Co je likvidita rublu? Jak používá centrální banka tento nástroj?

Abychom pochopili, co je likvidita rublu, je třeba pochopit některé aspekty ekonomiky. Snažme se vysledovat cestu peněz, zejména rublů, od společností nebo podniků k centrální bance a naopak, protože všechny operace s rublemi jsou nějakým způsobem spojeny v centrální bance Ruska. Důvodem je, že centrální banka je hlavním věřitelem komerčních bank i velkých společností.

Ruble likvidita centrální banky - nástroj vlivu na ekonomiku země

Není žádným tajemstvím, že nějaká firma může žít a úspěšně se rozvíjet pomocí kreditních prostředků. Chcete-li koupit zařízení, najmout lidi, organizovat práci atd., Potřebujete spoustu peněz. Podnikatelé v menším směru je hledají v komerčních bankách a tyto banky si samy půjčují ruby ​​od centrální banky. Nyní můžeme dát první definici likvidity rublu. To je množství rublů, které musí centrální banka půjčit od různých organizací a bank po omezenou dobu.

Centrální banka tak může zvládnout celkový počet rublů, které jsou v zemi, a využívat tento parametr k ovlivnění určitých aspektů hospodářství, především ruble rate. Logika je zde jednoduchá: méně rublů je ve volném přístupu, tím silnější je národní měna a naopak. Na základě toho můžeme odpovědět na otázku, co je likvidita rublu jiným způsobem: je účinným nástrojem centrální banky jako hlavního regulátora ekonomiky země.

Jak používá centrální banka likviditu rublu jako nástroj vlivu?

Hlavní povinnosti centrální banky, které jsou ovlivněny likviditou rubela:

• zajištění stability národní měny,
• udržení inflace na určité úrovni,
• zajištění stabilního fungování bankovního systému.

K dosažení těchto cílů může centrální banka využívat různé nástroje, ale jedním z nejúčinnějších je likvidita rublu centrální banky. Jak to funguje v praxi? Nejjednodušší systém, který vysvětlí náš nástroj pro podávání zpráv: v případě, že rubl likvidita je snížena, posílil rubl, a vice versa. Centrální banka může přerozdělovat toky rublů, aby mohly provádět určité operace a naopak - nastavit limit pro ostatní. Zejména existuje limit na likviditu rubela o měnový swap. Co to je?

Co je měnový swap a proč je potřeba?

Měnový swap je refinanční nástroj financovaný Bankou Ruska. Zabezpečení transakcí je cizí měnou. Stanoví se pevná úroková sazba, která se denně zveřejňuje na webových stránkách CB (obrázek níže). Měnové swapy se nazývají naléhavou směnu, která zavazuje obě strany, na nákup / prodej cizí měny na místě podmínek, okamžitě tedy platbu. Ve skutečnosti spáchal dvě operace: jedna pro nákup cizí měny platit tady a teď v současném tempu, druhá - o opětovném prodeji téže měny na krátkodobé forwardové podmínkách, tj předem stanovenou rychlostí.

Historie měnových swapových operací

Smlouvy tohoto druhu jsou považovány za poměrně mladé - poprvé začal měnový swap používat londýnští bankéři již od roku 1979. Nicméně jen dva roky později tento finanční nástroj plně ocenil tento finanční nástroj. Prvním účastníkem těchto transakcí byli IBM, Salomon Brothers a Světová banka. V Rusku, k zajištění likvidity pomocí smluv, jako je "měnový swap", začal až na podzim roku 2002 a pouze pro směnné transakce s dolárem. Později v roce 2005 bylo možné uskutečnit tyto transakce s eurem.

Co je likvidita rublu? Proč je důležité pro obchody s měnovými swapy?

Zvažte příklad. Řekněme, že společnost č. 1 chce koupit vybavení pro výrobu v USA, proto potřebuje dolary. Zdálo se to jednoduché: půjčit si dolary od centrální banky, která přiděluje určitý počet rublů denně k nákupu měny s běžným směnným kurzem a poté kupuje vybavení. Za přijaté (v rublech!) Zisk splácet dluh úvěru znovu za současnou sazbu. Průběh této doby však může výrazně změnit a prokázat, že je pro společnost mimořádně nevýnosné. Namísto toho se provede transakce na typu měnového swapu (swap). Jedná se o druh pojištění popsané výše.

Nyní společnost # 1 hledá společnost # 2, která má dolary, ale potřebuje naši národní měnu, například chce koupit ropu. Dvě z těchto společností uzavřou buď přímo, nebo prostřednictvím zprostředkovatele smlouvu, která se skládá ze dvou částí. V první části společnost # 1 nakupuje dolary od společnosti # 2 a prodává ji rublům za současnou sazbu, která se zde a nyní nazývá. Ve druhé části se obě společnosti shodují, že po určitém čase budou směnu vyměňovat předem stanovenou sazbou. Jedná se pouze o schéma příkladu, protože transakce mohou být uzavřeny prostřednictvím obchodníků a makléřů a společnosti č. 1 a 2 nemusí dokonce ani podezření na existenci jednoho druhého. Důsledkem je, že žádný z nich nebude trpět kvůli změnám směnného kurzu v budoucnu. Jejich ztráty jsou omezeny na náklady na swapové operace, které nejčastěji nepřesahují 1%, a v některých případech mohou být prováděny zdarma.

K uskutečnění takových operací jsou znovu převzaty peníze od centrální banky, přičemž všechny transakce jsou vypočítávány podle současné míry ruby. To je to, co je likvidita rublu, s pomocí centrální banky to může ovlivnit ekonomiku země.