"Na trhu cenných papírů" - zákon 39-FZ. Změny a komentáře

V současné době existuje na trhu cenných papírů zvláštní regulační akt. Zákon je určen k regulaci vztahů, které vznikají v souvislosti s vydáváním a oběhem finančních nástrojů. Dokument rovněž definuje vlastnosti tvorby a fungování profesionálních účastníků transakcí. Podívejme se dále na připomínky k zákonu "Na trhu cenných papírů".

Zprostředkovatelská činnost

Zákon "Na trhu cenné papíry " (2015) definuje hlavní účastníky transakcí a stanoví rozsah jejich působení. Zejména, makléřské činnosti je provádění jménem klienta občanských transakcí s finančními nástroji nebo uzavření smluv, které jednají jako jejich deriváty. Tato práce se provádí na základě smluv s kompenzovanou povahou. Účastník provádějící takovou činnost se tudíž nazývá makléřem. Aby se stal profesionálem, musí vědět vše o trhu s cennými papíry. Zákon dovoluje zprostředkovateli, aby na svých vlastních nákladech nekupoval včas, stanovený dohodou, finanční nástroje při poskytování příslušných služeb.

Důležitý bod

Zprostředkovatel je povinen svědomitě provést příkazy klientů v pořadí jejich obdržení, analyzovat a poskytovat aktuální informace o trhu s cennými papíry. Zákon stanoví prioritu transakcí na základě objednávky investorů ve srovnání s operacemi prodejců při kombinaci činností. Pokud střet zájmů klienta a zprostředkovatele, o němž první nebyl ohlášen, způsobil ztráty, zprostředkovatel by je měl kompenzovat podle pravidel stanovených občanským zákoníkem.

Práva a povinnosti

Federální zákon "Na trhu cenných papírů" umožňuje uzavírání transakcí a uzavírání smluv brokerům, kteří jednají jako obchodní zástupci různých stran, které nejsou podnikateli, a to i v případě, že je založeno na obsahu smlouvy. Povinnosti vyplývající ze smlouvy nepodepsal na organizované obchodování, každý z jehož členové - kancelář, nekončí u shodou mezi věřitelem a dlužníkem v téže osoby, v případě, že jsou prováděny třetími stranami nebo kvůli různé klienty v zájmu různých investorů. Federální zákon "Na trhu cenných papírů" neumožňuje uzavření takové dohody, pokud se provádí za účelem provedení pokynu, který neobsahuje cenu smlouvy nebo postup jejího založení. V případě porušení těchto požadavků je makléř povinen kompenzovat škody.

Účtování financí

Klient peníze převedeny do broker provádět příslušné transakce a smlouvy, stejně jako získat mediátora pro ně, musí být z důvodu úvěrové instituce. Současně je povinen vést záznamy o financích každého klienta a poskytovat mu zprávy. U fondů, které jsou na speciálních makléřské účty, nemůže omezit povinnosti obchodního zprostředkovatele. Také nemá právo udělit jim vlastní finanční prostředky, s výjimkou případů, kdy je poskytnuta náhrada nebo úvěr. Toto ustanovení je v dokumentu nové. Tyto změny zákona "Na trhu s cennými papíry" byly zavedeny normativním zákonem č. 281.

Pokročilé

Makléř, který působí jako člen clearingového systému na základě příkazu klienta, je otevřít zvláštní samostatnou makléřské úvahu při provádění nebo vynucování příslušných povinností. Komerční zprostředkovatel může tyto prostředky použít ve svých vlastních zájmech, pokud je stanoven ve smlouvě o poskytování služeb. V takovém případě je zprostředkovatel povinen zajistit klientovi výkon svých příkazů na úkor těchto finančních prostředků nebo jejich vrácení. Peníze klientů, kteří poskytli makléři právo užívat je, by měly být připsány na zprostředkovatelské účty odděleně od účtů jiných investorů.

Aktivita obchodníka

Jeho charakteristiky jsou také definovány v normativním aktu "Na trhu cenných papírů". Zákon stanoví, že zprostředkovatelská činnost uvedených transakcí na nákup a prodej finančních nástrojů na vlastní účet a na vlastní účet prostřednictvím veřejného oznámení kupní ceny / prodeje s povinností podepsat příslušné smlouvy za pevné ceny. Taková opatření může provádět pouze právnická osoba, která jedná jako obchodní podnik. Obchodník může být státní společností, pokud jsou příslušné příležitosti definovány v legislativě.

Nuance

Vedle nákladů má prodejce právo prohlásit jiné podstatné podmínky transakcí. Může se jednat například o maximální a minimální počet finančních nástrojů určených k nákupu / prodeji, což je období, během kterého bude stanovená hodnota fungovat. Při absenci pokynů v oznámení o dalších podmínkách musí obchodník uzavřít smlouvu v souladu s návrhem klienta. Pokud se zprostředkovatel vyhýbá výkonu tohoto požadavku, může být vůči němu podána žaloba na povinné plnění závazku nebo na náhradu škody.

