Měnový multiplikátor: definice a funkce

Uvolnění peněz v rámci rozvinutého systému tržního hospodářství a bankovního systému je vystaveno účinku multiplikátoru peněz. V takovém případě může dojít k situacím, kdy je zvýšení peněžní zásoby oproti počáteční emisi.

Poprvé počínal koncept násobitele měnového systému R. Cannes na začátku minulého století a později J. Keynes vyvinul tuto teorii ve své práci na obecné teorii zaměstnání, zájmů a peněz.

Princip animace

Abychom popsali princip násobení, uvedeme podmínky rezervace a depozitní sazby.

Poměr rezerve vykazuje poměr objemu rezerv k podílu vkladů obchodních bank:

rr = R / D, kde

rr je poměr rezerv.

D - ložiska.

R - rezervy.

Vkladová sazba ukazuje poměr hotovosti k vkladům:

cr = C / D, kde

cr je rychlost nanášení.

C - hotovost.

D - ložiska.

Násobitel peněžní zásoby je koeficient, který udává, kolikrát bude částka peněz snížena nebo zvýšena, když bude peněžní nabídka snížena nebo zvýšena o jednu. Násobitel lze změnit na menší i větší. Pokud Banka Ruska hodlá zvýšit částku peněz, zvýší částku peněžní základny. Existuje několik mechanismů, které přispívají k tomuto procesu. S protichůdnými plány je logické očekávat pokles objemu peněz. Násobitel peněžní zásoby závisí na aktuálních sazbách rezervace a vkladu. Čím větší jsou, tím větší jsou objemy rezerv držené Bankou Ruska, kterou nepoužívá hlavní správce fondů. Čím větší je podíl peněz, které obyvatelstvo neinvestuje do vkladů, tím nižší je hodnota násobitele, což není pro ekonomiku země pozitivní.

Účinek vkladu

Sazba vkladu je poměr hotovosti k bezhotovostní. Kdy se indikátor zvyšuje? Pak je to, když se peněžní částka v zemi zvýší ve vztahu k nepeněžním.

Násobitel peněz je:

m = (cr + 1) / (cr + rr), kde rr je norma rezervace a cr je sazba vkladu.

Poslední indikátor je přítomen jak v čitateli, tak ve jmenovateli vzorce výpočtu. Ovlivňuje multiplikátor peněz následujícím způsobem. Pokud se hodnota escrowového pravidla blíží jednotě, bude hodnota násobitele méně závislá na požadovaném poměru rezerv. Teoreticky je možné, že vkladová sazba bude více než jedna, to znamená, že v zemi budou peníze více peněz než nepeňažní prostředky.

Vzorec pro výpočet

Je možné odvodit matematický vzorec koeficientu multiplikačního koeficientu ze dvou matematických výrazů ve stadiích:

• Podívejme se na dvě vzorce rr = R / D a cr = C / D, kde C je hotovost, D je vklad, R je rezerva.
• Vezmeme-li dva výše uvedeného vzorce, dostaneme rovnice: H = C + R = CR x D + rr x D = (CR + rr) x D a M = C + D = Cr x D + D = (CR + 1) x D .
• První rovnice je rozdělen další M / N = ((CR + 1) x D (Cr + 1)) / (CR + rr) x D (cr + rr) = (CR + 1) / (CR + rr).
• Získáme rovnost M = ((cr + 1) / (cr + rr)) x H, tedy: M = mult_měnové x H.
• Násobitel peněz je velký_měnové = (cr + 1) / (cr + rr). V tomto vzorci, více_měnové - násobitel, rr - poměr rezerv, cr - vkladová sazba.

Za předpokladu, že není hotovost, koeficient se vypočítá podle vzorce mult_{bankovnictví} = 1 / rr a nazývá se multiplikátor měnového bankovnictví.

Závislost násobitele a množství peněz

Chcete-li regulovat peněžní zásobu, použije se multiplikátor vždy. Hlavní měna reguluje hodnotu poměru změnou objemu rezerv bank v hlavní úvěrové instituci země.

Násobitel peněžní zásoby v některých zemích s rozvinutým ekonomickým systémem může překročit dvojnásobek počáteční částky vydaných peněz. Při procesu regulace multiplikátoru (k) bankou Ruska vzniká termín měnového základu. Jeho základem je pojem hotovosti (M₀₎ jako likvidní měna a povinné vklady korporátních bank v hlavní úvěrové instituci země.

Měnový základ se rovná součtu:

• Peněžní prostředky.
• Peníze v povinných rezervách a na účtech komerčních úvěrových struktur v centrální bance země.

