Nástroje měnové politiky

Měnová politika je zaměřena na provádění opatření, která vláda provádí v oblasti měnových a úvěrových vztahů s cílem regulovat ekonomické procesy. Jejím koordinátorem je centrální banka. Samotná politika se provádí ve dvou fázích. První fáze - centrální banka ovlivňuje parametry měnové sféry. Druhý stupeň - opravené parametry jsou přeneseny do výrobní sféry. Výsledkem efektivního provedení těchto kroků bude udržitelnost míry ekonomického růstu, poměrně nízká míra nezaměstnanosti, stabilita cenové hladiny a charakteristická bilance státního salda. Prioritou dosažení zlepšení hospodářského stavu kteréhokoli státu je stabilita cenové hladiny.

Hlavní nástroje měnové politiky by měly ovlivňovat všechny finanční procesy ve státě jako přímé (nebo administrativní) nebo nepřímé (nebo ekonomické) páky. To by se mělo projevit ve státní kontrole takového základního finančního ukazatele jako platební bilance země.

Administrativní nástroje měnové politiky mají podobu předpisů, směrnic a pokynů, které musí pocházet od centrální banky a regulovat limity jak úrokových sazeb, tak i vydávání úvěrů. Kontrola limitu úrokových sazeb se provádí stanovením mezní hodnoty úrokových sazeb, úrokové sazby z vkladů a sazby z úsporných vkladů.

Omezení objemu operací úvěrů umožňuje stanovení horní mezní hodnoty emisí úvěrů. Tento pojem je známý pod tímto jménem - "úvěrový strop". Jinými slovy, celkový objem úvěrů poskytovaných bankovním sektorem určuje tento úvěrový strop. Stejná omezení objemu a míry růstu úvěrů jsou stanovena pro všechny komerční banky. Někdy je úvěrový limit stanoven pouze pro určité sektory hospodářství a nazývá se selektivní kontrola úvěrů. Tato metoda regulace zahrnuje omezení limitů účtování účtů a omezení úvěru na spotřebu.

Přímé nástroje měnové politiky jsou poměrně účinné během krize úvěrového systému i pod nedostatečně rozvinutým domácím finančním trhem. Jejich hlavní nevýhodou je usnadnit odliv prostředků do "stínu" i do zahraničí.

Mezi nepřímé nástroje měnové politiky patří: změny diskontní sazby, stanovení povinných objemů rezerv, stejně jako provádění operace na otevřeném trhu.

Jedna z prvních metod, která se podílí na regulaci měnových vztahů, je obvykle považována za změnu diskontní sazbu. Jeho podstatou je ovlivnit centrální banku na likviditu ostatních bank a celkově měnové základny. Současně, v rámci likvidity, je třeba pochopit schopnost bank různých formy vlastnictví včas splatit všechny své finanční závazky.

Mezi hlavní nástroje měnové politiky, které umožňují kontrolu likvidity bank, patří stanovení výše povinných rezerv. Tyto rezervy jsou nezbytné k zajištění platby vkladů zákazníkům v případě bankrotu banky. Centrální banka stanoví určitý počet norem pro povinné rezervy. Například ke zvýšení úspor populace centrální banka stanoví nižší sazby pro vklady s krátkým termínem vkladu a vyššími sazbami pro vklady netermínované vklady.

Popsané nástroje nepřímé měnové politiky mají významný dopad na rozsah a strukturu úvěrových operací. Jejich výhodou je účinný vliv na předmět regulace, neexistence výskytu pod vlivem nesouladů v ekonomických procesech.

Na základě výše uvedeného lze konstatovat, že všechny nástroje měnové politiky by měly sloužit jako páky ekonomického dopadu pro dosažení pozitivního makroekonomického efektu.