Forex obchodníci

Zákon o trhu cenných papírů (2015) stanoví seznam smluv, jejichž uzavření bude uznáno činnostmi těchto subjektů. Zahrnuje dohody:

1. Je derivát typu finančních nástrojů, povinnosti stran, které jsou závislé na stavu dané měny nebo měnových párů, a s výhradou k podpisu, který slouží k zajištění jiného než šetření předmět, schopnost převzít povinnosti, jejichž velikost je větší záruka poskytnutá těmto občanům.
2. Předmětem je cizí měna, jejíž podmínky jsou stejné. V tomto případě má věřitel v závazku v jedné ze smluv působit jako dlužník podle jiné podobné dohody. Předpokladem pro uzavření těchto smluv je poskytnutí fyzické osoby (nikoliv samostatného podnikatele), aby převzalo zodpovědnost, která je větší než výše jistoty poskytované obchodníkovi s forexem.

Podle federálního zákona "Na trhu cenných papírů" lze výše uvedené transakce provádět pouze ve vztahu k měně, která má abecední a číselné kódy. Jsou založeny výkonnou mocnou institucí, která provádí funkce poskytování veřejných služeb v oblasti zajištění jednotnosti systému měření a technická regulace.

Řízení finančních nástrojů

Provádění této činnosti nevyžaduje licenci, pokud se týká výhradně provádění práv osobou odpovědnou za cenné papíry. Zahrnuje správu důvěryhodných finančních nástrojů, peníze určené k uskutečnění příslušných transakcí nebo uzavření smluv.

Pověření

Federální zákon č. 39 "Na trhu cenných papírů" vyžaduje, aby účastník trhu, který provádí řízení svěřenectví, uvedl jeho status. Pokud ke střetu zájmů došlo ke střetu zájmů, odpovědná osoba je povinna na vlastní náklady nahradit způsobem stanoveným v občanském zákoníku. Zákon Ruské federace "Na trhu cenných papírů" definuje seznam pravomocí správce. Uvedený účastník má zejména právo nakupovat finanční nástroje a uzavírat smlouvy, které jsou určeny kvalifikovaným investorům pouze tehdy, je-li klient sám.

Odpovědnost manažera

Zákon "Na trhu cenných papírů" stanoví řadu důsledků pro odpovědného nabízejícího v případě porušení požadavků regulatorních předpisů. Zahrnují:

1. Přidělení povinnosti manažerovi na žádost centrální banky nebo zákazníka o realizaci finančních nástrojů a ukončení příslušných smluv.
2. Náhrada ztrát investorovi způsobená při prodeji a ukončení smluv.
3. Platba úroků z částky, za kterou byly smlouvy uzavřeny, nebo transakce byly uzavřeny. Výše úroků je stanovena pravidly Art. 395 CC. Je-li kladný rozdíl mezi hodnotou získaných z prodeje finančních nástrojů, ukončení nebo uzavření smluv, a zaplacená částka v souvislosti s pořízením a prodejem, závěr, ukončení realizace zakázky, úrok ve výši nejsou zahrnuty v tomto rozdílu.

Prohlášení o uplatnění výše uvedených důsledků může být předloženo do 1 roku od obdržení zprávy klienta s uvedením porušení.

Práva a omezení

V souladu s federálním zákonem "Na trhu s cennými papíry" musí manažer vést záznamy o finančních nástrojích, které jednají jako předměty správy pro každou dohodu. Podle svého uvážení si tento účastník uvědomí veškeré právní příležitosti zakotvené v akcích. Smlouva o správě svěřeneckých práv může omezit právo hlasovat. Není-li k dispozici, odpovídá osoba odpovědná za vlastnictví finančních nástrojů, které jsou předmětem příslušné transakce. Není-li správce oprávněn hlasovat, Zákon o trhu cenných papírů (39-FZ) dává pokyn, aby poskytl informace o zakladateli. To je nezbytné pro vytvoření seznamu subjektů, které mají příležitost účastnit se valné hromady akcionářů / účastníků.

Kromě toho musí manažer na žádost zakladatele poskytnout údaje o realizaci zakladatele hlasovacího práva. Odpovědná osoba může obrátit na soud s jakýmkoliv nárokem vyplývajícím z provádění své činnosti na ně, včetně těch, které jsou předmětem akcionářů nebo majitelů jiných finančních nástrojů. Současně jsou náklady spojené s projednáváním sporů hrazeny na úkor správcovského fondu.

