Co je kapitálová investice? Ekonomická účinnost kapitálových investic. Doba návratnosti investic

Rozvoj podnikání zahrnuje pravidelné investice do společnosti: tyto mohou být rozděleny různými způsoby, v závislosti na prioritách, které určuje vedení společnosti a finančníci. Příslušné investice mohou mít kapitálový status. Jaká bude jejich specifičnost? Jak hodnotí účinnost těchto investic?

Jaké jsou kapitálové investice?

Kapitálové investice jsou prostředky investované do výstavby, rekonstrukce nebo nákupu některých zdrojů, které lze přiřadit k dlouhodobému majetku nebo dlouhodobému majetku. V závislosti na vývoji podnikání se může měnit převažující objem těchto nebo jiných druhů investic. Takže běžným trendem je postupné zvyšování objemu investic do rekonstrukce a odpovídajícím způsobem snížení jejich podílu na výstavbě a nákupu dlouhodobého majetku, což je způsobeno větší výhodou při zachování funkčnosti těchto zdrojů než při získávání nebo vytváření nových. Zvláště pokud jde o velké podniky, které se vyznačují jednorázovým nákupem drahých výrobních aktiv.

Kapitálové investice jsou peněžní prostředky, které jsou zpravidla akumulovány v cílových korporátních fondech nebo na jednotlivých bankovních účtech společnosti. Zdroje, kterými se vytvářejí tyto fondy, jsou nejčastěji:

• vlastní příjmy firmy;
• investice;
• půjčky;
• rozpočtových příjmů.

Metody investování kapitálu do dlouhodobých aktiv

Existují 2 hlavní metody investování dlouhodobý majetek společnosti.

Za prvé existuje centralizovaný přístup. Předpokládá, že primární objem investic je koordinován na úrovni klíčových řídících struktur podniku. Například - správní rada společnosti nebo mateřská organizace, je-li společnost dceřinou společností společnosti.

Zadruhé existuje decentralizovaná metoda investování do fixního kapitálu společnosti. Zahrnuje rozhodování o investicích do fondů na úrovni místních řídících struktur. Například - služba rozvoje a optimalizace domácí výroby.

V závislosti na rozsahu podniku, konkrétních místních předpisech, podnikové kultuře společnosti převládá tato nebo tato metoda investování kapitálu společnosti do dlouhodobých aktiv.

Doba návratnosti a ekonomická účinnost kapitálové investice

Doba návratnosti investic do kapitálových fondů je velmi rozdílná při porovnávání ekonomických ukazatelů mezi různými podniky. V malých podnicích je zpravidla mnohem menší než ve velkých podnicích. Aktualizace dlouhodobý majetek malá továrna zahrnuje investice do investic, které se zpravidla splácejí během 3-4 let. Velké zařízení s podobnou modernizací by mělo fungovat zpravidla asi 10 let předtím, než bude kapitál vrácen ve formě zisku na úkor přidané hodnoty.

Zvažme, jak lze provést odhad ekonomické efektivnosti kapitálových investic. Ve skutečnosti, jak rychle bude ekonomický dopad odpovídajících investic, bude značně určovat úspěch a konkurenceschopnost společnosti.

Pod nákladové efektivnosti investic považovány za obecně označuje poměr mezi náklady, které jsou spojené s výstavbou, rekonstrukcí nebo nákupu investičního majetku, a výsledky - v podobě zisku. Někdy je návratnost investic jako hlavní kritérium pro posouzení efektivnosti investic kapitálových aktiv jsou doplněny dalšími ukazateli. Například - dynamika rozšiřování přítomnosti značky, její rozpoznatelnost ve spotřebitelské sféře. Oba trendy lze pozorovat, nikoliv nejvýraznější ekonomické ukazatele.

Ve všech případech je přímým důsledkem investic do dlouhodobého majetku zvýšení výrobní kapacity firmy nebo její kvalitativní změna. To znamená, že společnost získá příležitost vyrábět větší objem zboží nebo více technologických produktů. Další otázkou je, zda to bude doprovázeno snížením nákladů. Faktem je, že snížení nákladů ne vždy závisí na prioritách vedení společnosti ohledně obnovy dlouhodobého majetku. V této oblasti činnosti jsou důležité ukazatele, jako je produktivita práce ve firmě, úroveň úspor energie, palivo, efektivita logistiky, vyrobitelnost přístupné infrastruktury.

U odpovídajících ukazatelů nejsou kapitálové investice vždy přímo spojeny. Ekonomická efektivnost kapitálových investic, proto by měla být vyhodnocena po úpravě o tom, že mnohé z růstu obchodních podmínek nejsou závislé na objemu a intenzitě příslušných investic. Vedení firmy však nemůže zanedbávat touhu vybudovat nejvíce vyvážený model investic do dlouhodobých aktiv. Zvažme hlavní kritéria pro řešení tohoto problému.

