Profesionálním účastníkem trhu s cennými papíry je právnická osoba, která provádí určité druhy činností. 39-FZ "Na trhu cenných papírů"

Nejstarší burza ve světě, New York, 225 let. V tom vzdáleném roce 1792 se zakladatelé - dva tuctí obchodníci - dohodli, že se čas od času setkávají, aby společně řešili společné finanční problémy. Za teplého počasí - pod topolem, v dešti - v hospůdce. Potom byla stanovena pravidla hry s cennými papíry a princip odečtení provizí. O dvě století později se prakticky nezměnily.

Regulováno státem

Výměna je schopna jednoho zničit a druhého udělat milionáře. Kdo bude mít to štěstí. Spíše, jak kompetentní bude akciový důstojník - profesionální účastník trhu s cennými papíry. Jedná se o správce majitele akcií nebo měnových úspor, který spravuje majetek klienta. K provedení transakcí na trhu mají právní struktury, které získaly licence pro jeden nebo více druhů činností, právo: na správu cenných papírů, obchodníka, depozitáře nebo zprostředkování. Celkové řízení úspěšného provozu stránky podporují organizátoři aukce.

Účinnost výměny je regulována státem. V roce 1996 byl v Ruské federaci vydán federální zákon "Na trhu cenných papírů" - 39 FZ. Definuje strukturu, která uděluje svolení žadatelům, aby vykonávali činnost v obchodním patře. Stala se federálním výkonným orgánem pro trh s cennými papíry. Kromě nezávislého vydávání licencí může na základě plné moci jmenovat oprávněné osoby, které mají stejnou pravomoc vydávat autorizační dokumenty, a také mateřský subjekt. Hlavní struktura a její principy zajišťují dohled nad účastníky trhu s cennými papíry. Pokud porušují zákon, licence jsou staženy.

Přípustné a zakázané překrývání

Stálí hráči na burze mají pro svou práci různorodé a velmi potřebné informace, které mohou ovlivnit náladu na trhu. Kromě stavu stávajících nabídek by měli být schopni předvídat jejich růst nebo pokles ve velmi blízké budoucnosti, aby pochopili při nákupu nebo prodeji, aby poskytli svým zákazníkům příjem, a na sebe - odškodnění z toho. Konzultant finančního trhu zpravidla kombinuje v praxi několik burzovních obchodů. Makléř může být také prodejcem současně. Kromě toho má právo kombinovat depozitářské činnosti s řízením cenných papírů. Pro každý z těchto čtyř typů činností musí mít příslušnou licenci. Vedle uvedených kombinací je u depozitáře přípustné vyčkávací místo. Také federální zákon 39 umožňuje současně mít licence organizátora obchodů a zúčtování.

Ale aby se zabránilo střetům zájmů akcionářů, zákon o některých činností na burze zakazují jednání paralelně. Poskytuje také seznam operací, které nemohou provádět odborníci, kteří mají několik licencí najednou. Takže vedení cenných papírů činnost, má právo provádět současně s depozitáře nebo zúčtování, ale uspořádat centrálního depozitáře nebo zúčtovací služby transakcí nebo provádět převody cenných papírů na depozitních nebo zúčtovacích účtů již nejsou oprávněny. Abychom pochopili, co je možné a co ne, když kombinující činnost na burze, federální zákon „Na trhu s cennými papíry“ je důležité, aby důkladně prozkoumat před získáním příslušných licencí. Výše uvedený příklad je jen malá část toho, co potřebujete vědět. Co se týče vedoucích registrů majitelů cenných papírů, je zakázáno kombinovat několik profesí na trhu kategoricky.

Uzavřené společnosti otevřených aktivit

Příležitostná osoba, která chápe výkyvy výměny, je obtížná a často má pocit řízeného chaosu v útrobách obchodní platformy. Nicméně její hierarchie pro ty, kteří mají licenci profesionálního účastníka trhu s cennými papíry, je jednoduchá a srozumitelná. Hlavní věc je důkladně znát pravidla hry, všechny jejich doprovodné faktory a úskalí v podobě nepředvídaných změn v trendech. Všichni to zvládnou. Nestačí mít analytický přístup a rychle vyřešit složité matematické příklady bez kalkulačky. Musíš mít nějaký malý počítač v hlavě. Protože úspěšní hráči nejsou tak mnoho. Často jsou sloučeny do obchodních společností. Zprostředkování například.

