Měnové obchodování. Měnové obchodování na MICEXu

Cizí měna je bankovka, která je zákonným platidlem příslušného státu. Jejich vzájemná výměna se uskutečňuje v rámci devizového trhu, a to systému ekonomických vztahů mezi bankami, jejich klienty, profesionálními účastníky a státními institucemi. Transakce nákupu a prodeje jsou uzavřeny pouze v bezhotovostní formě.

OTC trh

Měnové obchodování se může uskutečnit ve dvou oblastech: na organizovaném trhu a na mimoburzovním trhu.

OTC transakce se uzavírají přímo mezi kupujícím a prodávajícím měny. Tuto roli obvykle vykonávají komerční banky. A mohou oba uzavírat smlouvy na vlastní účet a pro své vlastní potřeby a zastupovat zájmy klientů. Kupující a prodávající v průběhu jednání o určení podmínek nákupu a prodeje cizích měn, které zahrnují množství, kurz, termíny a pořadí platby. Zvláštností obchodování na mimoburzovním trhu je, že obě strany přijmout určitá rizika (protože každá z nich může kdykoliv opustit své závazky), takže tyto operace jsou prováděny mezi partnery, kteří se navzájem důvěřovat.

Organizovaný devizový trh

Burzovní obchody na devizovém trhu předpokládají přítomnost třetí strany, jmenovitě organizátora obchodování - měny. V tomto případě jako takový neexistuje žádný proces jednání mezi kupujícím a prodávajícím. Každá z nich předkládá žádosti o výměnu s uvedením podmínek transakce, které jsou splněny. Pokud se v určitém okamžiku shodují zájmy kupujícího a prodávajícího, operace se provádí automaticky. Výměna nejen velmi zjednodušuje samotný proces uzavírání transakcí, ale je také druhem ručitele. Proto ani pro kupujícího ani pro prodávajícího nezáleží na tom, kdo přesně jedná jako druhá strana. Transakci lze uzavřít, pouze pokud má každý z jejích účastníků potřebnou částku příslušné měny.

Jinou možností je také možné pro provádění takových operací, kdy jednání mezi protistranami směřují přímo a všechny výměny procházejí výměnou. To se provádí s cílem vyloučit riziko selhání jedné ze stran při plnění svých závazků vyplývajících z transakce.

MICEX: historie výskytu

Moskvě mezibankovní směnné kurzy je hlavní obchodní platformou Ruska. Skupina MICEX zahrnuje akciové a komoditní burzy, MICEX, zúčtovací středisko, národní depozitář a regionální zúčtovací střediska.

Společnost MICEX byla založena v roce 1992. Operace s měnou od samého začátku byly hlavním směrem její činnosti. Obchodování s akciemi, dluhopisy, komoditami a deriváty bylo organizováno později.

Ke konci roku 2011 došlo ke sloučení dvou míst ruského akciového trhu - MICEX a RTS. Tato sloučená struktura se nazývala burza v Moskvě. Od té doby se měnové obchody na MICEXu konají v rámci jednoho výměnného prostoru.

Technický vývoj uzavírání měnových transakcí

Zpočátku obchodování na MICEX probíhalo formou aukcí. Takzvaný "makléř" shromáždil nabídky od kupujících a prodávajících s uvedením výše deviz a směnného kurzu. Poté se konala soutěž, po níž byl určen vítěz.

Od 2. června 1997 byly v MICEXu obchodovány měny v elektronickém obchodním systému (SELT). Bylo to SELT, které se stalo prvním takovým systémem burzovní trh Rusko. To byl skutečně revoluční průlom v oblasti organizovaného obchodu. S jeho pomocí mohli kupující a prodejci uzavřít neomezený počet transakcí v průběhu celého obchodního dne v reálném čase.

