Oceňování podniků. Metody a zásady oceňování podniku

Analýza ocenění podniku zahrnuje určitý, spíše namáhavý proces, který pomáhá majiteli určit hodnotu společnosti, firmy nebo nějaké společnosti. To může trvat v různých situacích. V daném případě může být požadován odhad tržní hodnoty podniku, protože manažer musí znát tento ukazatel, aby mohl rozhodovat o prodeji nebo nabývání vlastnických práv. Můžeme říci, že takové posouzení je výsledkem práce společnosti během její existence.

Vlastnosti

Ocenění podnikání je koncept, kterým se rozumí plnění určitých úkolů.

Zpočátku to spočívá v analýze kontrolní zájem podniku nebo společnosti. Řešením tohoto problému získáte skutečný a jasný přehled o ceně celého podniku.

Po tomto je provedeno hodnocení bloku akcií, nazývané menšinový podíl. Součástí objektu je také odhad nemovitosti. V tomto případě je věnována zvláštní pozornost podnikatelskému majetku. Jako takové fungují různé struktury, struktury, sítě, vozidla, pozemky, zařízení. Vedle nemovitosti jsou také hodnoceny finanční cesty společnosti. Kromě výše uvedených je také určena podmínka trhu, stejně jako stav slevy. Tento proces se obvykle nazývá ocenění akcií společnosti, která je kótována na trhu.

Obchod jako zboží

Ocenění podniku se provádí a za předpokladu, že je vnímáno jako komodita. Když je společnost otevřena, investuje se do ní určitý kapitál, který musí být v budoucnu vrácen. Navíc je třeba zhodnotit hodnotu podnikání, ať už se jedná o společnost nebo podnik nějakého oboru činnosti, jinak by neexistoval žádný důvod pro její založení. Zpočátku není známo, kolik příjmů bude obdrženo, takže zahájení podnikání je riskantní cvičení. Moderní metody hodnocení hodnoty podniku vám však umožňují předem získat informace o budoucí rentabilitě, po které můžete provést konečné rozhodnutí.

Podnik samo o sobě představuje určitý systém, který může být implementován v rámci trhu jako samostatný prvek, celý komplex nebo subsystém. Zboží lze označit jako celý podnik nebo jeho samostatné prvky. Míra vnějších a vnitřních faktorů ovlivňuje úroveň ziskovosti a potřeby konkrétního případu.

Na vnější je obvyklé odkazovat na nestabilní ekonomickou situaci v zemi, která se docela často stává. To způsobuje určitou volatilitu v podnikání. Stát musí toto zohlednit při regulaci obchodních procesů. Často je společnost schopna ovlivnit trh nebo trh jako celek. Proto je schopna ovlivnit ekonomickou situaci v zemi.

Význam hodnotících činností

Oceňování podnikání je nezbytným a užitečným postupem. To lze doložit určitými příklady toho, co tento postup dělá:

• s jeho pomocí může být podnikové řízení mnohem efektivnější;
• díky ní můžete snadno provádět některá investiční rozhodnutí;
• pomocí hodnocení můžete vytvořit produktivní obchodní plán;
• posouzením podnikání můžete hladce přejít k reorganizaci společnosti;
• s pomocí je možné odhalit, do jaké míry je firma hodnověrná;
• hodnocení umožňuje daňovou optimalizaci podniku.

Metody pro odhad hodnoty podniku zahrnují několik etap. Za prvé je k dispozici soubor dokumentace, který poskytuje potřebné informace o firmě nebo podniku. Dále probíhá analýza a úplné studium trhu, na němž jsou založeny činnosti firmy. V další fázi se blíží čas vypořádání. Dále je třeba schválit výsledky získané v důsledku předchozího postupu. A v posledním kroku je sestavena zpráva, která slouží jako hodnocení podnikání.

Základní techniky

Podnik nebo firma jsou hodnoceny pomocí tří přístupů: ziskové, nákladné a srovnatelné. Každou z nich můžete popsat obecně a pak je podrobněji zvážit.

Nákladový přístup zahrnuje odhad nákladů vzniklých podnikům. Velmi často účetní hodnotu aktiva neodpovídají tržní ceně. V takovém případě je ocenění podniku důkladným a podrobným přehodnocením. Tato metoda má jednu výhodu - je založena na reálných aktivech.

