Nástroje a typy měnové politiky

Existují různé druhy měnové politiky. Rozumí se to jako všechna státní opatření, která regulují celý státní měnový a úvěrový systém, udržují pod kontrolou trh s úvěrovými kapitály a rysy bezhotovostních dohod. Hlavním cílem této politiky je dosažení obecných hospodářských cílů: stabilizace cen a míry hospodářského růstu a posílení měnové jednotky.

Jaké jsou cíle?

Provádění měnové politiky se provádí ze strany státu a centrální banky ke stabilizaci ekonomiky - k posílení národní měny, k urychlení ekonomického růstu, snížení cen produktů a tak dále. Protože je součástí makroekonomická politika, pro jeho implementaci ve skutečnosti se používají různé nástroje měnové politiky. Mezi jeho cíle patří:

• Primární, které jsou navrženy tak, aby zvýšení zaměstnanosti mezi obyvatelstvem, normalizovat úrovně cen, inflaci obrubníku, zrychlit tempo ekonomického růstu, zvýšení produkce a sladit národní platební bilance.
• Střední cíle: se týká úpravy současné poptávky po zboží pro primární spotřebu a poklesu (zvýšení) nabídky peněz. Cílem těchto cílů je ovlivnit cenovou politiku, přilákat investice a zvýšit zaměstnanost obyvatelstva.
• Taktické cíle: jsou dány v krátkodobém horizontu a týkají se kontroly peněžní zásoby, úrovně úrokové sazby a směnného kurzu jako celku.

Existují různé typy měnové politiky a každý stát má příležitost zvolit si konkrétní typ politiky s ohledem na stav hospodářství v zemi, specifika vývoje výroby, míru zaměstnanosti obyvatelstva atd.

Měkké zásady

Zvláštností měkké měnové politiky je to, že stimuluje různá odvětví ekonomiky, reguluje úrokové sazby a zvyšuje objem peněžní zásoby. Centrální banka provádí řadu operací:

• Státní cenné papíry jsou nakupovány a operace jsou prováděny na otevřeném trhu. Přijaté prostředky jsou převedeny na bankovních rezerv a na účtech samotného obyvatelstva. Takzvaná levná peněžní politika pomáhá zvyšovat objem peněžní zásoby a zlepšovat finanční kapacitu bankovních organizací.
• Bank of Ruska úkol - snížit maximální rychlost bankovní rezervy, které by možnost započtení různých sektorů hospodářské sféře je však mnohem širší.
• Úroková sazba klesá, což je výhodné pro komerční banky - mohou získat výhodnější úvěry. Na druhé straně to ovlivňuje nárůst objemu půjček vydaných obyvatelstvu, ale za příznivějších podmínek. V důsledku toho jsou získávány další finanční prostředky ve formě vkladů na vklady.

Politika levných peněz je ve skutečnosti zaměřena na rozšíření bankovního úvěru, čímž se snižují úrokové sazby. V důsledku toho se zvyšuje množství peněz v oběhu.

Pevná měnová politika

Jejím cílem je zavést různá omezení, udržet růst peněz, aby mohly být omezeny inflační procesy. V rámci přísné politiky provádí centrální banka následující operace:

• omezení bankovních rezerv se zvyšuje, aby se snížil růst peněžní zásoby;
• úroková sazba se zvyšuje, což zastavuje vypůjčení od centrální banky a omezuje vydávání úvěrů obyvatelstvu, v důsledku toho se tímto způsobem potlačuje růst peněžní zásoby;
• cenné banky ve státním vlastnictví jsou prodávány.

Podstata "tvrdé politiky"

Politika drahých peněz se vynakládá v případě, že je nutné udržet stabilní směnný kurz rublu, pokud je to nutné, ke snížení poptávky po cizí měně. To zase pomáhá udržet inflaci v určitých mezích. Provádění takové politiky může vést k pozitivním i negativním důsledkům:

• úspora nefinančního sektoru je stimulována, protože úrokové sazby z vkladů rostou;
• existuje výběr podniků, pokud jde o jejich efektivitu - budou mít možnost vzít drahou bankovní půjčku.

Ale politika drahých peněz má své nevýhody. Objem půjček se tak sníží, ekonomika zažívá pokles. Růst a náklady spojené s růstem ceny úvěrových služeb, které vyvolávají inflační náklady. Samotný bankovní systém ztratí udržitelnost.

Povolení zásad

Existují některé typy měnové politiky, a to jak povzbuzující, tak odrazující. První je zaměřena na snížení diskontní sazbu, normalizovaná velikost povinných minimálních rezerv, navíc je tato politika spojena s nakoupením veřejných aktiv na otevřeném trhu. Takové kroky podniká stát v době, kdy ekonomika zažívá obecný pokles. Úkolem politiky je pokusit se zastavit obecný růst nezaměstnanosti v zemi a zvýšit obchodní aktivitu obyvatelstva.

