Hlavní typy finančních trhů. Typy mezinárodních finančních trhů

Koule, kde finanční aktiva

Definice

Odborníci stále diskutují o struktuře finančního trhu a snaží se vytvořit definici, která plně charakterizuje tento jev. Zvláště mnoho nedorozumění o struktuře. Trhy jsou přidělovány na základě naléhavosti transakcí, regionálního principu, použití určitých finančních nástrojů, složek organizačních momentů, forem fungování atd. Typy finančních trhů v Rusku od roku 2010 se liší v závislosti na použitých nástrojích a jsou rozděleny na trhy cenných papírů, penzijní a pojišťovací produkty, hotovost a deriváty.

Trh s cennými papíry považuje směnky, investiční akcie, hypoteční certifikáty, opce emitenta, dluhopisy, akcie, privatizační dokumenty a hlavní finanční nástroje. vládní dluhopisy. V oblasti pojišťovnictví fungují i ​​jiné typy finančních trhů, je zde potřeba pouze smlouva pojistitele a pojištěného. Deriváty, které se používají na těchto trzích existují smlouvy - futures, opce a další standardní, navíc - možnosti, forwardy a další transakce vztahující se k horizontu. Peněžní trh využívá takové prostředky jako půjčky, vklady a jiné dlužné závazky.

Funkce a vyhlídky

Podrobné údaje o nabídce a poptávce po finančních zdrojích a tvorbě cen pro ně jsou funkcemi, které poskytují informace všem typům finančních trhů. Každý detail je zde důležitý a kvalita této práce závisí na změnách, růstu a vývoji této části lidské činnosti spolu s vývojem celé světové ekonomiky. Velkou roli hrají tyto funkce globalizace a organizace mezinárodního finančního trhu. Tento proces je velmi postupný, ale podle soudobých výsledků činnosti světového kapitálu se neustále vyvíjí.

Klasifikace a typy finančních trhů je tak často a široce používané v běžném jazyce, že nejednoznačnost rychle nabírat na síle kapitalizace doslova ohromující. Tento koncept je z velké části generalizovaná, ale za to skrývá četné nezávislé definice pro odborníky tvořících celý systém, každý prvek, který je klasifikován podle různých kritérií. V klasické verzi klasifikace a typů finančních trzích nejen slyší, ale i ve výzbroji každé domácnosti, jako obrat kapitálu, dokonce menší, vyžaduje určité znalosti.

Obecná klasifikace

Nejprve musíme porozumět kritériím klasifikace. Každý poddruh finančního trhu má své vlastní pojetí a druhy finančních trhů se zaměřují na zcela odlišné fungování. Následující jsou nejdůležitější z kritérií rozdělení.

1. Aktiva a podmínky pro jejich oběh: primární nebo sekundární finanční trh.

2. Podle stupně organizace se odlišuje špatně organizovaná přeprava a dobře organizovaná výměnných trhů.

3. Transakce a naléhavost jejich realizace: jsou vybrány spotové trhy nebo naléhavé.

4. Konvertibilní aktiva a jejich druhy: pojištění nebo devizové trh, trh s úvěry, cenných papírů nebo drahých kovů.

5. V oblasti distribuce jsou finanční trhy různých úrovní: světové a národní, regionální a místní.

6. Hlavním kritériem určujícím pojetí a typy finančních trhů je období, v němž existují aktiva. Může to být dlouhodobý kapitálový trh nebo prostě peněžní trh.

Primární a sekundární

Primární finanční trh existuje pro finanční aktiva, které jsou poprvé prodávány, tam se objevují první zákazníci, což je způsobeno samotným jménem. Prodej a nákup předchází buď vydání příslušného aktiva nebo emise. Finanční trhy, jejich podstata a typy napomáhají pohybu peněžních toků a cenných papírů v pravém a nejvhodnějším směru. Na primárním trhu jsou investoři (upisovatelé) odpovědní za umístění těchto finančních aktiv.

Kupují buď celý nebo významnou část objemu cenných papírů, které byly vydány, a pak prodal externím zákazníkům, a samozřejmě, aby nejpozději dne splatného bázi. Další finanční aktiva (ve formě cenných papírů nebo jinak) mohou být následné transakce, které se konají již na sekundárním trhu, bez ohledu na předmět, který je účastníkem transakce. Primární trh zavádí peněžní toky do oběhu, to jsou jeho funkce. Typy finančních trhů zajišťují dlouhý a kvalitativní tok kapitálu. Sekundární trh má absolutně nezbytné, protože je tam, že jsou identifikovány jsou nejdůležitější vlastnosti finančních nástrojů, jako je likvidita a riskování. Jedná se o hlavní typy finančních trhů.

