Změna marže je účinným nástrojem obchodování s termínovými obchody

Abychom porozuměli takovému pojmu jako "variační marži", je nutné rozluštit, jaká je marže obecně. To znamená, že marže - určité množství peněz, které je přijata jedna strana bude sloužit jako záruka splnění podmínek transakce druhou stranou. Základem tohoto konceptu je, že pokud se náhle zaplatili stranu marže bude v platební neschopnosti a nemůže plnit určité povinnosti, strana, která se marže, být schopen zaplatit s tím svoji otevřenou pozici. Řečeno jinak, marže mohou být považovány za dostatečně důležité platební prostředky, kterými clearing firmy budou schopny zvládnout vysoké riziko v obchodování akciové.

Rozdílovou marží je denní zisk nebo ztráta na účtu futures kontraktu obchodníka. Jinými slovy, toto je finanční výsledek v peněžním vyjádření po výsledcích každého obchodního zasedání trhu.

V případě zisku má variační marže kladnou hodnotu a pokud obchodník obdrží ztrátu, pak má tento ukazatel zápornou hodnotu a přijatá částka bude odečtena z účtu na základě výsledků zúčtování.

Hlavním rozdílem mezi futures z operací s akciemi je načasování přijetí prostředků na účet. Při operacích s termínovými obchody jsou tedy peníze odepisovány nebo obdrženy každý den, bez ohledu na skutečný prodej a za peníze budou peníze připsány na účet pouze v okamžiku prodeje.

Pokusme se pochopit konkrétní příklad. Náklady na jednu akcii podniku jsou 200 rublů. a obchodník ji koupí za stejných 200 rublů. Cena akcií vzrostla na 220 rublů, ale když se akcie neprodávají, zisk nebude na účtu přijat.

Nyní je další variantou operace se stejnými akciemi operace futures, díky nimž se ukáže výpočet samotné marže. Obchodník zakoupil jednu futures na akcie stejné společnosti v době, kdy jejich cena na trhu s cennými papíry činila 200 rublů. Cena této futures bude 20 000 rublů. (každý futures kontrakt zahrnuje náklady na 100 akcií). K tomu, aby se stala vlastníkem jedné futures, je obchodník povinen poskytnout záruku ve výši 12% z 20 000 rublů. nebo 2400 rublů. Každý den shrne výsledky takové transakce. Například na konci prvního dne cena akcií vzrostla na 220 rublů, respektive, a náklady na futures růst na 22.000 rublů. Pozitivní rozdíl 2000 rublů. je připsána na účet futures obchodníka, a to navzdory skutečnosti, že pozice ještě není uzavřena a futures samy o sobě nejsou prodány. Takový rozdíl je rozpětí variace a pozitivní.

Výpočet variační marži následujícího dne prováděna na základě futures cenu 22.000 rublů. Pokud se na trhu v ten den se uzavře na ceně akcií v 21300 rublů, bude klesat ve srovnání s předchozím dnem 700 rub., Který bude pověřen účet futures. Obchodník tak obdrží záporné variační rozpětí.

Jak vidíte z výše uvedeného příkladu, hlavním zobrazením výsledku z transakcí s termínovým obchodováním je variační marže, jejíž definice sama o sobě odráží pozitivní okamžik, kdy je používán. Jedná se o příjem zisku bez ohledu na skutečnost, že na konci roku prodává futures operací s cennými papíry na akciovém trhu.

Existují však i nevýhody při uplatňování tohoto nástroje futures trading. To je pravděpodobnost trvalého odepisování záporných marží před koncem hotovosti na účtu obchodníka v případě pohybu cen akcií na straně, která ztrácí. Proto, aby si udržel budoucnost, makléř bude muset uložit další peníze na účet, jinak by tato pozice mohla být násilně uzavřena, což přinese určitým ztrátám obchodníkovi.

Na akciovém trhu s cennými papíry nevznikají takové situace, protože při jejich nákupu je zaplacena plná hodnota podílu, a nikoliv 12% zajištění, stejně jako v případě futures.

Variantní rozpětí pro různé termínové smlouvy se vypočítá na základě oficiálních algoritmů uvedených ve specifikaci těchto futures. Specifikace je výměnný dokument obsahující hlavní parametry smlouvy. Zde je stanoveno procento ceny akcií balíčku záruk.