dopadu na čistý zisk podniku. Stojí za zmínku, že čím vyšší je podíl úvěrů, tím nižší je čistý zisk, protože se zvýší výše úrokových nákladů. Pokud má společnost vysoké procento úvěrů, obvykle se nazývá závislý. Naopak, organizace, která nemá vypůjčený kapitál, je považována za finančně nezávislou. Úlohou finančního pákového efektu je tedy určit stabilitu a rizikovost podniku a také nástroj pro hodnocení efektivity práce s úvěry. Mělo by se vzít v úvahu, že návratnost vlastního kapitálu je přímo závislá na páce.

Dupontův model (vzorec):

ROE = NPM * TAT

Rozdíl mezi ziskovostí celkových aktiv a náklady na úvěr se rovná rozdílu finančního páky.

Poměr úrokových výdajů k vypůjčenému kapitálu, včetně daní, se rovná ceně půjčeného kapitálu.

Vzhledem k tomu, že finanční páka je schopna zvýšit ziskovost kapitálu, zvyšuje hodnotu akcionáře. To dokazuje vzorec Du Pont, jehož příkladem je finanční páka. Díky tomu je možné optimalizovat strukturu majetku. Je třeba poznamenat, že dodatečné navýšení kapitálu by mělo být provedeno, dokud je pákový efekt pozitivní. Získá zápornou hodnotu, jakmile náklady na úvěr přesáhnou návratnost vlastního kapitálu. Dupontův vzorec jasně odráží význam tohoto indikátoru. Je také zapotřebí pamatovat na finanční stabilitu, pokud počet dluhů překročí požadovaný práh, společnost je v konkurzu.

Limity půjček

Abychom tuto hranici naznačili, Dupontův vzorec ukazuje, že rozdíl mezi vlastním kapitálem a velikostí nelikvidního dlouhodobého majetku musí být pozitivní. Při zohlednění přijatých hodnot můžete vytvořit podnikovou politiku. Pro ukazatel ziskovosti prodeje - účetnictví cenové politiky, kontrola řízení nákladů, optimalizace objemů prodeje a mnohem více.

Obrat aktiv ovlivní jejich řízení, úvěrovou politiku a systém řízení zásob.Kapitálová struktura ovlivní všechny sféry investic a daní.

Obecné hodnocení

Návratnost vlastního kapitálu je ukazatelem efektivnosti finančního řízení. Tato hodnota přímo závisí na rozhodnutích týkajících se hlavních oblastí společnosti. Pokud se tento ukazatel změní, efektivita podnikání roste nebo klesá. Prostřednictvím návratnosti aktiv je možné sledovat efektivitu práce s investičním kapitálem, protože je to spojení mezi hlavními a finančními aktivitami, jakož i mezi prodeji a aktivy.

Účinnost řízení hlavních činností

Pro měření efektivity řízení klíčových činností se používá ziskovost tržeb. Tento ukazatel se může měnit jak pod vlivem vnějších faktorů, tak s přihlédnutím k vnitřním potřebám společnosti.

Zvažte například změnu ziskovosti s přihlédnutím k různým faktorům:

• Ziskovost prodeje může vzrůst s ohledem na to, že míra výnosů bude rychlejší než míra nákladů, tato situace může nastat, pokud se objem prodeje zvýší nebo se změní jeho rozsah. To je pozitivní vývoj společnosti.
• Náklady se snižují rychleji než příjmy. Tato situace může vzniknout v případě zvýšení cen produktů nebo změny struktury prodeje. V tomto případě index ziskovosti roste, avšak výše výnosu klesá, což nepochybně nebude mít velký vliv na vývoj společnosti.

• Dochází k nárůstu příjmů a nižším nákladům, tato situace může simulovat vyšší ceny, změnu rozsahu nebo nákladových norem.
• Náklady rostou rychleji než příjmy. Důvodem může být inflace, nižší ceny, vyšší náklady, změna struktury prodeje. Situace je poměrně nepříznivá, je nutná analýza cen.
• Výnosy jsou sníženy rychleji než náklady, což může být ovlivněno pouze snížením tržeb. Zde je důležitá analýza marketingové politiky.