Měnová základna ukazuje, kolik peněz může centrální banka Ruska využít. Vypočítá se podle vzorce:

Nabídka peněz (M₂ ) = Měnová základna * multiplikátor peněz.

Čím vyšší je standard povinné výhrady fondů komerčními bankami v centrální bance, tím nižší je poměr multiplikátoru. Vzorec multiplikátoru ukazuje jeho závislost na normě povinných rezerv. Je-li multiplikátor zvýšena, pak dochází k nárůstu ve výši bezhotovostní peněz ve srovnání s hotovostí, protože změna multiplikátoru je vždy závislá na navýšení peněz v hotovosti a zůstatku peněžních prostředků na příslušných účtů.

Bankovní animace

Peníze jsou vydávány různými způsoby v zemích s velícím a tržním hospodářstvím. V rámci prvního režimu jsou peníze vydávány na základě výše uvedených směrnic. V tržní ekonomice existuje bankovní systém sestávající ze dvou úrovní - ve formě hlavní banky země a komerčních bank. Mechanismus uvolňování je založen na vlivu koeficientu multiplikátoru peněz v bankovním systému.

Bankovní animace funguje pouze v rámci víceúrovňového systému:

• Banka Ruska spravuje tento systém.
• Komerční banky ho nutí pracovat v automatickém režimu bez ohledu na cíle vedoucích jednotlivých bank.

Hlavní úkoly centrální banky Ruska jsou:

• Stabilně uvádějte měnu země.
• Provádějte politiku v oblasti půjček a peněžního oběhu.
• Podporovat kontrolu nad bankami.

Hlavními funkcemi centrální banky jsou:

• Vydávat národní měnu.
• Působí jako věřitel pro všechny banky.
• Bude to hlavní pokladna všech plateb.
• Poskytněte kontrolu nad všemi úvěrovými institucemi.

Politikou hlavní úvěrové instituce v zemi je soubor opatření v oblasti měnového a úvěrového systému. Hlavním cílem této politiky je vytvořit podmínky pro dosažení udržitelného růstu úrovně výroby, cenové stability, vysoké úrovně bezpečnosti obyvatelstva a vyváženosti aktivit země na vnějším trhu.

V rámci politiky hlavního věřitele země se používají metody regulace měnové sféry: přímé a nepřímé. Přímé metody jsou administrativní formou různých příkazů Bank of Russia. Aplikace těchto metod je rychlá a efektivní. Dohledová funkce banky Ruska v ceně nebo v maximální výši umístěných a vydaných finančních prostředků, zejména v souvislosti s finanční krizí, se plně odůvodňuje. Přímé způsoby ovlivňování v případě negativního dopadu na jejich práci však mohou způsobit export financí ze zahraničí.

Nepřímé metody regulace měnové sféry ovlivňují chování ekonomických subjektů prostřednictvím mechanismů tržní ekonomiky. Účinek použití metod nepřímého řízení Bank of Russia je úzce spjat s vývojovým stupněm ekonomiky naší země. Během přechodných období se používají jak přímé, tak nepřímé nástroje s postupným zachycováním prvních nástrojů druhým.

Hlavní metody jsou nepřímé v číselné výhodě. Mají vliv na peněžní trh jako celek. Kombinované metody řídí konkrétní druhy půjček a mají správní povahu na vrcholu. Například přímé omezení velikosti úvěrů poskytnutých bankami, na potřeby spotřebitelů, omezení maximálních limitů úvěrů na jednoho dlužníka.

V ekonomice existují dva typy státní měnové politiky: drahé peníze a levné. Toto nebo toto pravidlo se vytváří kombinací základních nástrojů používaných hlavními regulátory.

Politika levných finančních prostředků je charakteristická situací poklesu hospodářského rozvoje a vysokou mírou nezaměstnanosti. Jeho cílem je, aby úvěry byly levnější a snadno dostupné pro zvýšení nabídky peněz. To znamená zvýšení celkových nákladů a investic do výroby. Použijí se tato opatření:

• Pokles úrokové sazby, který stimuluje růst úvěrů od hlavního regulátora a expanzi rezerv z komerčních institucí.
• Nákup hlavního regulátora cenných papírů, které mají hodnotu, zaplacené zvýšením rezerv bank.
• Snížení povinných minimálních rezerv hlavním regulátorem, které vede povinné rezervy k potřebným normám.

Teorie drahých peněz má za cíl snížit nabídku peněz, aby se snížily celkové náklady a snížily inflační sazby. Zahrnuje následující činnosti:

• Zvýšení úrokové sazby, která omezuje výpůjčky komerčních bank od hlavního regulátora.
• Prodej cenných papírů vydaných státem centrálním věřitelem;
• Chcete-li snížit přebytečné rezervy, zvyšte požadovaný poměr rezerv;
• Snížení násobitele peněžní zásoby.

