Co je to index RTS? Koncepce, typy, výpočetní postup, dynamika změn

Ruský obchodní systém (RTS) je jednou z dvou největších směnných míst pro obchodování s ruskými cennými papíry. Byl organizován v roce 1995 jako alternativa k již existujícímu MICEXu. Po téměř 20 letech byla společnost RTS přeměněna na rozsáhlou strukturu, která nejen poskytuje přístup k burzovacím obchodům pro soukromé investory a profesionály účastníků trhu s cennými papíry, ale také poskytuje řadu doplňkových služeb, včetně služeb zúčtování, vypořádání a depozitáře.

Koncepce indexu RTS

Co je to index RTS? Tento indikátor stav ruského trhu s cennými papíry, který je vypočítán na základě transakcí s cennými papíry uzavíranými na obchodní platformě RTS. Jeho hodnota odráží celkovou tržní kapitalizaci akcií obchodovaných na ruském akciovém trhu. Na druhé straně, kapitalizace každé společnosti je tržní hodnota na akcii násobená celkovým počtem akcií v oběhu, a odráží skutečnou tržní hodnotu společnosti.

Index RTS spolu s indexem MICEX je hlavním ukazatelem stavu domácího akciového trhu. Nicméně po sloučení obchodních platforem MICEX a RTS je výpočet obou ukazatelů skutečně zpracován stejným společným burze cenných papírů MICEX-RTS. Hlavní rozdíl mezi těmito dvěma ukazateli je, že index MICEX je vypočten v rublech a RTS - v dolarech. Proto je její změna ovlivněna nejen dynamikou cen akcií ruských společností, ale také změnou směnného kurzu rublu vůči dolaru. V podmínkách neustálého růstu amerického dolaru vykazuje index RTS v porovnání s indexem MICEX pozitivnější dynamiku. To znamená, že jeho hodnota roste rychleji, ale pomaleji klesá ve srovnání s "konkurentem".

Typy indexů RTS

RTS akciové indexy zahrnují celou řadu různých vypočtených ukazatelů. Patří mezi ně: standardní index RTS, index RTS-2, index volatility (RTSVX), index RTSSIB (RTSSIB) a řada průmyslových indexů.

Hlavní index RTS (RTSI) je vypočítán na základě informací o obchodování s akciemi 50 největších ruských společností. Patří mezi ně společnosti Gazprom, Lukoil, Sberbank, Surgutneftegaz a řada akcií jiných společností. K zařazení akcií společnosti do indexu RTS musí splňovat dvě kritéria. Za prvé, akcie musí být přijaty k obchodování na RTS. Za druhé, kapitalizace společnosti by neměla být nižší než 0,5% celkové kapitalizace všech akcií zahrnutých do indexu. Seznam společností je revidován čtvrtletně.

Algoritmus výpočtu

Index RTSI je počítán od 1. září 1995. Právě tehdy začalo obchodování s cennými papíry na obchodní platformě RTS. Jeho hodnota se odráží v relativních jednotkách. K datu prvního obchodního dne byl index RTSI prozatímně akceptován se 100 body.

Abychom pochopili, co je index RTS, dáme podmíněný příklad výpočtu jeho hodnoty. Předpokládejme, že k 1. září 1995 byla celková kapitalizace společností, jejichž akcie byly zahrnuty do indexu RTSI, 500 000 dolarů. Podle podmíněného data dalšího výpočtu se zvýšila, například, až na 850 000 USD. Podmíněná hodnota indexu v tomto případě je:

850 000/500 000 x 100 bodů * 1.0752559 = 183 bodů (1.0752559 - opravný koeficient při výpočtu).

Jinými slovy, kapitalizace akciového trhu se zvýšila 1,83 krát.

Postup výpočtu

Index RTS se vypočítává na základě údajů o nákupních a prodejních cenách akcií zahrnutých do indexu. To se provádí každých 15 sekund, tedy v reálném čase. Pro uchazeče a analytiky akciových trhů jsou nejdůležitějšími informacemi údaje o hodnotě indexů v době zahájení a ukončení obchodování, stejně jako o maximální a minimální hodnotě založené na výsledcích obchodního jednání. Právě tyto údaje používají k analýze dynamiky a trendů cen akcií ruských emitentů.

Nyní se ukázalo, že index RTS je a jaký je algoritmus výpočtu. Je na čase vyhodnotit změny v jeho hodnotu během aukce na RTS burze. Hodnoty indexů jsou neustále mění. Tento složitý proces má vliv celá řada různých faktorů, mezi které patří stav světového hospodářství obecně a makroekonomické situace v zemi a stav průmyslu, a samozřejmě situace v jednotlivých společnostech. Rusko dnes vztahuje na rozvíjející se trhy ve světové klasifikaci. Proto hodnota tuzemských akciových trhů jsou velmi citlivé na výkyvy v indexy rozvinutých trzích, včetně NASDAQ a DowJones.

Historie změny indexu RTS

1260 bodů - toto je hodnota pro dnešní den má index RTS. Dynamika svědčí o tom, že za posledních 19 let se kapitalizace ruského akciového trhu zvýšila více než 12krát. Na první pohled všechno vypadá velmi optimisticky. Ale je to opravdu tak?

Index dosáhl svého vrcholu v květnu 2008. V té době to bylo 2498.10 bodů. Krize v roce 2008 však vedla k vážnému poklesu kapitalizace ruských společností. V důsledku tohoto poklesu klesla hodnota indexu na úroveň 80 bodů. Navzdory oživení ruského hospodářství se domácí kapitálový trh stále nemůže plně zbavit svých vážných ztrát. V důsledku toho jsou dnes představitelé ruské ekonomiky téměř dvakrát levnější než v polovině roku 2008. A to je vzít v úvahu růst dolaru proti rublu o více než 10 rublů. (od úrovně 23-25 ​​rublů až po dnešní 35 rublů za jeden dolar).

Co je to index RTS? Je to trochu lakmusový test stav ruského akciového trhu a v důsledku toho celé hospodářství jako celek. Na základě její dynamiky lze konstatovat, že největší domácí společnosti se úspěšně rozvíjejí. Analýza změny indexu nám umožňuje dospět k závěru o současném stavu trhu s cennými papíry a je jedním z hlavních kritérií při rozhodování o nákupu nebo prodeji akcií ruských emitentů.