Srovnávací analýza zahrnuje porovnání předpokládaných obchodů s obdobným podnikem nebo společností, která byla v daném okamžiku přítomna na trhu. Informace jsou spotřebovány z transakcí zahrnujících aktiva, akciové trhy a trh převzetí.

Existuje také výhodný přístup. Ocenění podniku v tomto případě se provádí po výpočtu příjmů očekávaných z práce podniku. Hlavním faktorem určujícím ocenění podniku je do značné míry ziskovost společnosti. Ukazuje se, že čím vyšší je zisk, tím vyšší je konečný odhad obchodní hodnoty.

Trochu historie

Odhad hodnoty podnikání podniku se může ukázat jako velmi užitečný nejen pro prodávajícího, ale i pro kupujícího. Na tuto skutečnost je několik zajímavých informací. To se týká těch okamžiků, které předtím věděl jen málo lidí. Proto byste se měli trochu ponořit do historie.

Je obtížné přesně určit, kdy se objevily evaluační služby v této oblasti, a kdo je poprvé navrhl. Moderní přístupy k hodnocení hodnoty podnikání však byly položeny ve 20. letech minulého století v Americe. Bylo tehdy ve Spojených státech, že zákaz alkoholických výrobků unikl, což všichni ví, že to způsobilo zhroucení trhu s alkoholem. V té době se zdálo, že nemá smysl hodnotit podnik, ale ekonomika by se nestala tržním hospodářstvím, pokud by její účastníci nehledali alternativní způsoby.

Pro odhad nákladů na výrobu alkoholu bylo nutné spíše brzy po zhroucení vína a vodky. Mnoho továren, které se zabývaly výrobou alkoholických výrobků, dostalo v roce 1920 daňové výhody ze strany státu za škody, které způsobil. Samozřejmě, že všechny společnosti měly různou velikost, takže částka dávek byla požadována odlišně, zároveň muselo být všechno odůvodněno zákonem tak, aby nikoho neopustil. Bylo to v tuto chvíli a bylo nutné hodnotit hodnotu podnikání podniku. Bylo to tehdy, když se tyto pojmy zrodily, které se stále aktivně používají, například "dobrá vůle" nebo náklady na obchodní pověst, což znamenalo ocenění nehmotného majetku.

Tyto principy oceňování podniku vzít v úvahu celou řadu faktorů, které dávají představu o budoucím zvýšení ziskovosti určitého podniku ve srovnání s průměrným výkonem podobných firem. Hodnocení podnikání nutně zohledňuje takové důležité body, jako je reputace společnosti, uznání značky, příznivá poloha a další. I dnes je většina přesvědčena, že takový základní výzkum je založen na takových základních pojmech, jako jsou dluhy a majetek.

Ale my jsme si zvykli na to, že hodnocení je často zastoupené různých formách, z nichž nejvýznamnější jsou k měření množství peněz, a příjmy z této činnosti, vstupující v současné době a očekávaných v budoucnosti. Nicméně, pokud jde o náklady obchodní pověst, Odborníci se snaží vzít v úvahu takové věci jako stabilita pracovních míst, složení, obchodní značkou, stejně jako dalších neméně důležitých faktorů, které mohou významně ovlivnit konečné výsledky, která hodnotí hodnotu podniku.

Jak začali počítat?

Všechny tyto závěry a inovace se staly základem pro vydání memoranda v Americe ve dvacátých letech minulého století, ve kterém byly při hodnocení podnikání představeny zásadně nové myšlenky. Jednalo se o nehmotnou hodnotu. Ukazuje se, že moderní principy oceňování podniku položen před sto lety, a byli tak rozumné, aby rozšířila po celém světě a získal mnoho fanoušků, opravy, modernizace, inovace a vývoj. Ukázalo se to odborné hodnocení podnikání v současné době je důležitým bodem pro podniky, které se starají o ziskovost svých činností.

Takže můžete uvést příklad ocenění podniku, abyste lépe pochopili, co se tímto procesem rozumí. Předpokládejme, že jste se stal majitelem akcií velké společnosti A. Samozřejmě máte zájem o hodnotu svého vkladu. Chcete-li to provést, budete číst noviny, studovat informace na internetu získat představu o hodnotě akcií, které bude vhodné požádat, pokud chcete prodat cenné papíry. Současně neexistuje hodnocení podnikání podniku.

