Finanční nástroje jsou ... Finanční nástroje finanční politiky. Cenné papíry

Světový finanční trh je komplexní vzdělání, které v mnoha ohledech podléhá vlastním zákonům a rozvojovým zásadám. Některé z jeho základních rysů jsou však dlouho zkoumány a jsou omezeny na společného jmenovatele. Finanční nástroje nejsou výjimkou. Jedná se o skutečný dokument nebo oficiálně registrovanou elektronickou formu, která může konsolidovat nějaký druh právní dohody.

V ekonomické vědě je přijat poněkud jiný termín. Tak, podle něj, finanční nástroje - je smlouva, která poskytuje finanční aktivum jednoho ze svých stran, jakož i finanční závazky (equity nástroj) - druhá strana. Mohou být jak právnické osoby, tak jednotlivci.

Co je to?

Pojem je velmi různorodý. Obecně se připouští, že finanční nástroje zahrnují:

• Finanční aktivum. Tímto způsobem se peníze nazývají, právo je požadovat v určité situaci, stejně jako poskytnutí nástroje vlastního kapitálu nebo jiného finančního nástroje.
• Finanční odpovědnost. V souladu s tím tzv. Smlouva, podle které může jedna strana požadovat finanční majetek jiného účastníka.
• Kapitálový nástroj. Jedná se také o smlouvu, která dává právo získat část majetku organizace.

Základní pojmy

V souladu s IAS 32 zahrnuje aktiva všechny hotovostní devizy společnosti, dluhy klientů, investice a cenných papírů. K pasivům však patří účty splatné od dodavatelů, jakož i všechny ostatní typy těchto dluhů. Společnost musí uznat existenci svých aktiv a závazků pouze tehdy, pokud je jednou ze smluvních stran (finanční nástroj).

Všechny tyto základní finanční nástroje jsou oceněny pouze v reálné hodnotě. Zpravidla uznává hodnotu splaceného aktiva nebo závazku společnosti.

O reálné hodnotě

Jak zjistit velikost této hodnoty co nejdůležitěji? Za tímto účelem se použijí náklady na takovou transakci, kterou jsou jiné strany ochotny spáchat, jsou si vědomy tržních závazků a hodnoty společnosti. Nejlepší a nejjednodušší způsob využití ceny finanční aktiva na volných trzích.

Co když nemám tuto možnost? V tomto případě je třeba použít jakoukoli obecně uznávanou metodu hodnocení. Jejich společná podstata je stejná: dvě strany se zajímají o podobnou transakci, po níž se vypočítá její možná hodnota.

Rovněž umožňuje použití informací o trhu od nezávislých stran, které nedávno uskutečnily podobné transakce nebo které o ně mají zájem, objektivní analýzu diskontovaných peněžních toků. Je důležité použít vhodný model pro stanovení ceny opcí, jelikož trh s derivátovými finančními nástroji jinak nebude schopen vytvořit skutečně objektivní hodnotu aktiv.

Klasifikace finančních aktiv

Pro zjednodušení všech následných posouzení (v případě potřeby) jsou všechny identifikované aktiva klasifikovány podle následujícího schématu:

• Aktiva, která mají být oceněna na základě reálné hodnoty.
• Všechny investice, které musí být zadrženy až do úplného splacení.
• Pohledávky a všechny nesplacené úvěry v podniku.
• Všechny dostupné finanční aktiva, které jsou v současné době k dispozici k prodeji.

Zvažme všechny tyto pozice podrobněji.

Úvěry a pohledávky

A úvěr, a pohledávky převzetí převodu zboží nebo čisté hotovosti dlužníkovi za předpokladu, že tento subjekt nemá v úmyslu znovu prodat dluh třetím osobám. Jejich ocenění se provádí v amortizované hodnotě.

To se vztahuje k finančnímu nástroji, jejichž cena odpisy nedobytných pohledávek (úplným nebo částečným) se odečte částka dluhu, nebo zda byl vyroben. Nejčastěji je vypočtena s použitím efektivní úrokové sazby, protože to umožňuje více adekvátně určit hodnotu majetku, i když částečné zhoršení druhé.

To činí finanční nástroje efektivnější a jejich akvizice je výhodnější pro investory společnosti.