Historie akciového trhu

Cenné papíry začaly rotace před několika staletími. Další patnácté století je charakterizováno vytvořením trhů státních cenných papírů. K pokrytí nedostatku peněz začaly různé země vydávat a ukládat vlastní cenné papíry nejen uvnitř země, ale iv zahraničí. Takže v roce 1556 se taková výměna otevřela v Antverpách. V šestnáctém století již fungovalo několik funkčních burz, včetně mezinárodních (Bruggy). Byla vylepšena technologie směnných transakcí, cizincům byla věnována zvláštní pozornost.

Takže existovaly nové pojmy: směnný kurz, burzovní bulletin. Nicméně typy mezinárodních finančních trhů dosud nebyly vytvořeny. Zveřejnění seznamu cen na této burze všech prodaných cenných papírů označilo počátek existence burzy jako samostatné zvláštní organizace. V sedmnáctém století se Nizozemsko stalo centrem burzovního obchodu, kde kromě domácích půjček byly i britské cenné papíry.

Stát se

Nestátní akce přišla ve stejnou dobu - na Amsterdamské burze cenných papírů, kdy Východoindická společnost oznámila, že předplatné pro účast na zisku, což má vliv na druhy a vznik finančních trhů. S pomocí akcionářů tuto obchodní společnost tristo let vyvážala a prodávala prakticky veškeré bohatství vlastněné Indií. Amsterdam obohacené, v uvedeném pořadí, jako zprostředkovatel, vedení nejen obchod akcie za hotovost, ale také forwardy prováděném tak tvořit první spekulativní burzu. V osmnáctém století, Anglie zachytil iniciativu, kromě otevření burzy a OTC trhu, to bylo voláno na ulici. Makléři Londýna uzavřeli obchody v kavárnách a přímo na chodníku.

Druhy, struktura finančních trhů v těch dnech byla poněkud neuspořádaná. Ve Francii to bylo poněkud jinak. Na konci osmnáctého století byla v Paříži otevřena výměna faktur, kdy pouze transakce prováděly pouze oficiální makléři. Po dlouhou dobu nebyly ani ceny otevřeně oznamovány a postup obchodování na burze neznal veřejnost. Vláda dohlížela na výměnu a dohlížela na všechny pohyby cenných papírů. V průběhu času byly výměny již všude a získaly univerzálnost: otevřeli oba specializované finanční a komoditní burzy.

Burzovní a OTC trhy: rozdíly

Ve většině vyspělých zemích obchodní výměna trendy byly podobné: za prvé, tam byl obchod obce dluhopisů, vláda, železničních společností, jejichž akcie byly vzácností. Nicméně v devatenáctém století začala převládat forma akcionářů. Dvacáté století dal burzách nejen množství, ale také na kvalitu obchodu, protože tam jsou nové technologie. Uprostřed toho se objevila organizovaná volná burza, jejíž základem byla automatizace. Nicméně, obchodované na burze a OTC stále radikálně odlišné od sebe navzájem, včetně jejich aktivit na finančním trhu.

Je třeba vzít v úvahu funkci každé z těchto institucí a aby provedla srovnávací popis s cílem určit všechny rozdíly a podobnosti. Výměnný trh má na rozdíl od mimoburzovního trhu výpis a vysokou koncentraci nabídky a poptávky. Existují velmi přísná pravidla obchodu a všechny transakce jsou registrovány, takže úroveň rizika není tak vysoká. Navíc všichni uchazeči musí mít nutně licenci. OTC nemá výpis finančního trhu, tam je nízké koncentrace nabídky a poptávky, není přísnost pravidel a registrace transakcí s nabízejícími licencí neptejte, a proto míra rizika je mnohem vyšší. Jde o podstatu, typy a funkce finančního trhu.

Víceúrovňové, specializované, naléhavé a spotové trhy

Naléhavé finanční trhy se vyznačují určitým časovým zpožděním mezi dobou uzavření a realizací transakce, přičemž časové lhůty jsou obvykle omezeny na pět dní. Deriváty - akciové a komoditní opce a termínové obchody, které odkazují na deriváty mezi hlavními finančními nástroji, se zde nejčastěji používají. Na spotových trzích uzavření dohody zahrnuje okamžitou realizaci. Druhy a typy finančních trhů zahrnují specializované, nejjednodušší pochopení. Z názvu lze vidět, jaké jsou funkce specializovaného trhu: měnový trh obchoduje s měnou, pojistnými smlouvami a podobně. Zde dominuje pouze trh s cennými papíry: čím více je ekonomika země rozvinutější, tím vyšší je podíl cenných papírů na trzích, pokud je zvažován celkový objem transakcí.

Víceúrovňové finanční trhy mají svůj vlastní „řádek“ - globální, národní, regionální a místní úrovni, byla uvedena v seznamu druhů. Národní trhy kolektivně organizují světový finanční trh. Každý národník se nevyhnutelně skládá ze všech regionálních, jak naznačuje správní a územní rozdělení. Na regionální úrovni jsou integrovány všechny místní finanční trhy. Je to jednoduché. Na úrovni místních tržních vztahů nashromáždil velké množství operací s jednotlivými obchodníky s cennými papíry, pojištění a bankovních institucí na jedné straně a investory, kteří pracují v soukromí, na straně druhé. To je považováno za téměř vše kromě dvou hlavních typů finančních trhů.

