Clearingová organizace je ... Clearingová organizace: definice, funkce a rysy činnosti

Málokdo má jasnou představu o tom, jaké jsou organizace pro zúčtování a zúčtování. To však nezmění následující skutečnost: takové finanční struktury provádějí objektivně důležitou práci. Proto je třeba věnovat pozornost jejich aktivitám a vlastnostem.

Klíčové koncepty

Pokud mluvíme o zúčtovací činnosti, pak je třeba poznamenat, že je spojena především s definicí vzájemných závazků. Ve skutečnosti mluvíme o započtení žádostí o dodávky cenných papírů ao výpočtech, které jsou pro ně prováděny.

Lze také říci, že zúčtující organizace je finanční struktura bankovního typu, která působí jako kompetentní zprostředkovatel mezi kupujícími a prodávajícími. To znamená, že přebírá nákupní proces, mluví od určité osoby nebo společnosti, chce kupovat cenné papíry a naopak. Takové zprostředkování umožňuje plnou kontrolu nad plněním závazků obou stran, což významně zvyšuje stupeň zabezpečení transakce.

Zúčtovací služby se stanou relevantními ihned po uzavření transakce mezi oběma stranami jak v akciích, tak v oblasti přes-counter trhu.

Pokud jde o proces převodu transakcí, pro který se používá termín "inovace", může to trvat několik týdnů (trhy bez příplatku) na několik sekund (zásoby).

Často je clearingovou organizací rozdělení burz cenných papírů, na které se obchoduje s cennými papíry, což jim umožňuje vykonávat plnou kontrolu nad různými transakcemi.

Požadavky v Rusku

Čistící činnost na území Ruské federace je legální, ale organizace, která tyto služby poskytuje, musí splňovat určité standardy a splňovat klíčové požadavky.

Funkce zúčtující organizace tedy může vykonávat pouze ekonomická společnost, která byla vytvořena v plném souladu s ruským právem. Zároveň je zpočátku zablokováno právo přenést autoritu na výlučnou výkonnou moc, například na řídící strukturu.

Tyto požadavky, které jsou stanoveny ve federální legislativě týkající se činnosti v oblasti zúčtování, se vztahují také na ústřední protistranu.

Současně existuje řada oblastí, v nichž zúčtující společnosti nemají právo být aktivní:

- pojišťovací, obchodní a výrobní činnost;

- účast v nestátních penzijních a investičních fondech;

- vedení registru majitelů cenných papírů;

- správa akciových investičních fondů;

- činnosti spojené se specializovaným depozitářem investičních fondů.

Stojí za to pamatovat na účetní závěrku. Měla by být poskytována v konsolidované podobě jak organizací zúčtovacích smluv, tak centrální protistranou. Co se týče výroční zprávy, je nutné vystavovat účetní oddělení po dobu 12 měsíců.

Společnost, která poskytuje služby zúčtování, může v žádném případě disponovat majetkem. To znamená, že nákup cenných papírů pro vlastních zdrojů je také přípustné.

Možná kombinace aktivit

Stojí za to vědět, že zúčtující organizace je struktura, která kromě své hlavní činnosti může působit jako organizátor nabídkového řízení. Taková možnost je však k dispozici pouze v případě, že jsou splněny některé podmínky:

- odmítnutí účasti na činnosti depozitáře, zprostředkování a obchodování na burze cenných papírů;

- ztráta práva jednat jako ústřední protistrana;

- zákazu správy cenných papírů.

Pokud organizace plánuje spojit poskytování clearingových služeb s činnostmi zprostředkovatele, manažera nebo prodejce na akciovém trhu, nemůže být současně ústřední protistranou.

Také, když zúčtující organizace provádí jinou než hlavní činnost, musí vytvořit jednu, a pokud je to nutné, několik strukturálních pododdílů a oddělené. Poté bude probíhat zúčtování.

Cíle

Každá organizace, která provádí činnosti v oblasti zúčtování, je zaměřena na dosažení několika klíčových cílů. Vypadají takto:

- Zkrácení doby potřebné pro výpočty;

- snížení úrovně nákladů spojených se zúčtovacími službami účastníků RBC;

- maximální snížení rizika doprovázející vypořádání v rámci clearingových činností.

Je zřejmé, že takové organizace usnadňují a spolehlivější transakce, což jim přitahuje mnoho klientů.

Současně stojí za pochopení následující: pro dosažení výše uvedených cílů je vyžadována licence centrální banky, která opravňuje k obsluze případných zúčtovacích operací na konkrétní RBC. Ve většině případů jsou tyto společnosti registrovány jako LLC, i když jsou možné jiné právní formy.