Aktiva držená k prodeji

Veškerá aktiva, která lze ocenit v reálné hodnotě a která jsou určena k obchodování, lze rozdělit takto:

• Nakoupeno za účelem zpětného prodeje v krátkodobém horizontu.
• Pokud jsou součástí finančního portfolia, které je opět určeno k prodeji v krátkodobém horizontu.
• Pokud je aktivum produkčním nástrojem.

Povinnosti a pravidla pro jejich použití

Žádná organizace nemá právo zadávat finanční nástroje do kategorie oceněné reálnou hodnotou nebo je od nich odebrat. A to platí pro celou dobu držení nástroje nebo v době jeho propuštění.

Pokud budeme hovořit o investicích, které jsou drženy až do doby, než budou splaceny, pak se na ně vztahují aktiva s pevnými částkami plateb, jakož i podmínky jejich splacení. To se týká pouze těch investic, ke kterým se organizace nejenže pevně zavázala, ale také je schopna udržet. Mimochodem, do této kategorie mohou patřit také dluhové cenné papíry, které mají variabilní úrokovou hodnotu.

Záměr zadržet

Hodnotí se jak při nabytí aktiva, tak ke každému datu vykazování. Záměr držet majetek je hodnocen mnohem přísnějšími kritérii, pokud jej porovnáme s úmyslem prodat je v současné době. Faktem je, že všechny organizace, které jedná jinak, zpochybňují vhodnost dlouhodobé spolupráce s nimi, a proto mohou být automaticky považováni za nespolehlivé zákazníky.

To vše může vést ke vzniku speciálního penalizačního portfolia, všech investic, které společnost musí udržet, dokud nebude plně splacena. Všechny ostatní aktiva jsou přísně zakázány používat definici "držených do splatnosti" a omezení lze okamžitě prodloužit na tři roky po koupi. Pokud má společnost již takové nástroje finančního trhu, měly by být převedeny do kategorie prodávané v reálné hodnotě s právem následného prodeje.

Zisk nebo ztráta, která byla obdržena v důsledku těchto akcí, by měla být okamžitě zohledněna v aktivech. Pouze po (!) Konci zákazového období má organizace právo nezávisle přiřadit investicím nebo jiným fondům pojem "drženo do splatnosti". Jednoduše řečeno, sebehodnocení finančních nástrojů v tomto případě není provedeno. V případě porušení může být společnosti uložena sankce.

Mohou se vyjádřit úplným zákazem investování do výroby, stejně jako v jiných opatřeních, která v případě použití vážně ohrožují ekonomickou situaci společnosti.

Jaké finanční nástroje lze uznat jako získané k prodeji v reálné hodnotě?

V tomto případě finanční nástroje finančního trhu zahrnují všechny následující pojmy a definice:

• Všechny závazky derivátové formy, které nelze za žádných okolností použít jako zajišťovací nástroje.
• Pokud by byly přijaty k dodání cenných papírů nebo jiných aktiv v případě, že by byly přijaty s podmínkou "krátkých" pozic.
• Kdyby byly přijaty se záměrem koupit zpět ve velmi blízké budoucnosti.
• Všechny závazky, které lze použít pouze ve vzájemném vztahu. Dále se požaduje důkaz, že organizace je již v minulosti využívala a v důsledku těchto akcí dosáhla zisku.

Všechny povinnosti, které jsou určené k obchodování v reálné hodnotě, měla by být okamžitě projevuje v dalším sčítání všech zisků a ztrát společnosti za určité období. Všechny ostatní finanční nástroje finančního trhu lze měřit v zůstatkové hodnotě s výjimkou jednoho bodu. Jsou to závazky, které vznikly v době, kdy finanční aktivum nemůže být uznána, „prodal reálnou hodnotou“ a měl by být v budoucnu použity.

V takovém případě musí být taková povinnost posouzena za těchto podmínek:

• Pokud se jedná o sbírku práv a povinností, které organizace zachovala od předchozího vlastníka, dříve oceněné v amortizované ceně.
• Pokud byla dříve oceněna v reálné hodnotě, ale byla převedena na organizaci v některých samostatných podmínkách.
• Pokud je povinností smlouva s bankou o úvěru na úroky, který je nižší než trh.