Uzavření transakcí na MICEXu

Operace na MICEX se provádějí prostřednictvím elektronického obchodního systému. Její význam spočívá v tom, že každý účastník předloží elektronickou přihlášku s uvedením objemu kupované nebo prodané měny a ceny, za kterou je ochoten uzavřít dohodu. Všichni pocházejí z jediného systému. Když se dvě ceny pro nákup a prodej shodují s cenami, provádějí se v automatickém režimu. Objem uzavřené transakce se rovná menšímu objemu dvou provedených příkazů.

Nesplněné aplikace, které byly zařazeny do fronty, mohou být kdykoli staženy, pokud chce vystavovatel změnit jejich podmínky.

Služba SELT vám umožňuje provádět obchodování s měnou v reálném čase. Nastavení, změna a zrušení příkazů, stejně jako uzavírání obchodů s aktuálním směnným kurzem, se zmenší na jednoduché stisknutí jednoho tlačítka. Pro pohodlí účastníků se na obrazovce počítače zobrazují již zadané objednávky. To nám umožňuje zhodnotit současný stav trhu a předpovědět jeho možné směry pohybu.

Pořadí provedení elektronických příkazů

Pokud cena nabídky neodpovídá aktuální hodnotě, objeví se s ní jedna z následujících možností:

• Pro žádost o nákup cizí měny. Pokud je jeho cena nižší než aktuální tržní kurz, je umístěna ve frontě a bude provedena, pokud klesne na určitou úroveň. Pokud je vyšší - je prováděna na trhu.
• U žádostí o prodej cizí měny. Je-li jeho cena pod tržní cenou, bude v současné nabídce uspokojena. Pokud je vyšší - bude zařazena do fronty až do okamžiku, kdy hodnota měny narůstá na úroveň uvedenou v aplikaci.

Obchodní plán

Měnové obchody jsou prováděny v souladu se schváleným harmonogramem. Transakce s „Dnes“ páru dolar-rubl jsou v době od 10:00 do 17:15 hodin moskevského času, pár euro-rubl - od 10:00 do 15:00 moskevského času. Nabízení dalších nástrojů (běloruský rubl, Kazašský tenge, ukrajinská hřivna a Čínský juan) pouze jedna hodina strávená, od 10 do 11 hodin v době Moskvy.

MICEX také nabízí svým účastníkům možnost uzavřít obchody v takzvaném režimu mimosystémových transakcí. Kombinují prvky burzovních a mimoburzovních trhů. Strany transakce se přímo shodují na všech jejích podmínkách. Ale operace nákupu a prodeje se provádí v elektronickém prostoru burzy. Kupující a prodávající vyslali požadavky na adresu. Staňte se druhým účastníkem, který může být pouze konkrétním účastníkem, pro který je vystaven. Závěr těchto transakcí pro všechny páry měn je možný až do 23-50 hodin v Moskvě.

Význam organizovaného devizového trhu

Organizované měnové obchodování na webu MICEX provádí několik velmi důležitých funkcí.

Za prvé, s jejich pomocí se každý může účastnit cenového procesu. Může se jednat jak o profesionálního účastníka, jednak o okamžitý přístup k burzovním obchodům, tak o absolutně každého, kdo nemá vztah se světem financí. K tomu je třeba uzavřít vhodnou smlouvu s makléřem, který má přímý přístup na burzu MICEX. V tomto případě zastupuje zájmy svého klienta.

Za druhé, centrální banka jako orgán veřejné správy odpovědný za regulaci v oblasti měnové politiky má dopad na aktuálním kurzu národní měny, ale zasahuje v rámci lokality MICEX. Kromě toho, výsledky obchodování devizové jsou brány v úvahu při stanovení ruskou centrální bankou oficiální směnný kurz vůči rublu.

MICEX je bez nadsázky hlavní platformou ruského devizového trhu. Obchodování s měnami MICEX je dnes jedním z nástrojů veřejné měnové politiky. Tato platforma dává účastníkům možnost uzavřít obchody v reálném čase. Objem obchodování s měnami neustále roste. V roce 2002 dosáhly 65 miliard dolarů, v roce 2008 - 2,7 bilionu dolarů, v roce 2014 pouze v lednu, tento počet činil více než 13 bilionů rublů.