Klíčová kritéria pro zajištění efektivity kapitálových investic

Odborníci identifikují následující seznam dotčených kritérií:

• efektivní plánování investic;
• hledání nejmodernějších technologicky vyspělých projektů výstavby a rekonstrukce dlouhodobého majetku, pokročilé řešení v oblasti hotových dlouhodobých aktiv;
• Priorita ekonomické proveditelnosti investic;
• studium zkušeností jiných podniků;
• zapojení kompetentních odborníků do rozhodování o investicích do hmotného majetku.

Každé z těchto kritérií má velký význam. Úkolem vedení společnosti není zanedbávat ty, které mohou být druhotné ke specifikům výroby. Pokud toto nelze vyhnout, ale zároveň zajistit, aby jejich činnosti tohoto kritéria mohou soutěžící, jejich podnikání bude vyvíjet úspěšněji, ceteris paribus.

Druhy ekonomické efektivnosti investic do dlouhodobého majetku

Odborníci identifikují několik způsobů, kterými můžete analyzovat výsledky tohoto směru financování jako kapitálové investice. Ekonomická účinnost kapitálových investic je například dvou hlavních typů. Které? Odborníci zdůrazňují účinnost: absolutní, srovnávací. Pojďme si podrobněji prozkoumat rysy každého z nich.

Absolutní efektivita investice

Existuje tedy absolutní ekonomická účinnost kapitálových investic. Její podstatou spočívá v odhalení čísla ukazujícího poměr mezi nárůstem objemu čisté produkce a výdaji na zlepšení dlouhodobých aktiv. V tomto případě je zboží tvořeno použitím dlouhodobého majetku, a proto se dotyčné investice často zohledňují v poměrně úzké sféře - odrážející průmyslovou oblast podnikání. Je třeba poznamenat, že investice vypočítané na úkor odpisového fondu nejsou při určování efektivity dotyčných investic brány v úvahu.

Další nuance: výpočet ekonomické efektivnosti kapitálové investice by měly být provedeny s doplněním skutečnosti, že sledování fungování vlastního dlouhodobého majetku je realizováno nezávisle. Míra, do jaké je efektivní, nemusí mít přímý vztah k kvalitě investic do výroby. Přestože jsou oba parametry vzájemně významně vzájemně propojeny.

Je tedy třeba mít na paměti, že celková ekonomická účinnost kapitálových investic, pokud mluvíme o její absolutní rozmanitosti, se zvažuje odděleně od kapitálové produktivity. Ačkoli pozitivní trendy charakterizující první ukazatel, jako celek, umožňují odhadnout druhou.

Srovnávací účinnost investic

Existuje komparativní efektivita investic do dlouhodobého majetku. Tento parametr je zvažován za účelem určení managementu optimální a nejvýhodnější volbou pro implementaci některých manažerských rozhodnutí. Například související s obnovou výrobní základny společnosti. Srovnávací indikátory ekonomické efektivnosti kapitálové investice umožňují určit, které z dostupných schémat pro provádění manažerských rozhodnutí jsou charakterizovány minimálními náklady, stejně jako minimální požadavek na likviditu. Možná bude nutné hledat optimální kombinaci těchto parametrů.

Dalším aspektem komparativního účinku investic do dlouhodobého majetku je srovnání výsledků odpovídajících investic a financování nevýrobní infrastruktury podniku. Nadto jsme poznamenali, že modernizace finančních prostředků ne vždy předurčuje sladění vedoucího obchodního modelu, protože firma může konkurovat konkurentům při optimalizaci těch oblastí práce, které přímo nesouvisí s výrobou. Komparativní model pro posouzení efektivnosti investic do dlouhodobých aktiv zahrnuje podrobnou analýzu relevantních oblastí řízení managementu a v případě potřeby přijetí řešení zaměřených na optimalizaci obchodních procesů v těchto oblastech.

Koeficient efektivnosti investic do dlouhodobých aktiv

Stává se, že jedna schéma je charakterizována příležitostí ušetřit na investicích, druhá - dosáhnout výrazného snížení nákladů. V tomto případě může být nutné použít nějaký normativní ukazatel, který lze použít při výběru konkrétního modelu. Mezi nejoblíbenější patří koeficient ekonomické efektivnosti kapitálových investic. Může být instalován pro konkrétní podnik, průmysl nebo hospodářství jako celek. Někteří ekonomové dávají přednost tomu, aby to považovali za makroekonomický ukazatel pro posouzení vývoje firmy, a to s ohledem na stav věcí v národním hospodářství.

