Indexové fondy pro investice

Ti, kteří chtějí investovat volné prostředky, mají na výběr z finančních nástrojů, od nejoblíbenějších bankovních vkladů až po investice na akciovém trhu. Pokud sledujete finanční trhy každý den, není čas či příležitost, pak byste měli zvážit dlouhodobé investování. Můžete nezávisle analyzovat trh a koupit akcie prostřednictvím makléře, kontaktovat fond podílových fondů nebo nakupovat indexové fondy.

Definice

Index investičního fondu (ETF) je portfolio cenných papírů, které tvoří základ každého indexu. Akciové indexy jsou relativní ukazatele, které jsou tvořeny z hodnoty cenných papírů modrých čipů, tedy nejvíce rozvinutých společností v zemi. Ukazují ekonomickou situaci na domácím trhu. Tyto indexy existují v každé zemi. V USA - to je SP 500, v Německu - DAX a v Rusku - RTS a MMBB.

Indexové fondy opakují strukturu základního indexu. Zahrnuje akcie určité země, regionu, ceny nebo jsou seskupeny podle společností, které vyrábějí stejné zboží. Akcie v nich lze koupit a prodávat po celý den. Provize správce činí 0,5% hodnoty aktiv. Jedná se o hlavní výhodu ETF vůči podílovým fondům.

Index MICEX zahrnuje podíl 45 největších společností. Specifická váha každého je určena v poměru ke kapitalizaci, ale nemůže být vyšší než 15%. V největších společnostech se soustřeďuje obrovský podíl lidské práce. Z toho se vytváří hodnota akcií. Průměrný výnos akcií je o 5% vyšší než míra inflace. Na tomto pozadí jsou spekulativní metody efektivnější. Z dlouhodobého hlediska však z hlediska kapitalizace úroků přinese malý příjem dobrý finanční výsledek.

Statistiky

První ETF pod názvem TIP 35 byl zaznamenán na torontské burze v roce 1990. On byl následován americkým SPDR se objevil v roce 1993, SP 500, který byl původně nazýván SPY a NASDAQ-100. V roce 2000 vzrostl investiční trh. K dnešnímu dni je 4724 investičních fondů. Jejich celková aktiva - činí 2,867 $ bilionů, z nichž je 127 miliard $ nezbytné pouze pro SP 500. indexových fondů v Rusku se poprvé objevil v roce 2013 .. Potom na burze v Moskvě byla ETF registrována pod názvem FinEx. V Ruské federaci je žádost ETF upravena federálním zákonem "Na RZB". Aktivní růst objemu obchodů na ETF začal v roce 2013. Vzhledem k tomu, že investoři převedené finanční prostředky z podílových fondů v ročním objemu obchodování ETF překročil 2 biliony $, což představuje nárůst o 27%.

ETF VS Mutual Fund

Indexové fondy akcií jsou podobné podílovým fondům podle několika kritérií:

• Profesní management (PIF je řízen manažerem a ETF je společnost, která investuje peníze do něj).
• Nízká "prahová hodnota" vstupu (v ETF, minimální příspěvek je omezen na cenu jedné akcie, ve fondu - minimální částka je stanovena obchodním zástupcem).
• Diverzifikace aktiv.

ETF se liší od podílových fondů následujícími parametry:

• Vysoká likvidita. ETF během dne můžete prodat a koupit.
• Jednotková cena podílových fondů se počítá ke konci dne v pořizovací ceně čistých aktiv. Cena ETF se mění každou vteřinu.
• Nemůžete si koupit akcie vzájemných fondů za půjčky. V ETF můžete použít "pákový efekt".
• UIF mohou být obchodovány pouze v jedné zemi a akcie - na jakékoli burze.
• Podle Podílových fondů lze na rozdíl od ETF předpokládat provize.

Struktura trhu

Trh indexových fondů je rozdělen na primární (emise a splacení akcií) a sekundární (oběh akcií). Na primární trh mají přístup pouze oprávnění účastníci. Zahajují emisi akcií, tj. Mění peníze na akcie a provádějí reverzní řízení - splácejí emise. Akcie jsou splaceny akciemi ve výši 50 000 akcií. Již na sekundárním trhu uskutečňují transakce nákupu a prodeje cenných papírů právnické osoby a fyzické osoby.

Právní rámec

V USA jsou indexové investiční fondy upraveny zákonem z roku 1940, který se týkal otevřených podílových fondů. Přestože ETF nevykonává řadu funkcí vzájemných fondů. Někdy jsou vytvořeny ve formě investiční důvěry a poté jsou registrovány prostřednictvím SEC.

Evropské fondy jsou založeny na směrnici o SKIPCP, která byla přijata v roce 2009. Jejich funkcí: otevřený pro všechny investory, striktní regulace aktiv a postupy zveřejňování. Zároveň fond, který byl otevřen v Lucembursku nebo Irsku, se může ucházet v celé Evropské unii.

Funkce fungování

Podívejme se podrobněji na to, jak jsou uspořádány burzovní indexové fondy. Za prvé, společnost zřídkakdy investuje všechny prostředky získané od investora do aktiv. Častěji se 5-10% navýšených prostředků používá k nákupu futures na aktiva, která index opakují. Zbývajících 90% společnosti jej může podle svého uvážení zlikvidovat. Je však povinen vrátit investice na požádání, s přihlédnutím k předpokládané úrovni ziskovosti. To znamená, že ETF nepoužívá vlastní prostředky.

