Co je volatilita? Jaká je volatilita a proč je potřeba?

Co je volatilita? Tento výraz označuje variabilitu cen. Pokud graf určuje minimální a maximální ceny za určité období, vzdálenost mezi těmito hodnotami bude rozsah variability. Jedná se o volatilitu. Pokud se cena výrazně zvýší nebo sníží, volatilita bude vysoká. Pokud rozsah odchylek kolísá v úzkých mezích, je nízká.

Původ termínu

Pojem "volatilita" pochází z "volatilního" - středního francouzského slova, které naopak pochází z latinského "volatilis" - "rychlého", "volatilního". Stojí za zmínku, že ve francouzštině existuje další definice volatility. Tento termín také znamená nadhodnocení hodnoty.

Teorie volatility

Tato teorie je založena na analýze změn ve všech ekonomických ukazatelích: úrokové sazby, ceny apod. To zohledňuje změny, ke kterým dochází po dlouhou dobu. Při definování volatility jsou ekonometrie odlišeny dvěma hlavními složkami. Prvním je trend, kdy kolísání cen dochází podle určitého vzorce. Druhá je volatilita, když jsou změny náhodné. Pro přesné předvídání situace je nutné vzít v úvahu nejen průměrnou hodnotu, ale také očekávané odchylky od průměrné úrovně.

Například při analýze trhu s cennými papíry je třeba vzít v úvahu náhodné odchylky ukazatelů, protože hodnota opcí, akcií a dalších finančních nástrojů je velmi závislá na rizicích. Teorie volatility vyvíjel americký ekonom Robert Engle. Zjistil, že odchylky od trendu se mohou v čase podstatně změnit - období menších změn následuje období silných. Skutečná volatilita směnného kurzu je proměnná, dlouhodobě ekono- mové používali v analýze pouze statické metody založené na stálosti tohoto ukazatele. Robert Engle v roce 1982 vyvinul model, který předpokládá variabilní rozptyl volatility, díky němuž bylo možné předpovědět cenové změny.

Typy volatility

Vzhledem k tomu, jaká volatilita je, je třeba si uvědomit dva z jejích typů: historickou veličinu a očekávané. Historický pohled je indikátorem standardní odchylka cenu finančního nástroje na určité časové období, které se vypočítává na základě dostupných informací o jeho hodnotě. Když hovoříme o očekávané volatilitě trhu, pak je tento ukazatel vypočítán na základě hodnoty finančního nástroje, přičemž se bere v úvahu předpoklad, že tržní cena zobrazuje možná rizika.

Trh by měl brát v úvahu nejen směr, ale i dobu, po kterou dojde ke změně, protože ovlivňuje pravděpodobnost, že cena majetku přesahuje hodnotu, která je nezbytná pro účastníka. Ke stanovení indexu volatility trhu obecně je nutné vypočítat akciový index volatility.

Jak a proč je měřena volatilita

Nejsnazší způsob, jak určit tento indikátor, je ukazatel standardní odchylky a použití skutečného cenového rozpětí - ATR. První věc, kterou určit průměrnou hodnotu pro své volatilitě měnového páru po delší časové období a poté v analýze musí vypracovat poměr a průměrná aktuální volatilita.

Abychom zjistili, kolik je cenová volatilita, je třeba analyzovat potenciální výnos měnového páru. Pokud je ukazatel změn cen na vysoké úrovni a rozptyl je zároveň nevýznamný, můžeme hovořit o vysoké ziskovosti. Je třeba poznamenat, že vysoká míra volatility je spojena s většími riziky, protože ochranná ztráta na zastavení bude významná a případné ztráty se také zvýší.

Bollingerovy kapely

Chcete-li vizuálně vidět, co je volatilita, musíte použít informační ukazatel - Bollingerovy kapely. Vyrovnává cenový kanál, který výrazně rozšiřuje ostrý skok ve změnách. Pokud je porucha v úzkém rozmezí, může to znamenat začátek zisku, ale je třeba si uvědomit, že poměrně často takové poruchy mohou být falešné. Když určíme průměrnou hodnotu volatility měnových párů za den, můžeme tento ukazatel odečíst od vytvořeného denního minima nebo maxima a nakonec dosáhnout cílů ziskovosti a nastavení příkazu stop loss.

Řekněme, že pokud vezmete v úvahu, že dvojice obvykle dosahuje stovek bodů za den, není třeba dát "stop loss" ve vzdálenosti dvou set, a nemělo smysl očekávat velký zisk vyšší než průměrný denní rozsah. Pokud analyzujeme cenové riziko pro finanční trhy, pak by například výpočet volatility akcií měl vzít v úvahu ne pořadí cen, ale sled relativních změn. Tak bude možné dosáhnout větší srovnatelnosti různých aktiv. Například nové akcie mohou desetinásobně růst a klesat, takže je nemožné vypočítat volatilitu těchto akcií pomocí absolutních hodnot. Kromě toho je sled relativních změn stabilnější, v tom smyslu, že rozptyl a střední hodnota jsou pro ně stacionární ve srovnání se stejnými indikátory cen, které nebyly analyzovány. V každém případě je obecně akceptován.

Indikátory volatility

Navzdory skutečnosti, že mnozí zaměstnanci obchodních center tvrdí, že volatilita měnových párů naznačuje dobrou ziskovost transakce, nezapomeňte, že vysoká úroveň volatility je zvýšeným rizikem. Na měnitelném páru se může štěstí rychle odvrátit a ztráty se někdy zvýší. Chcete-li snížit rizika, musíte vždy použít příkaz Stop loss, i když trh jde směrem k zisku a neříká nic o možných ztrátách. Na trhu Forexu ukazatele volatility zahrnují skupiny Bollinger, CCI, indikátory Chaikin. Jako indikátory se používají také ukazatele směrodatné odchylky.