Externí financování a vnitřní financování podniku: druhy, klasifikace a rysy

V procesu analýzy rozhodnutí souvisejících s kapitálovou strukturou vedou pracovníci společnosti koncepty, jako jsou interní i externí zdroje financování podniku.

Tyto kategorie příchozích finančních prostředků jsou pro téměř všechny organizace relevantní. V závislosti na rozsahu svých činností se externí financování a domácí financování používají v různých poměrech. Někdy stačí přilákat spíše malé částky od investorů a věřitelů, v jiných případech je leví podíl na základním kapitálu společnosti vypůjčených prostředků. Tento článek popisuje hlavní externí a vnitřní zdroje financování podnikání. Kromě toho budou uvedeny jejich charakteristiky a příklady, budou zvýrazněny výhody a nevýhody.

Co je externí financování a vnitřní financování?

Interní financování je nezávislé poskytování všech výdajů na rozvoj firmy (s využitím vlastních výnosů). Zdrojem podobných příjmů mohou být:

• Čistý zisk obdržený v důsledku provádění finančních a hospodářských činností.
• Úspory odpisů.
• Splatné účty.
• Rezervní fondy.
• Odložené prostředky na úhradu nadcházejících výdajů.
• Příjem přijatý pro budoucí období.

Příkladem domácího financování je investice zisků získaných při nákupu dodatečného vybavení, při stavbě nové budovy, obchodu nebo jiné budovy.

Zahraniční financování zahrnuje použití finančních prostředků získaných mimo společnost.

Mohou být poskytovány zakladateli, občany, státem, finančními a úvěrovými organizacemi nebo nefinančními společnostmi. Klíčem k úspěšnému fungování podniku, jeho rozvoji a konkurenceschopnosti je správné a efektivní propojení vnitřních a vnějších zdrojů financování. Poměr vlastních a přilábených prostředků závisí na rozsahu společnosti, její velikosti a strategických plánech.

Druhy financování

Kromě rozdělení do dvou hlavních skupin jsou rozděleny vnitřní a externí zdroje financování podrobněji.

Interní:

• Na úkor čistého zisku.
• Poplatky za odpisy.
• Prodej volných aktiv.
• Výnosy z pronájmu majetku.

Externí:

• Investiční fondy.
• Úvěry (půjčky, leasing, směnky).

V praxi se jedná o nejčastěji používaný smíšený systém: vnější i vnitřní financování podnikání.

Co je to vnitřní financování?

V současné době se společnosti podílejí na rozdělování zisků, jejichž hodnota přímo závisí na tom, jak ekonomicky efektivní z hlediska nákladů a efektivní rozdělovací politiky.

Vycházejíc z toho, že manažeři mají zájem o co nejracionálnější využití finančních prostředků, které jim jsou k dispozici, dbá na zohlednění nejdůležitějších faktorů:

• Realizoval plány, které umožňují další rozvoj společnosti.
• Byly pozorovány zájmy vlastníků, zaměstnanců a investorů.

S úspěšným rozdělením finančních prostředků a rozšířením rozsahu podnikání společnosti je potřeba dodatečného financování omezena. To projevuje vztah, který charakterizuje vnitřní a vnější zdroje financování.

Cílem většiny majitelů podniků může být tzv. Touha snížit náklady a zvýšit zisky bez ohledu na to, jaký typ prostředků bude použit.

Pozitivní a negativní aspekty využití vlastních peněžních zdrojů

Externí financování a domácí financování, stejně jako jejich efektivnost, jsou charakterizovány tím, jak snadné jsou pro manažery tyto druhy finančních prostředků využívány.

Nezpochybnitelnými výhodami domácího financování je samozřejmě nedostatek zaplacení nákladů na získávání kapitálu zvenčí. Důležitá je také schopnost vlastníků udržovat si kontrolu nad činností společnosti.