Velké organizace dávají přednost formě uzavřené akciové společnosti a vyznačují se víceúrovňovým vnitřním systémem. V závislosti na počtu klientů, jejich solventnosti, potřebě podnikat na světových trzích, mohou makléřské společnosti od několika set zaměstnanců až po několik tisíc. Banka Ruska jim poskytuje finanční podporu. Profesionální účastníci trhu s cennými papíry by neměli být ani jednotlivými podnikateli, ani zaměstnanci úvěrových společností. Tento požadavek je popsán ve 39. spolkovém právu.

Standardní makléřská společnost se skládá z front-office, back-office, účetních a analytických služeb. První jednotka provádí transakce na trhu. Za druhé, poskytuje podporu zaměstnancům front office v rámci své vlastní společnosti, vede společný účet transakcí podle druhů cenných papírů apod. Hlavním úkolem analytické služby je průzkum trhu, vývoj strategie pohybu akcií. Pro účetnictví - vykazování.

Jak štěstí s makléřem

Bezpochyby nejvýznamnější osoba na burze je makléř. Jeho činnost se uskutečňuje na náklady zaměstnavatele (klienta) a je zajištěna jeho majetek. Makléřská činnost na trhu s cennými papíry závisí na mnoha subtilitách a kromě příslušného povolení je upravena smlouvami s správci, v závislosti na typech transakcí, které jsou pro ně nezbytné. Makléř pracuje s cennými papíry právnických a fyzických osob, stejně jako s majetkem státu, jeho subjekty a obcí. Makléř je druh zprostředkovatele mezi lidmi, kteří chtějí kupovat a prodávat cenné papíry. Může současně podnikat několik klientů. Jeho služby jsou určeny individuálními požadavky každého zaměstnavatele.

Nejčastějším typem činnosti zaměstnance makléřské společnosti je provádění operací s akciemi nebo měnou. Vzhledem k neustálému růstu požadavků na profesionální účastníky trhu s cennými papíry se seznam jejich služeb rozšiřuje. Vše závisí na potřebách klienta. Jeden je omezen na rozšířenou konzultaci s diskusí o možných investičních rizicích. Druhá by měla mít právní a účetní podporu při operacích s cennými papíry. Třetí může vyžadovat kompetentní pojištění všech svých operací. Nejčastěji však klient najímá zprostředkovatele, aby uskutečňoval transakce na nákup a prodej cenných papírů s největším přínosem pro sebe.

Makléř může kombinovat několik profesí a současně být prodejcem, depozitářem, správcem cenných papírů. Vykonává své činnosti na základě smluv, provizí nebo agentur. Každá z nich má své vlastní vlastnosti a zřídka vypadá jako druhá.

Rizika zaměstnavatelů

V závislosti na druhu smlouvy uzavřené mezi klientem a profesionálním hráčem jsou regulována jejich práva a povinnosti vůči sobě navzájem. Makléřská činnost na trhu cenných papírů je charakterizována jako zprostředkovatel mezi klientem a předmětem obchodování na akciovém trhu. Klient nakupuje majetek ostatních lidí nebo prodává své vlastní, nakonec i přes činnost makléře zůstává na svých vlastních - penězích nebo cenných papírech. Pravděpodobnost obohacování nebo možnost zkázy - rizika zaměstnavatele, bez ohledu na to, jak zprostředkovatel pracoval. Pro zisk, který přinese broker, mu klient zaplatí odměnu. Nicméně, pokud zprostředkovatel nepracoval co nejlépe, což vedlo k finanční ztrátě jeho zaměstnavatele, zprostředkovatel nenesl žádnou povinnost k náhradě škody.

Profesionální účastník trhu s cennými papíry není ani tak důvěryhodnou osobou klienta jako jeho finanční manažer, jehož loajalita závisí na spokojenosti klienta. Hra na trhu není jen "pro" držitele aktiva, ale také "proti". Pokud zprostředkovatel spojí s těmi, kteří mají zájem o zříceninu svého zaměstnavatele osobami, ztráty z operací s cennými papíry jsou nevyhnutelné a mohou vést k úplnému zkáze hlavního povinného. Finanční rizika jsou plně hrazena držitelem aktiva bez ohledu na to, jakou smlouvu uzavírá s makléřem: provize, komisionářem nebo agenturou. Některé záruky klientovi z možných ztrát mohou poskytnout příkazy - jednorázové příkazy k provedení této nebo té operace. Jsou realizovány v rámci smlouvy a mají své vlastní charakteristické rysy.