Uvažovaný koeficient pro odvětví může být výrazně nižší nebo vyšší než národní, což je způsobeno zvláštností ekonomických faktorů, které mají dopad na určitý segment. Například v průmyslové výrobě je poměr efektivnosti investic do dlouhodobého majetku obecně nižší než je charakteristika stavebnictví nebo například informační technologie. Jedním z nejvyšších poměrů je maloobchod. To je způsobeno skutečností, že tento segment patří mezi nejvýnosnější. Návratnost investice do ní nastává poměrně rychle, avšak za účelem udržení funkčnosti obchodního modelu může být nezbytné přilákat kapitál ve velmi velkých objemech.

Pokud budeme hovořit o makroekonomickém aspektu efektivity investic do fondů, ukazatele charakterizující investice může být v porovnání s různými koeficienty deflace a finanční indikatorami.Tak, všeobecně přijímané schéma, ve kterém účinnost místních ekonomických ukazatelů ve srovnání s inflací, stejně jako refinanční sazba centrální banky .

Je-li roční ekonomická efektivita kapitálových investic výrazně vyšší než obě, může to znamenat vysokou kvalitu řízení v podniku. Je však žádoucí, aby odpovídající ukazatel byl vyšší než inflace. Pouze v tomto případě majitelé podniku budou mít z hospodářského hlediska smysl pro rozvoj podnikání. Samozřejmě, podnik může fungovat s malou ziskovostí kapitálových investic a plnit důležité sociální úkoly. V tomto případě však bude pravděpodobně potřebovat státní pomoc - ve formě rozpočtových dotací nebo například půjček za zvýhodněných podmínek.

Kritéria pro objektivní posouzení ekonomické efektivnosti investic do dlouhodobých aktiv

Při hodnocení a analýze účinnosti zvažovaných investic by vedení společnosti mělo věnovat velkou pozornost objektivitě studie výsledků investic do dlouhodobých aktiv. K tomu lze vzít v úvahu následující kritéria:

• analýzu efektivnosti investic, s ohledem na setrvačnost mnoha podnikových procesů (posouzení by mělo být provedeno okamžitě po klíčových rozhodnutí o směru, ve výrobě v hotovosti, a po určité době - ​​ve velkých podnicích se výsledky projeví asi po 2-3 letech až po realizaci investice) ;
• Účetní průmysl-specifické obchodní (v jedné oblasti vysoké účinnosti investic do fondů - determinant ziskovosti a perspektivách rozvoje podnikání, v jiných to může být sekundární index);
• zohlednění investic do dlouhodobého majetku jako součást jediného modelu ekonomického řízení společnosti - spolu s personálem, finanční politikou, marketingem a propagací značky.

Objektivní posouzení efektivnosti investic do stálých aktiv tedy zahrnuje posouzení faktorů, které formálně nemají přímý vztah k dlouhodobým aktivům. V některých průmyslových odvětvích budou rozhodující významy některé faktory, zatímco v jiných se bude lišit v důsledku rozdílů mezi dynamikou a obsahem ekonomických procesů v různých podnicích.

Účtování kapitálových investic

Zvažte takový aspekt jako účetnictví kapitálových investic. Co to je?

Za prvé, vedení společnosti musí kontrolovat, jak jsou vynakládány a distribuovány kapitálové investice. Ekonomická efektivita kapitálových investic se odhaduje do značné míry na základě kvality monitorovacích operací s nimi.

Účtování dotyčných investic se provádí pomocí účtu 8 účetnictví. V závislosti na konkrétním směru financování lze také použít podúčty. Takže, pokud jde o konstrukci - peněžní transakce v této oblasti jsou upevněny na podúčtu 3 účty 08. V tomto případě se náklady spojené se doporučuje zařadit na základě jejich příslušnosti k určité budově nebo konstrukci, a zveřejnit obchodních transakcí, které zahrnují:

• skutečně do výstavby;
• k montážním pracím;
• na nákup zařízení a vybavení;
• navrhovat a sledovat úkoly.

V závislosti na způsobu, jakým je ve výstavbě investičního majetku - interně nebo subdodavatelských organizací - vybraných konkrétních účetních pravidlech týkajících se podnikatelské činnosti finančního mechanismu, jak kapitálových investic. Ekonomická účinnost kapitálových investic v tomto případě bude rovněž posouzena různými způsoby. To je způsobeno především k tomu, že hospodářské činnosti v kompetenci firmy, zpravidla mnohem transparentnější: jejich sledování je mnohem dostupnější než odpovídající analytik akce dodavatelů.