Aktiva jsou pomalu realizovatelná: metodika pro analýzu solventnosti

V procesu analýzy finanční a ekonomické výkonnosti podniku mohou finanční odborníci věnovat velkou pozornost aktivům společnosti, které se pomalu prodávají. S čím lze připojit? Na tuto otázku najdete odpověď v článku.

Proč jsou definovány pomalu se pohybující prostředky?

Jaká data jsou majetku podniku?

Aktiva - pomalu realizovaná nebo jiná - jsou určována ve většině případů v rámci programu analýza hospodářské činnosti podnik. Hlavním zdrojem finančních dat v případě řešení odpovídajících úkolů je rozvaha podniku. Vzniká na základě reálných ekonomických ukazatelů firmy, je schváleno vedením společnosti a je považován za klíčový prvek účetního výkaznictví.

Jakékoliv oběžná aktiva, Pomalu se provádějí, mimo jiné, jsou analyzovány zejména za účelem přiměřeného posouzení zúčastněných stran - především vlastníky podniku, bonity podniku. Jaká je struktura aktiv podniku, ovlivňuje jeho schopnost včas plnit své závazky, včetně plateb z úvěrů.

Podívejme se na význam aktiv, které jsou pomalu realizovány při hodnocení efektivnosti podnikového modelu podniku. Abychom si prostudovali jejich specifika, pomůže nám následující klasifikace odpovídajícího typu organizačních zdrojů.

Klasifikace podnikových aktiv

V prostředí moderních finančníků je přístup široký, podle kterého jsou aktiva rozdělena do následujících hlavních kategorií:

• nejvíce likvidní (tzv. aktiva skupiny A1);
• operativně implementováno (A2);
• Pomalé aktiva (A3);
• těžké aktiva.

Zvažme jejich specifika, stejně jako rozdíly mezi nimi podrobněji.

Jaká jsou jmění skupiny A1?

K odpovídajícím aktivům je obvykle zahrnuto finanční prostředky, které má podnik k dispozici, a také krátkodobé investice. Obě druhy aktiv se odrážejí v samostatných řádcích rozvahy.

Přiřazení těchto aktiv k nejvíce realizovatelným je pochopitelné: hotovost společnosti může být vynaložena kdykoli, aby si něco koupil nebo vyplatil dividendy podnikatelům. Jsou charakterizovány absolutní likvidita. Na druhé straně krátkodobé investice jsou aktiva, která firma může kdykoli prakticky realizovat jiným hospodářským subjektům a v některých případech soukromým osobám. Proto mohou být také oprávněně připisovány nejvíce realizovatelným zdrojům.

Vlastnosti majetku skupiny A2

Další skupinou aktiv jsou ty, které jsou klasifikovány jako provozně realizovatelné. Tradičně se to týká pohledávek organizace, které musí být splaceny do 12 měsíců od okamžiku sestavení rozvahy nebo jiného zdroje použitého při analýze aktiv.

Tyto zdroje jsou dostatečně vysoce likvidní, ale je to, jak rychle mohou být prováděny, závisí především na podmínkách smlouvy, u nichž existují pohledávky, podmínky výměny finančních transakcí mezi stranami transakce, platební schopnosti povinného strany.

Aktiva skupiny A3

Další kategorií zdrojů jsou právě ty stejné aktiva, které se prodávají pomalu, nebo ty, které patří do skupiny A3. Tradičně se jedná o zásoby, stejně jako o DPH, které podléhají úhradě ze strany státu.

Skutečná likvidita předmětných aktiv závisí především na dynamice spotřebitelské poptávky po produktech vyráběných podnikem. V tomto případě, může být jeho konstrukce přítomny jako velmi pomalých majetku, stejně jako ty, které jsou produkty, které se vyznačují mimořádně vysoké poptávce, protože objektivně se zařazením do vyšší úrovně likvidity - i když to není A1, ale dost možná A2.

Uvažovaný druh aktiv má proto smysl klasifikovat z dodatečných důvodů, což pouze zvýší celkovou efektivitu analýzy ekonomických ukazatelů podniku.

Aktiva skupiny A3 jako obchodovatelná: jaká je jejich specifičnost?

Je možné poznamenat, že 3 kategorie aktiv, které uvažujeme, jsou tradičně klasifikovány jako obchodovatelné. Jsou charakterizovány společným znakem - schopností změnit strukturu v rámci daného výrobního cyklu.

Jak rychle bude realizována současná aktiva, je do značné míry určována efektivitou marketingové strategie společnosti. Stává se, že aktiva, která jsou pomalu realizována ve stejném vykazovaném období, dramaticky mění jejich význam na trhu. Podobné vzory mohou být cyklické povahy - například v případě, že by bylo sezónní produkt nebo těch z hlediska stanovení prodejní ceny mají silnou závislost na kolísání směnných kurzů národních měn.

Aktiva skupiny A4

Další skupina aktiv, která může být analyzována v rámci hodnocení efektivnosti modelu ekonomického rozvoje podniku, je obtížné provést. Ty často zahrnují dlouhodobá aktiva a pohledávky, které musí povinná strana zaplatit více než 12 měsíců po analýze ekonomických ukazatelů společnosti. Dlouhodobý majetek zahrnuje dlouhodobý majetek a další zdroje, které společnost získává za účelem organizace výrobního procesu.