Zarovnání - na objednávku

Jak již bylo uvedeno, hlavní činností makléře je nákup a prodej cenných papírů. Jeho vztah s klientem je regulován smlouvou a interakcí - objednávkami. Druh cenných papírů (může být označen symbolem), množství (jednotky), typ účtu (cash nebo margin), jakož i osoba, jejímž jménem zápis bude proveden z majetku pořízeného: Následující údaje jsou třeba zohlednit. Mohou být finančním poradcem nebo zástupcem zaměstnavatele.

Algoritmus interakce s příkazy je následující. Zprostředkovatel obdrží od klienta doporučení s uvedením transakce s cennými papíry. Dodavatel je studuje, analyzuje a provádí transakci na nich, poté o tom informuje zaměstnavatele. Po výpočtu se cenné papíry převedou na novou osobu, která může být profesionálním účastníkem trhu s cennými papíry. Tato podmínka musí být nutně stanovena v pořadí. Bez něho není zprostředkovatel oprávněn si na sebe nakoupit.

Existují čtyři typy objednávek: tržní, limitní, zastavovací a stop-limit objednávky. První zahrnuje nákup cenných papírů za nejnižší tržní cenu a prodej na nejvyšší. Počáteční hodnota cenných papírů v tomto případě není známa ani klientovi, ani zprostředkovateli. Pevná hodnota se odráží v limitní objednávce. Dává jasné pokyny, nikoliv nad jakou cenu koupit, a nikoliv pod co prodávat akcie nebo měnu. Objednávka zastavení a příkaz stop-limit mají své vlastní charakteristiky a jsou zaměřeny na nepředvídané výkyvy na trhu. V závislosti na podmínkách provedení jsou rozděleny na naléhavé a otevřené. Volba ve prospěch jedné či druhé - oprávnění klienta.

Váš vlastní prodejce

Stejně jako každá jiná odborná činnost na trhu cenných papírů (trh s cennými papíry) je obchodování regulováno také federálním zákonem 39 a specializovanou licencí. Vydává se na dobu tří let, během níž má právnická osoba, která je získala, právo provádět transakce na nákup a prodej korporátních aktiv soukromých subjektů, jakož i vládních cenných papírů. Každá z těchto dvou typů výměnné praxe vyžaduje samostatnou licenci.

Aktivita obchodníka na trhu s cennými papíry probíhá na úkor vlastního kapitálu a na úkor klienta. V prvním případě jedná jako obchodník, který vydělává za rozdíl v nákupu a prodeji zboží, ve druhém - jako profesionální účastník RCB, který má příjem z odměny klienta. Na rozdíl od makléře může obchodník provádět transakce na vlastní účet a nejdůležitější je stanovit a veřejně oznamovat ceny cenných papírů v závislosti na poptávce po nich a zachovat si jejich likviditu. Jinými slovy, zajištění aktivní a úspěšné funkce trhu závisí výhradně od prodejce. Musí mít k dispozici dostatečné finanční prostředky, aby kdykoli vyrovnal situaci na burze, pokud se poptávka po určitých papírech na trhu dramaticky změní.

Prodejci jsou zpravidla velké právnické společnosti s velkým vlastním kapitálem. Důležité a jejich pověst s rozpouštědly, které dávají důvěru, že ve správnou dobu mohou získat podporu od bank. V takovém případě může společnost mít neomezené finanční prostředky k udržení spolehlivé tržní funkčnosti v jakékoli negativní situaci. Stejně jako ostatní typy profesionálních účastníků na trhu s cennými papíry se obchodník může omezit na úlohu finančního poradce pro své klienty, ale takový osud přináší nestabilní a nízké příjmy. Proto obchodníci kombinují několik typů činností. Mohou také být makléři, správci cenných papírů, depozitáři.

Manažeři a depozitáři

S výjimkou registrátorů rejstříků a obchodních organizátorů mohou jiní zaměstnanci ve výměně kombinovat několik specializací do svých činností správy cenných papírů. To se často stává. V roli manažerů a depozitářů jsou velké investiční společnosti a komerční banky, které provádějí transakce na úkor investorů. Odpovědnost mezi sebou vymezují ve smlouvě obsahující investiční prohlášení. Nejúspěšnější akcionáři a držitelé dluhopisů najali profesionální manažery, aby spravovali své vlastní prostředky. To minimalizuje riziko ztrát při investování peněz do rizikových operací.

