Jak se vytváří směnný kurz centrální banky Ruské federace na burze Forex a MICEX?

Kurz je neustále ve stavu kolísání, a proto, aby se předešlo finančním a ekonomickým rizikům, je třeba pochopit mechanismus prognózy a mechanismus, který vysvětluje, jak se formuje směnný kurz.

Tato otázka je dnes obzvláště aktuální, když se Rusko snaží vyjít z dolarové závislosti tím, že bude pokračovat v samostatné politice. Abychom porozuměli některým problémům, které vznikly touto trnitou cestou, je třeba pochopit, jak se formuje směnný kurz v Rusku a ve světě.

Trochu historie

Až do třicátých let minulého století ve většině zemí fungovala takzvaná zlatá norma. Podle něj bylo zlato nastaveno ve zlatě. Vlády musely změnit své měny na zlato. K podpoře tohoto systému byla zavedena přísná korelace mezi peněžní zásobou uvnitř země a její rezervou zlata. Podle obsahu zlata byly vytvořeny jejich kurzy. Například jeden americký dolar nastavil dvacet tři a dvacet dvě stě zlata zrna a jednu britskou libru sto třináct zrnek, tedy čtyři až osmdesát sedm setin času. Podle těchto výpočtů byla stanovena sazba, kdy jedna libra činila 4,87 dolarů.

Zlatý a měnový systém

Po třicátých letech a Velké hospodářské krizi v Americe byla ve většině zemí zavedena zlatá a měnová soustava, kde byly směnné kurzy vytvořeny již kvůli vztahu k rezervní měna, který se stal dolarem. Udržování směnných kurzů v oblasti stability bylo usnadněno tím, který byl vytvořen v roce 1944 Mezinárodní měnový fond. Kvůli příspěvkům z toho byly úvěry rozšířeny na státy, které mají finanční potíže.

Systém pohyblivých směnných kurzů

Jak se vytváří směnný kurz? V sedmdesátých letech nahradil systém pohyblivých směnných kurzů zlatý a měnový systém. Její význam spočívá ve vytváření směnných kurzů v důsledku vztahu nabídky a poptávky jako cenných papírů na burze. Nicméně, směnný kurz nebylo zcela zdarma. Když byl dosažen určitý limit, stát měl paritu (od roku 1979 v Evropě) a centrální banka země koordinovala své akce s jinými zeměmi, oficiálně změnila směr. Pokud byla změna směrem k poklesu, došlo k přecenění a zvýšení - devalvace. Limit byl dosažen změnami o několik procent, ale v devadesátých letech se zvýšil na patnáct procent.

Přehodnocení a devalvace nejsou jedinými způsoby státního zásahu do procesu a vysvětlují, jak se formuje směnný kurz. Aby se zabránilo silným výkyvům, zavádějí tzv. Měnové intervence, kde v případě, že kurz klesá, si je koupí a pokud je naopak - prodávají.

Mechanismus není zdaleka vždy úspěšný, protože majitelé národní měny, která je v zahraničí, nedodržují pokyny svých vlád. Například, pokud USA zvýší sazbu z úvěru, pak úvěrová míra měnových jednotek mimo USA zůstává stejná, což je činí atraktivnějšími.

Obecné faktory ovlivňující tvorbu směnných kurzů

Jak se na burze vytváří směnný kurz, v bankách a ve státech jako celku.

1. Export a import. Čím vyšší je cena ve srovnání se zahraničními cenami v zemi, tím vyšší je dovoz. Proto bude cena cizí měny vysoká.

   
   
   
   
   

   S růstem příjmů se bude zvyšovat poptávka po dovozu, což způsobí zlevnění národní měny.

   Na druhou stranu, s vysokým národním důchodem v zahraničí, je snížena cena cizí měny.

2. Pohyb kapitálu. Pokud chce investor získat více zahraniční hotovosti, vkladů, akcií, dluhopisů a závazků, cena cizí měny se zvyšuje.

   Na druhé straně platby státu zvyšují směnný kurz své měny.

3. Výstup dat a čekání na výstup dat. Mezi tyto údaje patří: zveřejnění ekonomických ukazatelů hostitelskými zeměmi, prohlášení o změnách úrokových sazeb, ekonomických recenzích a dalších informací.