Potřeba prodeje dotyčných aktiv skutečně vzniká zpravidla během likvidace nebo reorganizace podniku během fúze nebo akvizice.

Takže jsme studovali, jaké zdroje jako A3 jsou - pomalu realizovatelná aktiva, jiné hodnoty, klasifikované podle společných kritérií mezi moderními finančníky. Bude také užitečné zvážit, jak lze příslušná aktiva využít při analýze hospodářských činností podniku v praxi.

Aktiva v analýze ekonomických ukazatelů: nuance

Posuzování aktiv v kontextu analýzy ukazatelů hospodářské činnosti organizace lze provést pouze v případě, že jsou porovnávány s ukazateli charakterizujícími hodnotu některých závazků společnosti. Mohou být rovněž klasifikovány podle různých kritérií. Takže existují závazky:

• nejnaléhavější (pasíva P1);
• krátkodobý (P2);
• dlouhodobé (P3);
• konstanty (A4).

První zahrnuje závazky, které je třeba splatit do tří měsíců. K druhému - pasivům, které je třeba kompenzovat po dobu 3 měsíců až 1 rok. Dlouhodobé závazky předpokládají splácení po dobu delší než 1 rok. Neustálými povinnostmi jsou zejména základní kapitál podniku, nerozdělený zisk, příjmy budoucích období.

Jak tedy jsou pomalu realizovatelné a ostatní aktiva analyzována ve srovnání se stavem závazků? Podívejme se na tento problém podrobněji.

Aktiva a pasiva v analýze rovnováhy: nuance

Mezi finančníky je přístup široce rozšířený, podle něhož je rovnováha organizace považována za plně likvidní, pokud:

• aktiva typu A1 jsou větší nebo rovna pasivům typu P1;
• prostředky typu A2 odpovídají velikosti nebo převyšují závazky P2;
• neexistuje přebytek pomalu prodaných aktiv dlouhodobými závazky;
• tvrdá aktiva jsou nižší nebo rovna konstantním závazkům.

V případě zjištění uvedených poměrů může investor nebo jakákoli jiná zúčastněná osoba, například věřitel, vysoce ocenit efektivitu podniku.

Je možné poznamenat, že pokud budou splněny alespoň první tři poměry, bude splněna čtvrtá, což znamená, že podnik má dostatečný pracovní kapitál, aby získal velmi vysokou finanční stabilitu. Na druhou stranu, pokud nejsou ve finanční analýze aktiv a pasiv pozorovány první tři poměry, může to znamenat, že model řízení společnosti není příliš efektivní a její rozvaha je charakterizována nízkou likviditou.

Zároveň skutečnost, že například pomalu prodané zůstatky aktiv plně odpovídají, nemusí nutně znamenat, že zbývající část prostředků společnosti je dostatečná. Během výrobního procesu zpravidla nenahrazuje jeden druh majetku, pokud není samozřejmě záležitostí náhrady nákladů na zdroje.

Poměr aktiv a pasiv: nuance

Existují další vzorce pro posouzení efektivnosti výrobního modelu podniku.

Je tedy možné jej charakterizovat jako vysoce efektivní, jestliže součet závazků P1 a P2 je nižší než aktiva A1. Na druhou stranu, solventnosti podniku může být hodnocena jako odpovídající vysoké úrovni v případě, že součet pasiv P1 a P2 je nižší než součet aktiv A1 a A2.

Nicméně, pokud se jedná o případ, naopak, to znamená, že množství vytvořené přidáním parametry P1 a P2, je větší, než je získána přidáním A1 a A2, avšak menší, než je součet A1, A2 a A3, platební schopnost může být charakterizována jako přijatelné za běžných tržních podmínek. V případě krize může firma již mít některé problémy se službami.

Na druhé straně, pokud je součet A1, A2 a A3 je menší, než je vytvořen jako výsledek přídavku pasiv P1 a P2, obchodní model lze hodnotit jako neúčinné vychází ze skutečnosti, že společnost má vysokou pravděpodobnost zažít obtíže při správě pohledávky z majetku.

Souhrn

Takže jsme uvažovali, jaké jsou principy klasifikace aktiv podniku, a jaký je význam jejich analýzy. Pomalu realizovatelná aktiva zahrnují zejména zásoby společnosti, DPH na odpočet a další zdroje charakterizované podobnými ukazateli obratu. Je však účelné provést dodatečnou klasifikaci příslušného druhu aktiv, protože jejich likvidita se může výrazně lišit podle charakteristik poptávky po konkrétním produktu. A to může záviset například na sezónním faktoru.

Při analýze efektivnosti výrobního modelu podniku mají zdroje typu A1, A2 a ostatní oběžná aktiva, pomalu realizované v jejich počtu, smysl v kontextu srovnání s velikostí závazků firmy. Obecně platí, že přebytek prvního nad druhým bude vítán. Pokud se jedná o tento případ, předpokládá se však, že těžko získatelná aktiva patřící do typu A4 budou nižší než konstantní závazky - ty, které jsou klasifikovány jako závazky P4.