Činnosti depozitáře

Jak ona spolkového zákona „na trhu s cennými papíry“ uznává poskytování služeb pro ukládání certifikátů či přechodových a účetních pravidel pro finanční nástroje. Depozitář, který provádí zúčtování na základě transakcí uzavřených na základě smluv s organizátory obchodních nebo zúčtovacích společností, se nazývá vypořádání. Osoba, která využívá výše uvedené služby, se nazývá vkladatel. Mezi účastníky je uzavřena depozitářská dohoda. Zákon RF o trhu cenných papírů stanoví řadu požadavků na uzavření dohody. Především by mělo být učiněno písemně. Depozitář musí schválit podmínky, za kterých bude vykonávat své činnosti a které budou jednat jako nedílná součást smlouvy.

Činnosti související s vedením rejstříku

Vzhledem k tomu, že se uznává shromažďování, zpracování, ukládání, uchovávání a poskytování v případech stanovených právními předpisy informace o vlastnících finančních nástrojů. Tato činnost je povolena pouze právnickou osobou. Subjekt vedoucí rejstřík se nazývá jeho držitel. Mohou být profesionálními účastníky transakcí na trhu s cennými papíry. Musí však mít licenci k provádění příslušných činností. V případech stanovených zákonem působí jako držitel další profesionální účastník. Registrátor nemůže provádět transakce s finančními nástroji emitenta, v jejichž registru vlastní majitelé. Informační databáze majitelů je systém záznamu o osobách, kterým jsou otevřeny osobní účty. Vzniká v určitém časovém okamžiku. Rejstřík obsahuje rovněž poznámky o cenných papírech, které jsou na těchto účtech zaznamenány, o zátěžích a dalších datech, jejichž seznam je stanoven v právních předpisech. Držitel vykonává svou činnost v souladu s regulačními akty centrální banky, pravidlami, která schválil. Požadavky na tento ukazatel stanoví centrální banka.

Státní regulace

Fungování trhu je řízeno státem. Regulace probíhá:

1. Stanovení povinných požadavků na provádění činností odbornými účastníky a jejich standardů.
2. Evidence emisí cenné papíry a prospekty, kontrolu dodržování závazků a podmínek stanovených emitenty ze strany emitentů.
3. Povolení činnosti účastníků trhu.
4. Vytvoření systému ochrany zájmů vlastníků a kontroly dodržování jejich emitentů a dalších subjektů.
5. Zákaz a potlačení činností osob prováděných bez licence.

Specifičnost povolení

Licenční práce se provádějí dvěma způsoby. Subjekty mohou získat povolení k vedení registru nebo k výkonu činností jako profesionální účastník při nabízení. Licence jsou vydávány na základě žádosti. Udělení oprávnění profesionální účastník provádět makléřskou činnost na žádost přihlašovatele je povoleno pouze k uzavírání dohod, které působí jako finanční deriváty, jehož hlavním přínosem je výroba. Požadavky a podmínky licencí se mohou lišit v závislosti na transakcích a transakcích prováděných během práce.

Pozastavení a zrušení povolení

Tyto akce jsou součástí autority centrální banky. Jako důvody pro zrušení licencí mohou být následující:

1. Žádost profesionálního účastníka písemné nabídky.
2. Opakované nedodržování pokynů centrální banky v průběhu celého roku.
3. Neexistence subjektu majícího licenci na adresu uvedenou v Jednotném státním rejstříku právnických osob.
4. Opakovaně v průběhu roku docházelo k porušování lhůt pro hlášení více než 15 dní (pracovníci). Kontrolní data jsou stanovena federální legislativou a normativními právními předpisy přijatými v souladu s ní.
5. Opakované porušení požadavků na poskytování materiálů a informací v průběhu jednoho roku, jejichž seznam je stanoven v právních dokumentech.
6. Ukončení vedením současné práce profesionálního účastníka. Zejména jde o rozhodování o předčasném ukončení nebo pozastavení pravomocí exekutivy (jednotlivce) těla, aniž by se jmenováním nového, dočasná nebo neexistenci subjektu prováděcího administrativní funkce, více než jeden měsíc, aniž by jejich uvádění na jiný předmět, vhodný soubor na manažerskou požadavků pozice .
7. Opakované porušení pravidel v průběhu roku profesionálním účastníkem legislativních ustanovení o exekučním řízení nebo cenných papírech.
8. Další okolnosti stanovené právními předpisy.

Pokud centrální banka rozhodne o zrušení povolení k výkonu odborné činnosti, je organizace povinna ukončit své závazky ve lhůtě stanovené centrální bankou. V tomto případě nemůže být toto období delší než 1 rok. Povinnosti vyplývající z depozitářských smluv by měly být ukončeny splněním podmínek stanovených regulačními akty centrální banky.