Kromě toho, pokud je to soukromá firma, platí zcela odlišné zákony, neznámé pro bezohledné nebo nezkušené znalce. Kvůli tomu dochází poměrně často k nejasnostem ve skutečném procesu hodnocení podnikání a chybám, které jsou pro tento proces charakteristické. Můžete uvést několik nejběžnějších mýtů v této oblasti.

Mýt první

Podnikové oceňování podniku by mělo být oceňováno pouze tehdy, je-li připraveno k prodeji, nebo je věřitel povinen provést tento postup před uložením zatčení majetku, s cílem zajistit dluh. Tento důvod je samozřejmě nejběžnější a nejdůležitější. Jestliže před takový moment nikdy posuzovány hodnoty podniku, můžete si být naprosto jisti, že majitel nemá zájem v otázkách týkajících se minimalizace nákladů na zařízení, vlastnictví územního plánu, stejně jako ostatní. Pokud by podnik měl být v budoucnu ziskový, měl by mít majitel zájem o jeho hodnocení.

Mýtus druhého

Majitel podniku ví, že hodnota podnikání v tomto odvětví se rovná dvojnásobnému ročním příjmu společnosti. Proto je přesvědčen, že není zapotřebí najímat outsidera, aby mohl provést hodnocení obchodní hodnoty. Samozřejmě, že tyto údaje existují, a jsou zvláště běžné mezi kanceláří, ekonomických pozorovatelů a dalších odborníků, kteří jsou zvyklí být v průměru seznamy, dodržování mezilehlých indikátorů, a to i v takových choulostivých záležitostech.

Je však třeba definovat a s čím se skrývá "průměrný parametr"? Tento termín znamená, že část podniků je pod touto úrovní a část výše. Ukazuje se, že agregované údaje statistik jsou indikátory pro odhalení určitých výsledků, ale nejsou schopni sdělit, jaká konkrétní transakce byla provedena.

Každý jednotlivý podnik je individuální, takže hodnocení by mělo být pro tento konkrétní případ vypracováno pomocí speciálního projektu a nikoliv podle šablony. V opačném případě existuje vysoká pravděpodobnost sporů, opomenutí a nepřesností.

Mýtus tři

Soutěžící prodal své podnikání před 6 měsíci za cenu, která se rovná trojnásobnému ročnímu příjmu společnosti. Vaše podnikání není horší, proto nejste připraveni nastavit nižší cenu za to. Tento mýtus je také potřeba rozptýlit. Samozřejmě musíte mít jistotu v sobě i ve svém podnikání, ale co se stalo před šesti měsíci, nemůže být v tuto chvíli relevantní.

Vyhodnocování a správa hodnoty podniku vyžaduje odpověď na několik otázek:

1. Jaký je zisk v tuto chvíli?
2. Jaký je očekávaný nárůst zisku v budoucnu?
3. Jaká je očekávaná ziskovost potenciálních kupujících, kteří zakoupili vaše podnikání?

V průběhu hodnocení je důležité mít na paměti, a to nejen v oblasti vnitřních ukazatelů ztrát a zisků společnosti, ale i ve všeobecných ekonomických podmínkách, a to jak uvnitř země a celého světa. Ukazuje se, že hodnocení a řízení obchodní hodnoty bere v úvahu nejen místní ukazatele a údaje z účetnictví, a to nejen údaje o nejbližších konkurentů, ale také více komplexní a globální skutečnosti.

Mýtus čtyři

Předpokládá se, že hodnota podnikání je přímo závislá na účelu jejího hodnocení. Samozřejmě existuje nekonečná řeč o některé jednostrannosti a zkreslení provedených hodnocení. Skutečnost, že pro prodejce bude velmi zisková, je pro kupujícího nerentabilní a naopak.

Cíle hodnocení hodnoty podnikání jsou takové, že neposkytují žádnou výhodu konkrétní osobě, ale dělají vše objektivně. V ideálním případě při kvalitativním posouzení obdržíte takzvanou tržní hodnotu podniku. Náklady lze vyvolat právě pouze v případě, že kupující a prodávající mají informace o všech podmínkách transakce prováděné a know-how a to, co se v současné době děje na trhu. Současně by ani jedna strana neměla uzavírat nátlakovou smlouvu.

Pouze v tomto případě umožní ocenění obchodní hodnoty společnosti oběma stranám, aby se naučily vše, co potřebují. Všechna ospravedlnění by měla být relevantní pro současnou situaci, jelikož toto stanovisko odborníka nebude schvalovat nikdo.