Má smysl zmínit, že zúčtující organizace je struktura, která může pracovat jak s jednotným trhem cenných papírů, tak s několika. Forma aktivity se někdy děje nejen národní, ale i mezinárodní.

Klíčové funkce

Poté, co organizátor nabídkového řízení uzavře smlouvu s clearingovým centrem, očekává se od organizace určitá aktivita. Podstata posledního může být zkrácena na soubor skutečných funkcí, kvůli nimž existuje zúčtování:

- kontrola dostupnosti počáteční marže na účtu uchazeče;

- příjem žádostí v systému obchodování a jejich následná registrace;

- Přijetí nabídek aplikací od klientů;

- registraci transakce, která byla uzavřena;

- Odsouhlasení po přijetí žádostí o opakovanou přihlášku;

- zajištění úplného a přesného plnění závazků obou stran zapojených do transakce;

- dimenzování Variační rozpětí a jeho převod;

- tvorba garančních (zvláštních) fondů;

- zajišťující konečné vypořádání mezi dodavateli uvedenými ve smlouvě.

Při výkonu těchto funkcí může zúčtující organizace s předchozím souhlasem zastupovat zájmy obou stran. Navíc bylo již zřejmé, že bez uskutečnění sladění každé uzavřené transakce se úroveň narušení těchto transakcí výrazně zvýší. V důsledku toho budou velké investoři čelit naprosto zbytečným obtížím. Z tohoto důvodu jsou funkce, které vykonávají clearingové organizace na trhu cenných papírů, relevantní a dokonce i nezbytné.

Jak vzniká kapitál organizace?

Firma, která si vybrala oblast zúčtování, by samozřejmě měla dosahovat zisku. A podobná obchodní struktura generuje svůj kapitál s pomocí následujících zdrojů příjmů:

- registrace a podpora transakcí;

- oběhu finančních prostředků vlastněných samotnou organizací;

- prodej informací;

- zisk z prodeje technologických výpočtů používaných firmou a softwarem, včetně.

Je spravedlivé konstatovat, že se jedná o clearingové organizace, které zaujímají jedno z ústředních míst v oblasti obchodu derivátové cenné papíry. Jedná se o akciové opce a termínové smlouvy. Je vhodné upřesnit a okamžik, kdy na různých trzích bude mít systém usmíření zřetelné rozdíly. Tato skutečnost se vysvětluje různými objemy transakcí, náklady na operace a specifickou tržní strukturou.

Typy síťoviny

Činnosti zúčtujících organizací zahrnují provádění transakcí, při nichž se používá kompenzace, a dva typy: mnohostranné a dvoustranné.

V prvním případě obě strany vypočítají své závazky nebo požadavky ve stanovené lhůtě. K určení pozice (zůstatku) se zaznamenává rozdíl mezi povinností účastníka a jeho poptávkou. Tento druh transakce je nejběžnější. V takovém případě, pokud zůstatek není nulový, je pozice považována za otevřenou a uzavřenou v opačném případě.

Základem dvoustranného vyvážení je dvojí výpočet vzájemných pohledávek při použití cenných papírů nebo hotovosti. Vzhledem k tomu, že v rámci jednoho trhu je extrémně vzácné najít vzájemný offset na akcie a měnu současně, tento formulář se používá jen zřídka.

Situace v Rusku

Pokud věnujete pozornost výměnám, které fungují v CIS, zjistíte, že drtivá většina z nich nezávisle plní funkce, které jsou typické pro zúčtovací organizace. Na Západě je situace diametrálně opačná.

Stojí za zmínku, že Rusko využívá služeb úvěrových institucí třetích stran, ale pouze pro hotovostní platby na základě výsledků zúčtování a čistých pozic. Výměny by mohly tuto část práce vykonávat nezávisle, ale nemají takovou příležitost kvůli omezování oblastí činnosti neúvěrových institucí ruskými právními předpisy.

Výsledkem je, že výměny na území Ruské federace pro plnohodnotné zúčtovací činnosti vyžadují služby pouze kontrolovaných nebo přidružených organizací nevládních organizací.

Klíčovou organizací je nicméně forma činnosti přístupná v Rusku, která je považována za legitimní za přítomnosti licence. Posledním číslem je centrální banka.

Výsledky

Na základě výše uvedených informací lze vyvodit zřejmý závěr: činnost v oblasti zúčtování je relevantní a zůstane tak dlouho, dokud nebudou uzavřeny trhy cenných papírů a devizové obchody.