V tomto případě by měl být vyhodnocen podle nejvyšší hodnoty následujících ukazatelů:

• Částka, která byla stanovena ve striktním souladu s IAS 37 "Odhady závazků, podmíněných závazků a podmíněných aktiv".
• Původně vykázaná částka reálné ceny, a to i při zohlednění dříve odečtené hodnoty odpisů.

Klasifikace konceptu

Dnes ekonomové říkají, že všechny finanční nástroje lze rozdělit na přesně dvě velké kategorie. V prvním případě by tyto dokumenty měly být založeny na skutečném kapitálu, což by znamenalo držení některých aktiv (např. Akcií) nebo které zastupují směnky jedna společnost před druhou. V tomto případě jsou vydány dluhopisy. Nejčastěji se však všechny považují za jediný kontext, protože finanční trhy a finanční nástroje v tomto ohledu nejsou prakticky rozděleny.

Každý takový nástroj je nejlépe vidět v kontextu "jednotky" peněžního kapitálu. Každý prvek má své vlastní jedinečné vlastnosti, strukturu a podmínky použití. Její široká rozmanitost zajišťuje rychlý pohyb kapitálu na světovém finančním trhu a jeho další rozvoj. V posledních letech se trh finančních nástrojů aktivněji rozvíjí a slibnější směry prodeje jsou otevřeny pro výrobce v jihovýchodní Asii.

A teď se podívejme na jednu z nich druhy cenných papírů, které zahrnují pojem "finanční nástroje". Jedná se o akcie. Existují jednoduché a privilegované odrůdy.

Společné akcie

Nejen, že dávají právo volit ve společnosti, ale také umožnit držiteli získat část zisku od celé organizace. Tato odrůda samozřejmě není jen nejrozšířenější na celém finančním trhu, ale také nejzajímavější pro investory. Tyto cenné papíry jsou stabilním a univerzálním nástrojem, a tudíž jejich formování je ovlivněno obvyklými tržními faktory. Všechny burzovní trhy umožňují nejen koupit je přímo, ale také získat zisk pomocí služeb makléřů nebo makléřských společností.

Některé výhody jsou poskytovány výlučně těmito finančními nástroji finanční politiky. Například, právo volit, aby nichž mnohé jsou ošetřeny nějakým pohrdáním, lobby umožňuje podporu svých kandidátů do představenstva společnosti, a to je - velmi důležitým nástrojem, a to nejen ekonomiku, ale i politika.

Navíc velikost dividend na klasických akcie přímo závisí na ziskovosti společnosti. Úspěšně investujete, získáváte nejen určitý pákový efekt, ale i solidní zisk. Samozřejmě, nezapomeňte na růst jejich okamžité hodnoty. K tomu dochází, když se ekonomický stav podniku dramaticky zlepší. Hodnota kmenových akcií však může výrazně klesnout, což povede ke ztrátě investorů.

Přednostní akcie

Jedná se o třídu cenných papírů, která poskytuje rozšířená práva na získání dividend a zisk z prodeje. Navíc jejich majitelé dostávají dividendy rychleji než držitelé kmenových akcií. Současně bychom neměli zapomínat na to, že hlasovací práva držitelů tohoto druhu cenných papírů neexistují, a proto nemohou přímo ovlivňovat řízení podniku. Jedná se o finanční nástroje finanční politiky, které mají velmi omezený rozsah skutečných aplikací.

Obecně platí, že přesný seznam těchto výhod, které poskytují přednostní akcie, je silně závislá na vlastnostech společnosti. Samotná podstata různých finančních nástrojů je, že tyto akcie kombinují vlastnosti dluhových nástrojů (jako je tomu v případě dluhopisů, je pevně stanovené procento na dividendu), jakož i vlastnictví nástrojů. Poslední skutečnost naznačuje, že tyto typy finančních nástrojů umožňuje přijímat příjem je již v důsledku růstu tržní hodnoty akcií sami, kteří nemají ani prodat.

Samozřejmě, že mají své výhody a nevýhody. Výhodou je rozšířené právo na získání zisku a dividend. Kromě toho nemáte hlasování a hodnota přednostních akcií roste mnohem pomaleji než cena kmenových akcií.

Finanční nástroje jsou tak silným nástrojem jak pro zisky, tak pro dopad na podniky.