Politika omezování

Tento typ politiky provádí reverzní akce a jeho úkolem je snížit celkovou nabídku peněz. V důsledku toho je měnová politika centrální banky vyjádřena prodejem státních aktiv, zvýšením diskontní sazby a revizí normalizovaných rezerv, které je třeba zvýšit. Taková politika se provádí v době, kdy je potřeba omezit inflaci a omezit podnikatelskou činnost.

Jaké nástroje?

Měnová politika má své cíle a nástroje k dosažení těchto cílů. Mají vlastní klasifikaci:

• V závislosti na objektivních dopadech jsou vyloučeny takové nástroje měnové politiky, jako je úvěrová expanze a omezení úvěrů. Prvním nástrojem je zvýšení úrovně zaměstnanosti obyvatelstva a zvýšení objemu výroby. Úvěrové omezení se provádí s cílem chránit ekonomiku státu před zvýšenou aktivitou a poklesem inflace.
• V závislosti na podobě měnová politika znamená použití přímých a nepřímých nástrojů. Přímé - jedná se o různé směrnice, pokyny a pokyny od centrální banky. Nepřímé nástroje předpokládají vytvoření centrální banky zvláštních podmínek na finančním trhu k dosažení stanovených cílů.
• Podle vlastností parametrů jsou nástroje kvalitativní a kvantitativní. První z nich naznačuje, že bankovní úvěry jsou přímo regulovány regulátorem, a kvantitativní znamená vliv centrální banky na možnosti obchodních finančních organizací ohledně systému půjček a půjček.

Základní zásady politiky centrální banky

Měnová politika centrální banky je založena na změně normalizované výše rezerv. Kromě toho může centrální banka měnit diskontní sazbu, tj. Upravit procentní podíl, na základě kterého bude regulátor vydávat komerční půjčky organizací. Snížením nebo zvýšením úrokové sazby má centrální banka vliv na nabídku peněz. Pokud je míra refinancování vysoká, komerční společnosti budou mít menší úvěry a půjčky poskytnou jen zřídka. Jedná se o nejflexibilnější nástroj finanční a úvěrové politiky země, jelikož samotná centrální banka má malé procento úvěrů, které nejsou vyšší než celková výše bankovních rezerv.

Měnová politika Ruska je založena na takovém nástroji jako vstup na světový trh a provádění operací souvisejících s cennými papíry. Kromě toho se všechny operace uskutečňují na sekundárním trhu a hlavními aktivy jsou státní pokladniční poukázky a státní dluhopisy. Nákup cenných papírů centrální banka zvyšuje rezervy obchodních struktur. Odborníci poznamenávají, že nákup cenných papírů centrální bankou je účinným nástrojem během hospodářského poklesu.

Jaké metody?

Hlavní směry měnové politiky jsou následující:

1. Změna úrokové sazby pro transakce prováděné centrální bankou. Základní úroková sazba je revidována na základě dvou forem: míra lombardních sazeb a míra refinancování.
2. Změna povinných minimálních rezerv pro ostatní úvěrové společnosti, které musí odvádět finanční prostředky z vypůjčených prostředků v rezervním fondu centrální banky. Tyto požadavky na rezervy fungují jako hotovostní rezervní fond, regulují nabídky na peněžním trhu, kontrolují likviditu celého bankovního systému.
3. Transakce uskutečněné na trhu cenných papírů. Centrální banka kupuje nebo prodává směnky, dluhopisy, aktiva bank a korporací. Centrální banka nakupuje vysoce likvidní dluhopisy s nízkým úvěrovým rizikem a dobrou obchodovatelností.
4. Refinancování organizací komerčního bankovnictví, které umožňuje zvýšit likviditu finančních a úvěrových institucí.

Výhody a nevýhody

Byly popsány hlavní typy měnové politiky uplatňované centrální bankou Ruska. Je třeba poznamenat, že měnová politika může být prováděna v různých scénářích a že účinek může být velmi odlišný. Jeho aplikace má určité výhody.

Při stimulační politice se tedy snižuje úroková sazba, což ovlivňuje růst investic a řadu dalších nákladů. Navíc takzvaný multiplikativní účinek: na jedné straně se vkladové účty bank rozšiřují a peněžní zásoby na druhou stranu nižší sazby ovlivňují nárůst nákladů. Použití měnové politiky však může vést k vyšší inflaci. Obecně platí, že jakákoli měnová politika je zaměřena na zlepšení stavu ekonomiky země.