Mýtus pět

Pokud podnik přináší ztrátu, nemá smysl hodnotit ji. Ve skutečnosti soukromé společnosti, které jsou považovány za obecné množství, nemusí být ve srovnání s jejich protějšky příliš nákladné. Při posuzování jsou zkoumány veškeré kapitálové pohyby společnosti, což umožňuje zjistit nejen výši zisku, ale i ziskovost investičního kapitálu. Tento pojem se vztahuje k poměru čistého provozního zisku k průměrnému celkovému kapitálu investovanému v podniku nebo k určitému druhu činnosti, tj. K podílu na rozdělení čistého provozního zisku podle objemu investice. Jedná se o složitou záležitost, jejíž rozhodnutí nemůže zvládnout každý podnikatel. Za tímto účelem je hodnocení investiční hodnoty podniku obvykle prováděno třetími společnostmi, které se v této oblasti specializují již řadu let.

Prodávající prostřednictvím posouzení podnikání podniku bude schopen přesvědčit kupujícího o legitimitě a právní gramotnosti transakce a zároveň ospravedlnit cenu, kterou žádá. Nezapomeňte pouze na to, že tyto činnosti by se měly opakovaně konat.

Cíle oceňování podniku

V tomto případě můžeme identifikovat několik nejvýznamnějších bodů. Tímto hodnocením můžete určit hodnotu firmy. Mnoho podnikatelů neví, kolik jejich podnikání může skutečně stát. Hodnotící společnosti jsou schopny pomoci při řešení této otázky.

Základy ocenění podnikání jsou takové, že umožňují firmě najít si svou tržní mezeru, v níž bude dobře orientována. Každý podnikatel potřebuje vědět o situaci na trhu a o tom, jak spolupracují kolegové a konkurenti, které spotřebitelé požadují. Jedná se o poskytování informací o současné situaci a je jednou z povinností firem, které se zabývají oceňováním podniků.

Oceňování a správa obchodní hodnoty je nutná k identifikaci současné finanční situace společnosti, stanovení určité vnitřní diagnózy, která musí být bezpodmínečně naslouchána, aby se využily správné metody léčby nebo prevence.

Svědomý podnikatel má zájem o takové akce, protože pomáhají nejen rozšířit horizont, ale také představit současnou situaci v obchodních kruzích. Professional od rozsahu posouzení vám poskytne úplné informace o tom, jak změnit situaci v zemi a ve světě, ve svém odvětví, stejně jako to, jaké změny se dějí v naší společnosti, a to i v případě, že je velmi konzervativní. Předběžně můžete ukázat příklad ocenění podniku.

Informace, které jsou získané v průběhu těchto činností, je důležité používat soudy, stejně jako regulace otázek, které se týkají zdanění nebo financování. Hodnocení může být vaším spolehlivým svědkem nebo nenahraditelným pomocníkem-poradcem. Za tímto účelem lze využít příjmový přístup.

Ocenění podniků, je-li prováděno pravidelně, je užitečné v situacích, kdy je nutné naléhavé rozhodnutí o koupi, prodeji nebo sloučení společností. Někdy se stává, že všechny tyto informace jsou vyžadovány tady a teď, jinak by se dohoda mohla zlomit, takže je prostě nijak čas na volání odhadců a jejich práci. Pokud máte dokumenty, které obsahují informace o aktuálním posouzení, pak je bude poměrně snadné je používat, potřebujete je pouze provést určité změny.

Závěry

Obchod není jednoduchý fenomén, kterým čelíme každý den. Vlastní podnik je podnik, který vyžaduje nejen finanční, ale i dočasné výdaje, které vám a vaší rodině poskytují současnost i budoucnost. Proto jsou veškeré činnosti v oblasti hodnocení důležité k pravidelnému vedení, a to za použití těchto odborných zdrojů, které si samy stanovily nezbytné úkoly.

Ocenění podniků prováděné těmito odborníky poskytuje důležité a užitečné informace, které budou užitečné v různých situacích. Může to být třeba uzavřít některé transakce, prodej společnosti, jednání s finančními úřady nebo při hledání investorů, což je užitečné vědět, že vaše firma je schopna zvýšit svůj kapitál, a pak použít různé přístupy k oceňování podniku.