Za druhé, většina fondů vůbec nevlastní centrální banku. Syntetizují chování indexu. Za tímto účelem je s bankou uzavřena dohoda o výměně peněžních toků. Úvěrová instituce se zavazuje poskytovat index ziskovosti, pro které vytváří zisk z majetku fondu. V takovém virtuálním portfoliu je investováno 90% prostředků. Pokud index přinesl více příjmů než portfolio centrální banky, fond obdrží od banky náhradu. V opačném případě sám zaplatí rozdíl do banky.

Bankovní rizika

Nebezpečí je, že se indexové fondy nemohou odchýlit od indexu. Získejte všechny akcie, které jsou zahrnuty v indexu, drahé. Každý manažer se snaží vygenerovat své portfolio a ne vždy přiměřeně nahrazuje centrální banku. Dříve se říkalo, že ne všechny společnosti investují do akcií. Někteří syntetizují index prostřednictvím bankovních vkladů. Tyto investice do struktury jsou podobné úvěrovým derivátům. Obsahují také implicitní riziko. Pokud banka bankrotuje, pak bude okamžitě ztraceno 10% kolaterálu. Zbytek investora může dostat ve formě pokladních závazků.

Cena za dotazy

To je. Chcete-li vytvořit ETF, která opakuje RTS, potřebujete si koupit futures na indexu. Fondy vzájemného indexu jsou levnější než aktiva, která opakují. V případě nákupu aktiva by museli zaplatit 3000 dolarů, a při nákupu futures - 300 dolarů. Zbývající prostředky mohou být umístěny na vklad.

Termín futures je omezen. Například pro RTS to trvá tři měsíce. To znamená, že čtyřikrát za rok musíte převést pozici - změnit jednu futures na druhou. Indexové fondy provádějí tuto operaci bez účasti investora. Pro uskutečnění jedné transakce platí výměna 2 rublů. Fond musí kupovat a prodávat futures. To znamená, že komise bude 4 r. nebo 0,044% investice. Za rok bude muset poskytnout 0,17%. Jen náklady na převody likvidních aktiv. A ne každý index má futures. To znamená, že k opakování pozice, musíte koupit několik smluv najednou nebo zakoupit cenné papíry na několika burzách. To zvyšuje náklady.

Stav zůstatku majitele futures se denně mění v závislosti na cenové dynamice. Snížení kolaterálu pod stanovenou úroveň vede k tomu, že investor musí uložit chybějící částku, jinak jeho pozice bude násilně uzavřena se ztrátou.

Strategie indexového fondu by měla rovněž stanovit různé podmínky provádění smlouvy. Na pozadí rostoucích cen by nová smlouva stála více.

Rizika investice

Při "správné" tvorbě fondu by měly být zakoupeny pouze ty nástroje, které jsou zahrnuty do indexu, a to v poměru, který je v indexu vlastní. Problém jedna. Manažer musí zakoupit akcie společností, u kterých se neočekává růst v příštích 2 letech, pouze proto, že jsou v indexu přítomny. Druhý problém. Pokud firma začíná růst a vykazuje pozitivní dynamiku na trhu, pak manažer nemůže koupit akcie této společnosti více než jejich podíl na indexu. Kromě toho, když centrální banka zvyšuje cenu a podíl společnosti v indexu přesáhne maximální hodnotu, bude muset manažer tyto cenné papíry prodávat.

Indexový dluhopisový fond je nezvládnutelný. Pro všechny ostatní finanční instituce se uplatňuje metodika řízení rizik, která omezuje přítomnost a ztráty na trhu. V případě indexového fondu vidíte, jak se peníze po snížení indexu snižují.

Jak vybrat fond

První věcí, kterou by investor měl udělat, je určit, do kterého indexu investovat. Bez příslušných technických a základní analýza zabývat se touto problematikou bude obtížné. Indexové fondy pracují s akciemi, dluhopisy, komoditním trhem a dokonce i s nemovitostmi. American PowerShares DB monitoruje změnu dolaru vůči euru, jenu, libru, koruny a franku. Na základě získaných údajů se vytvoří index USDX. Americký komoditní index sleduje komoditní futures a iShares Global Real Estate kopíruje index Cohen Řídí globální realitu. Novým investorem by měl lépe zvládnout populární indexy SP 500 nebo MICEX. Je pro ně snadnější shromažďovat informace a porovnávat statistiky mnohem snadněji.

Při výběru fondu je třeba věnovat pozornost dvěma kritériím: velikosti provize a souladu s indexem. Čím větší je fond, tím méně je pravděpodobné, že se jedná o rychlý bankrot. Obecné informace o ruských fondech a podílových fondech jsou k dispozici na webových stránkách Národní ligy manažerů. Ačkoli podle zákona jsou všechny fondy povinny pravidelně podávat zprávy o výsledcích své práce, po výběru konkrétní organizace je stále důležité kontrolovat finanční zprávy na internetových stránkách fondu.

Důležité je také věnovat pozornost minimálnímu vkladu. Staňte se členem VTB - index MICEX "může být pro 5000 rublů a" BCS - MICEX "- pro 50.000 rublů. Ruské fondy účtují vyšší provize než americké. Výše odměny zahrnuje provizi fondu, depozitáře, auditora, registrátora, odhadce a výdaje, které jsou předmětem úhrady. Jejich maximální velikost je zapsána v samotné smlouvě. Například v "VTB" to je 3,7%. Teprve po detailní analýze všech informací by mělo být rozhodnuto investovat.