Peněžní trh a kapitálový trh

Jedná se o nejdůležitější odrůdy finančního trhu. Ve penězích je zahrnuto všechno, co může být vázáno na hotovostní a nepeňažní úhrady, a navíc všechny transakce, v nichž jsou použity krátkodobé finanční nástroje (až do dvanáctiměsíčního oběhu). Kapitálový trh zahrnuje obrovský počet transakcí a obchodních operací v poměru k aktivům a dlouhodobým finančním nástrojům, kde je trvání oběhu více než rok. To je klíčový rozdíl mezi kapitálovými a peněžními trhy. Skutečný kapitál v moderní době si stále zachovává svůj velký význam, avšak několik desetiletí kapitál dominuje ve finanční formě, ve formě cenných papírů a peněz. V ekonomice tedy existují dva sektory, které se společně vyskytují, protože skutečné a finanční kapitál se navzájem slučují. Finanční sektor je založen výhradně na finančním kapitálu a poskytuje služby stejného pořadí a reálný sektor je založen na reálném kapitálu, vyrábí zboží a prodává nefinanční služby.

Kapitálové trhy jsou segmenty, které prodávají finanční aktiva, jejich struktura je poměrně silná a skládá se z úvěrových a měnových trhů, derivátových trhů, pojišťovacích služeb a akcií. Mimochodem, akciový trh v integraci se svou úvěrovou částí tvoří akciový trh. Kapitálový trh se vyznačuje velkým počtem různých operací, které odpovídají jeho hlavním segmentům. Jedná se o měnovou transakci, deriváty, pojišťovací služby, bankovní úvěry, dluhopisy a státní dluhopisy a všechny operace na akciovém trhu. Akcie a dluhopisy jsou nejoblíbenější prostředky investování kapitálu, protože mohou být v určitém čase prodány v určitém čase na trhu cenných papírů (akcie).

Mezinárodní měnový trh

Vzájemné vztahy na mezinárodním měnovém trhu jsou založeny mezi subjekty - bankovními a nebankovními institucemi, společnostmi, jednotlivci a podobně. Předmětem mezinárodního měnového trhu jsou veškeré peněžní pohledávky, které jsou vyjádřeny v hotovosti a v cizí měně. Dříve, obchodování s měnou pouze na určitých burzách, a to trvalo až do dokud se začala rozvíjet mimoburzovního vztah. Stát se obchodní měnou konalo přes celé řadě faktorů: změny v mezinárodním měnovém systému, finanční regulace, liberalizace obchodu, rozvoj nových technologií, inovací v oblasti teoretické a praktické ekonomie.

Mezinárodní měnový trh je konvenčně rozdělen na dvě části - kde obchodují v oddělených měnách a kde se používají samostatné nástroje trhu. Účastníci jsou také rozděleni do několika kategorií podle zaměstnání.

1. Převody mezinárodních transakcí.

2. Okamžitě realizovat přímé investování kapitálu - investice do akcií, dluhopisů a podobně.

3. Trvale pracovat na peněžním trhu a pracovat s krátkodobými operacemi.

Hlavní výhodou mezinárodního devizového trhu je jeho maximální likvidita, přičemž převážná část všech transakcí byla zaúčtována na přepážkách (více než devadesát procent). Účastníky jsou malé a velké banky, obchodníci, investiční organizace, různé fondy, centrální banky různých států a makléři. Mezi charakteristické rysy mezinárodního měnového trhu patří růst devizových trhů v různých zemích a jejich internacionalizace, kontinuita operací, rychle se rozvíjející havarijní oddělení, sjednocení technologií a zlepšování devizových operací, rychlý růst objemu a pojištění rizik.

Mezinárodní burze cenných papírů

Jedná se o prvek kapitálového trhu, kde je hlavní činností spojeno s emisí cenných papírů a operací nákupu a prodeje, kde se účastní. Existuje rozsáhlý obchod s různými hodnotami zásob, které jsou vyjádřeny v různých světových měnách. Vznik byl způsoben vývojem integrační procesy, organizaci bankovních a burzovních aktivit různých zemí, aktivní využití národních měnových jednotek a dostatečná stabilita směnných kurzů.

Mezinárodní akciový trh vyžaduje kvalitativní parametry ekonomik zemí, které přímo závisí na technologii a úrovni sféry hospodářství, stejně jako stabilní legislativní základ a mnoho dalších vlastností. Úroveň investic bude záviset na tom, jak účinný je systém zákonů ve vztahu k finančním trhům a aktivem, stejně jako pravidla, podle kterých se dražba provádí, a státní ochranu majetkových práv jak místních, tak zahraničních investorů.