4. Činnost fondů. Obrovská síla ovlivňující pohyb směnných kurzů směnných kurzů přijímá fondy při investicích do určitých měn. Mají velké prostředky, které jsou schopny nucit kurs pohybovat se libovolným směrem.

5. Činnosti vývozců a dovozců. Jsou to uživatelé devizového trhu, kteří mají zájem o prodej a nákup cizí měny. Tento dopad je však nevýznamný a krátkodobý, protože objem zahraničního obchodu transakce jsou zanedbatelné Malý ve srovnání s celkovým objemem operací na devizovém trhu.

6. Prohlášení politiků. Na různých schůzkách, summitech, tiskových konferencích a podobně jsou tyto on-line projevy pozorně sledovány, po kterém okamžitě reaguje měnový trh v závislosti na síle výpovědí.

   Všichni si pamatují koncem roku 2014, kdy ruský prezident Vladimir Putin se svým projevem okamžitě stabilizoval rubl ("mluvil o kurzu"), a tak zastavil svůj rychlý pokles.

7. Činnosti centrálních bank. Mechanismus jeho vlivu je popsán níže.

Centrální banka

Zvažme, jak se formuje směnný kurz centrální banky.

Vliv států na devizový trh se provádí prostřednictvím centrálních bank. Jak již bylo řečeno, je extrémně vzácné, že stát vůbec nezasahuje do operace směnného kurzu (stav volné navigace). Zpravidla čas od času ovlivňují průběh kurzu (stav špinavého plavání), a tím ovlivňují vývoj směnného kurzu centrální banky.

V zájmu výroby a spotřeby je stát přímo a nepřímo regulován. Přímá regulace se uskutečňuje s diskontní politikou a měnovými intervencemi. Nepřímá regulace se provádí prostřednictvím úrovně inflace, výše peněz v oběhu a dalších.

Centrální banka Ruské federace

Dále jak se vytváří směnný kurz centrální banky Ruské federace.

Denní, s výjimkou víkendů, stanovuje centrální banka Ruské federace sazby pro většinu měn vůči rublu. Dolar k rublu je určen na základě toho, jak se obchody konaly v předvečer Moskevské mezibankovní směny. Totéž platí pro euro. Zbývající měny jsou tvořeny prostřednictvím křížových sazeb, to je vztah mezi rulem a jinou měnou založený na vztahu k dolaru.

Způsob, jakým se formuje měna centrální banky, je rovněž ovlivněn dovozem a vývozem. Pokud prodáte více zboží, než si koupíte, bude lepší, aby národní měna byla levnější a naopak.

Centrální banka nastavuje sazbu pro více než třicet typů měn. Jedná se o dolar, euro, juan, frank, jen, hřivny a další.

Od roku 2005 se Centrální banka Ruské federace přestěhovala do dvouměnového koše dolaru-euro. Předpokládá se, že tímto způsobem bude dosaženo pružnější regulace a že bude dosaženo růstu volatility. Tato sazba je vypočítána z poměru na forexových trzích měnového páru dolaru a euro a na kurzech MICEXu rublu vůči euru.

Banky

Jak se vytváří směnný kurz v bankách? Ostatní banky mají právo stanovit vlastní sazby. V podstatě nabízejí nákup měny za nižší cenu a prodávají - dražší než cena nabízená centrální bankou.

MICEX

Jaký je kurz na MICEXu, je také zajímavá otázka.

Obchodování s cizí měnou na mezibankovní měnové burze v Moskvě upravuje centrální banka Ruské federace, která vykonává své funkce na základě federálního zákona o státních nákupu, federálního zákona o měnové regulaci a kontrole.

Forex obchodování

Pro nevědomou osobu je obtížné pochopit, jak se směnný kurz formuje na Forexu.

V mezinárodním forexovém trhu se cena určuje prostřednictvím boje kupujících (nebo býků) a prodejců (nebo medvědů). Jednotlivci nemohou ovlivnit situaci na tomto trhu. Pouze Mezinárodní měnový fond a centrální banky mohou ovlivnit dynamiku cen pouze v krátkodobém horizontu.

Vzory vysvětlující vývoj směnného kurzu jsou následující:

• Když se poptávka po měně zvyšuje a její cena a kdy se poptávka snižuje, pak se cena snižuje.

• Když se nabídka pro měnu zvyšuje, její hodnota klesá, a když se nabídka snižuje, cena se naopak zvyšuje.