Mezi nedostatky vyplývající z domácího financování je nejvýznamnější nemožnost jeho praktického uplatnění. Příkladem je nesolventnost amortizačních fondů. Téměř zcela ztratily svou hodnotu v důsledku celkového poklesu odpisových sazeb u většiny domácích podniků (v průmyslovém sektoru). Jejich částky nelze použít k nákupu nového dlouhodobého majetku. Situace nezaručuje ani zavedení pořadí zrychleného odpisování, protože nelze použít na zařízení, které existuje nyní.

Co se skrývá pod pojmem "externí zdroje financování"?

Při nedostatku vlastních zdrojů jsou podnikoví manažeři nuceni uchýlit se k půjčování nebo financování investic.

Spolu s zjevné výhody takového přístupu (možnost zvýšit objem obchodu a rozvoj nových tržních segmentů), je třeba pro vrácení vypůjčených prostředků a výplaty dividend investorům.

Hledání zahraničních investorů se často stává "krví" pro mnoho podniků. Nicméně s nárůstem podílu těchto investic se podstatně sníží možnost kontroly vlastníků podniků.

Úvěr a jeho specifičnost

Kredity jako nástroj vnějšího financování se stávají nejdostupnější cestou pro vlastníky společnosti, pokud se zdroje vnitřního financování považují za neudržitelné. Externí financování rozpočtu firmy by mělo stačit k navýšení objemu výroby a rovněž k navrácení přilnutých prostředků s naběhlými úroky a dividendami.

Půjčka je peněžní částka, kterou poskytne věřitel dlužníkovi s podmínkou splacení poskytnutých peněz a dohodnutým úrokem za právo využívat tuto službu.

Vlastnosti využívání úvěrových prostředků na financování společnosti

Výhody úvěrů:

• Specifičnost úvěrové formy financování je relativní nezávislost dlužníka ohledně použití částek, které mu byly poskytnuty (žádné dodatečné podmínky).
• K získání půjčky se majitel firmy často zabývá bankou, která se zabývá údržbou určitého podniku, takže proces kontroly žádosti a vydávání finančních prostředků je poměrně rychlý.

Nevýhody přilákání úvěrů:

• Často půjčku společnost vydává krátkodobě (až do tří let). Pokud strategie firmy poskytuje dlouhodobý zisk, tlak úvěrových závazků je příliš velký.
• K přijetí finančních prostředků na úvěr je podnik povinen poskytnout jistotu odpovídající požadované částce.
• Někdy je podmínkou půjčky bankovní požadavek na otevření účtu, což není pro společnost vždy prospěšné.

Externí i vnitřní zdroje financování by měly být uplatňovány co nejracionálněji a je to vhodné, protože na ní závisí úroveň ziskovosti podniku a jeho přitažlivost pro investory.

Leasing: definice, podmínky a vlastnosti

Leasing je komplex různých forem obchodních praktik, které jsou prospěšné pro pronajímatele a nájemce, neboť umožňují rozšířit hranice první aktivity a druhé - aktualizace složení dlouhodobého majetku.

Podmínky nájemní smlouvy jsou liberálnější než úvěrů, neboť umožňuje vlastník firmy počítat se zpožděním plateb a realizovat rozsáhlý projekt bez větších finančních investic.

Leasing neovlivňuje rovnováhu mezi vlastními a přilákanými prostředky, tedy neporušuje poměr charakterizující externí / interní financování podniku. Z tohoto důvodu se nestává překážkou pro získání půjčky.

Je zajímavé, že při nákupu zařízení podle podmínek smlouvy o leasingu má společnost právo neuplatňovat je po celou dobu platnosti dokladu. Manažer tak má možnost ušetřit na daních, protože aktiva se nezvyšují.

Závěr

Externí financování a vnitřní financování podniků zahrnuje použití vlastních příjmů nebo půjček od věřitelů, partnerů a investorů.

Pro úspěšné fungování společnosti je velmi důležité udržovat optimální poměr těchto typů financování, jakož i racionální a oprávněné výdaje jakýchkoli zdrojů.