Jedna úvěrová instituce nemůže vynásobit peníze, neboť jsou navýšeny nebo snižovány systémem propojených úvěrových institucí. V případě snížení povinných minimálních rezerv, peněžní multiplikátor je aktivován, banky zvýšily volné float, což vede k nevyhnutelnému zvýšení půjček a začlenit animace sektor mechanismus úvěrových institucí.

Ze všech aktivních investic komerčních úvěrových institucí do operačních procesů vytvářejí pouze výpůjční investice nová zařízení pro umístění finančních prostředků, tj. Umožňují vydávat funkci institucí bankovního sektoru. Čím podstatnější je podíl úvěrů na majetku, tím výraznější je objem jeho činnosti při vydávání peněz.

Vzhledem k tomu, že se multiplikátor bank vytváří na operacích komerčních bank k tomu, aby přinášeli a přitahovali peníze, je často označován v literatuře ekonomiky a financí jako měnový multiplikátor. Jedná se o koeficient, který popisuje snížení nebo zvýšení rezerv ve finančním sektoru. Vzniká jako důsledek vzniku nových hotovostních vkladů. Narozena jsou v okamžiku vydání úvěrů klientům bankovních institucí z volných rezerv, které přicházejí z úvěrové instituce zvenčí.

Vypůjčené prostředky, které šly z jedné komerční banky ve formě úvěrů, se stávají majetkem jiné bankovní instituce, které na oplátku dává svým zákazníkům bezhotovostní finanční prostředky. Peněžní jednotka vydávaná jednou bankou vytvoří v rozvaze jiné rezervy bankovních úvěrů.

Multiplikátor úvěrů

Multiplikátor banky popisuje proces zvyšování nebo snižování peněz z pozice subjektu. Dává odpověď na otázku, kdo zvyšuje peníze.

Úvěrový multiplikátor dává odpověď na otázku, kdo je motorem růstu. Proces rozšiřování objemu finančních prostředků lze provést s připsáním jakékoli činnosti. Násobitel úvěrového procesu je poměr procesu zvyšování objemu půjček provedených skupinou obchodních bank, který způsobil změnu objemu úvěrů na proces zvyšování aktiv držených v rezervě. Jinými slovy, multiplikátor v oblasti úvěrů ukazuje poměr změn vkladových závazků komerčních bank způsobených růstem úvěrů na počáteční zvýšení aktiv, které jsou v rezervě.

Násobitel vkladů

Tento faktor v procesu získávání finančních prostředků odráží cíl zvýšení, to znamená, hotovost na zúčtovacích účtech úvěrových institucí, kde jsou umístěny vklady, rostoucí v procesu animace. Hlavní banka země, která řídí animační mechanismus, rozšiřuje nebo snižuje emisní plány úvěrových institucí.

Ve finanční sféře je koeficient změny koeficientu celkové produkce na jedné měnové jednotce nárůstu celkové poptávky. Pod násobením peněžní zásoby se rozumí proces vydávání platebních prostředků účastníky hospodářské činnosti se zvýšením měnové základny o jednu peněžní jednotku bankovních peněz.

Násobitel je koeficient, který ukazuje, kolik bude nabídka peněz zvýšit nebo snížit v důsledku zvýšení nebo snížení jejich umístění v systému peněžního oběhu. Poměr peněžní zásoby k měnové bázi ukazuje multiplikátor peněz.

Monetární základna v jednoduchém smyslu zahrnuje peněžní hotovost a povinné rezervy bank za půjčené prostředky v měně země s Bankou Ruska.

V rozšířenějším pojetí zahrnuje měnová základna:

• Peníze v hotovosti.
• Požadované rezervy.
• Fondy bank na korespondenčních účtech u centrální banky Ruska.
• Povinnosti úvěrových institucí zpětně nakupovat cenné papíry a dluhopisy Banky Ruska.
• Prostředky vytváření rezerv pro operace v cizí měně přispěly do banky Ruska.

Multiplikační koeficient měnového systému může být reprezentován jako:

• Poměr peněz v hotovosti k celkovému objemu vkladů v bankovním systému.
• Požadavky na povinné minimální rezervy podle stanoveného standardu bankovních prostředků v hlavní úvěrové instituci naší země.
• Poměr prostředků rezervování bank k celkovému objemu vkladů v bankovním systému.