Co se týče depozitářů, pracují s certifikáty cenných papírů vydanými klienty vydanými v dokumentární podobě. Kromě toho jsou vedeny účty a depo účty finančních aktiv vkladatelů. Nespravedlivé opatrovník jeho principy mohou vést k tomu, že se bude zodpovídat za to oprávněně, protože ne každá banka rozhodla provést Burza cenných papírů praxi. Měla by mít status samoregulační organizace profesionálních účastníků trhu s cennými papíry a měla by mít příslušné licence.

Na straně aktivní aktivity - registrátor

Cenové výkyvy, úzkost, úspěch nebo neúspěch majetku investováno trochu dotýká, přímé činnosti vyměňovat odborníky as registrátorů registrů držitelů cenných papírů. Jejich úkolem je včasná a důkladná fixace, jakož i zpracování údajů od investorů, jejichž aktiva se otáčejí na trhu. Registr je vyplněn v souladu se specifickým systémem a má své vlastní vlastnosti. Profesionální účastníci ruského trhu s cennými papíry je s nimi obeznámeni, a proto je zákonem zakázán, aby byl registrátem a prováděl další výměnné činnosti paralelně. Bylo zavedeno pravidlo ochrany důvěrných údajů o finanční situaci akcionářů a investorů.

Registry jsou nezbytné, aby bylo možné ve správném okamžiku snadno identifikovat na trhu majitele investovaného majetku a splnit určité povinnosti v jejich vztahu. Může se jednat o dividendy z uzavřených obchodů, zajištění účasti akcionářů na valné hromadě apod. Záznamy se provádějí výhradně na jmenovitých dokladech. Mohou být obsazeny emitenty, ale pouze pokud počet majitelů aktiv, s nimiž spolupracují, je držen v rozmezí 50 osob. Nad tuto částku vedou registry další odborní účastníci trhu s cennými papíry. Jsou to jen registrátoři. V takovém případě může správce držitele aktiv spolupracovat pouze s jedním registrátorem, a to z části může uzavírat smlouvy s jakýmkoli počtem emitentů.

Intenzita a profesionalita organizátora

Burza je řízena organizátory. Jejich činnosti zahrnují celou řadu služeb, které zajišťují legální uzavření transakcí s pohybem cenných papírů na trhu mezi jejími účastníky. Organizátoři provádějí jeden ze dvou způsobů legálního obchodu s majetkem. První je na burzách cenných papírů. Druhý - na mimoburzovním trhu. Rozdíl mezi pravidly hry na nich je zanedbatelný a liší se od jemných odstínů. Jako organizátoři mohou působit pouze licencované společnosti.

Hlavní podstatou jejich činnosti je poskytování obchodních podmínek, kontrola nad dodržováním pravidel transakcí, načasování jejich vypořádání, včasné zpracování transakcí. Kromě toho musí organizátoři poskytnout členům aukce informace a poradenské služby. Činnost odborných účastníků trhu s cennými papíry se podílejí na obecné výměna řídící práce je upravena federálního zákona 39. Podle ruského práva, pořadatelé mohou působit pouze právnické osoby, které mají příslušnou licenci. Mohou kombinovat své činnosti s depozitářskými a zúčtovacími operacemi.

Pořadatel stanoví regulační pravidla pro obchodování na burze a zapisuje je do databáze Federální službě pro finanční trhy. Měly by obsahovat povinná ustanovení o schvalovacím řízení pro obchodování všech kategorií odborných účastníků trhu s cennými papíry. To znamená řešitelné způsoby uzavírání a sladění transakcí, druhy jejich registrace a řadu dalších zákonů, kterými burza žije. Všechna zavedená pravidla by měla být k dispozici každému, kdo má zájem hrát na určitém obchodním místě. Obrat peněz na trhu s cennými papíry je riskantní podnik. Abyste získali příjmy z vlastních zdrojů, musíte znát pravidla hry. V ideálním případě jsou vlastnictvím profesionálních účastníků trhu s cennými papíry, jejichž služby využívají převážně akcionáři a investoři.