Rezervované sazby

Schopnost komerční banky vytvářet rezervy je omezena funkcí tvorby rezerv s fungováním mechanismu zavedené normy. Jejich objemy jsou určeny rezervní normou, jejíž pravidla jsou stanovena regulačními dokumenty centrální banky. Banka Ruska počítá srážky z rezerv v procentních podílech na bankovních vkladech. Rezervní odpočty pomáhají systému bank v zemi poskytovat likviditu v složitých finančních obdobích a regulovat množství peněz v externím oběhu:

M = 1 / PH,

kde M - peněžní zásoba, Рн - norma povinných rezerv.

Pro výpočet peněžní zásoby, která může být vytvořena jednou jednotkou volných rezerv v dané rezervě,

vypočítat multiplikátor:

MM = (M₀ + D) / (M₀ + P), kde

MM - multiplikátor v určitém časovém období.

M₀ - peněžní zásobování mimo oběh peněz v komerčních bankách.

D - objem vkladů vedených na účtech úvěrových institucí.

P - rezervy uložené na korespondenčních účtech av pokladnách komerčních bank.

Násobitel může způsobit inflační nebo deflační procesy. Stabilní a stabilní finanční rovnováha na peněžním trhu může změnit multiplikátor peněz, který se v určitém časovém období zvýšil nebo snížil.

Faktory ovlivňující animaci

Velikost měnového multiplikátoru přímo závisí na následujících faktorech:

• Normy rezerv stanovené normou, uložené komerčními úvěrovými institucemi.
• Snížit nebo zvýšit mezi obyvateli vlastníků jednotlivých zemí a obchodních poptávka po úvěrech a zvýšení procentuálního podílu úvěrů současně, zpravidla s sebou nese pokles úvěrů, snížením objemu přijatých na přidělení finančních prostředků.
• Využívání peněžních prostředků vypůjčených bankami pro hotovostní transakce, což způsobuje pozastavení animace a snižuje její skutečnou hodnotu.
• Zvýšení peněžních příjmů na účtech soukromých a firemních zákazníků nebo prodej aktiv na trhu operací mezi bankami, což vytváří podmínky pro zvýšení koeficientu bankovní animace.

Výsledky

Moderní finanční svět je navržen tak, aby peněžní platební prostředky obsadily malou část celé peněžní zásoby. Ve větším rozsahu v této fázi vývoje ekonomiky občané využívají bezhotovostní platbu. Převážnou část peněžního objemu tvoří obchodní banky prostřednictvím provozních činností úvěrových institucí (vklady, půjčky a úvěry). Najednou pochopit mechanismus zvýšení nebo snížení peněz v ekonomice obyčejného člověka na ulici není snadné.

Pojďme si shrnout a vzpomenout na hlavní body popsané v článku výše:

• Pro změnu úrovně peněžní zásoby se uplatňuje mechanismus ve formě normativních rezerv stanoveného standardu a úroků z vypůjčených prostředků, které jsou komerční banky povinny převést na korespondentský účet u banky Ruska.
• Objem peněžní zásoby je větší než objem počátečního uvolnění hotovosti nebo měnové základny. Poměr objemu peněžní zásoby k měnové bázi ukazuje hodnotu multiplikátoru peněz.
• Mechanismus bankovního multiplikátoru se projevuje v případě půjček komerčních bank, nákupu cenných papírů nebo cizích měn. Po aktivaci animačního mechanismu se v bankovním sektoru snižují zdroje komerčních úvěrových institucí investovaných do aktivních operací a zvyšují se volné rezervy těchto organizací, které se používají při aktivních operacích.
• Včetně mechanismu pro animační ruskou centrální bankou, může-li to snižuje rychlost odečtení rezerv a zvyšuje volný plovák úvěrových institucí. Tato situace vede ke zvýšení úvěrů poskytnutých v reálném sektoru ekonomiky a ke zahrnutí multiplikátoru banky.
• Hlavní bankou v zemi, působí jako regulátor master plní svůj úkol řídit peněžní systém přes roztažnosti objemu bankovních deneg.Denezhny multiplikátor ukazuje proces opakován zvětšení nebo zmenšení peněz jako vklady v komerčních bankách. K tomu dochází v procesu zvyšování nebo snižování rezerv bank, když obchodní finanční organizace provádějí operace s cílem přilákat a umístit finanční prostředky v rámci stávajícího systému.
• Násobícím faktorem může být buď zvýšení, nebo snížení peněžní zásoby. Analytici finančního sektoru věnují největší pozornost okamžikům opakovaného množení peněz, protože na tom závisí spolehlivost a stabilita měnového systému naší země a klesající nebo rostoucí míra inflace.