Provozní a finanční páka. Úroveň, efekt, skóre, koeficient, provozní pákový efekt

V ekonomické literatuře se často jedná o "pákový efekt" (operační a finanční).

Definice

Pákovou produkci tedy představuje poměr variabilních a fixních nákladů podniku, který ovlivňuje provozní zisk, která je stanovena bez zohlednění daní a úroků. S významným počtem fixních nákladů má podnikatelský subjekt vysoký provozní pákový efekt, který s malými změnami objemu výroby vede k významným změnám v provozním zisku.

Jinými slovy, účinek takové výrobní páky se také projevuje ve vytváření silných změn zisku se všemi změnami v tržbách.

Ne na nic, spolu s pojmem "pákový efekt" v tomto článku se používá jeho synonymum - "páka". V angličtině znamená pákový efekt "páku".

Produkční pákový efekt (provozní - jiná jména) je mechanismem efektivního řízení zisku jakékoli obchodní jednotky, který je založen na zlepšení poměru proměnných a fixních nákladů. S pomocí tohoto ukazatele je možné plánovat změny v zisku v podniku v závislosti na změnách objemů prodeje. V tomto případě lze vypočítat zlomový bod.

Klasifikace nákladů

Nezbytnou podmínkou, za niž lze použít operační pákový efekt (pákový efekt), je použití marginální metody založené na oddělení všech výdajů do proměnných a konstant.

Čím vyšší je tedy podíl fixních nákladů na všeobecných nákladech podnikatelského subjektu, tím méně se změní zisk ve vztahu k míře změn ve výnosech společnosti.

Při návratu k klasifikaci nákladů je třeba poznamenat, že jejich úroveň (například, fixní náklady) ve výnosech společnosti má významný vliv na vývoj změn hodnoty nákladů nebo zisku. To je způsobeno skutečností, že dodatečný výnos, který pokrývá fixní náklady, je tvořen z další jednotky výstupu. Současně je zvýšení celkových výnosů z této dodatečné jednotky hotových výrobků (nebo zboží) vyjádřeno změnou výše zisku. Po dosažení úrovně rentability se vytváří zisk, který je charakterizován rychlejším růstem než objem prodeje.

Vliv provozního pásu

Toto ovládací páku je dostatečně účinným nástrojem při určování a analýze výše uvedené závislosti. Jinými slovy, jejím hlavním účelem je určit dopad zisku na veškeré změny objemů prodeje.

Podstatou jeho činnosti - zvýšení objemu příjmů přispívá k většímu zvýšení zisku. Současně tohle rychlost růstu mohou být omezeny proměnnými a fixními náklady. Ekonomové prokázali, že čím vyšší je podíl fixních nákladů, tím vyšší je jeho omezení.

Potenciální (provozní) pákový efekt v kvantitativním vyjádření se vyznačuje porovnáním fixních a variabilních nákladů v celkové výši s hodnotou takového ekonomického ukazatele jako zisk před úroky a daněmi. Jsou známy tyto typy páky: cena a přirozené.

Po výpočtu provozního provozního páku lze s dostatečnou přesností předvídat každou změnu zisku při různých změnách výše výnosu.

Pro lepší pochopení tohoto ekonomického ukazatele je nutné zvážit postup pro jeho výpočet.

Provozní páka

Vzorec pro výpočet výrobní páky je poměrně jednoduchý: poměr příjmů a zisku z prodeje.

Zvažte příjmy jako součet náklady (proměnné) a konstantní) a zisk, lze si uvědomit, že vzorec pro výpočet provozního pásu bude mít následující podobu:

Ол = (Пр + Рпер + Рпост) / Пр = 1 + Рпер / Пр + Рпост / Пр.

Hodnocení provozního páku není v procentech, protože tento ukazatel je reprezentován poměrem marginálních výnosů k zisku. Vzhledem k tomu, že v marginální výnosy, kromě zisku existuje i součet fixních nákladů, hodnota výrobní páky je vždy nad jednotkou.

Operační leveridzh jako ukazatel činnosti podniku

Velikost tohoto ukazatele se považuje za odraz nebezpečí nejen samotné podnikatelské subjekty, ale také typu podnikání, jímž se zabývá. To je způsobeno skutečností, že poměr nákladů ve struktuře všech nákladů je odrazem nejen charakteristik podniku s jeho účetními pravidly, ale také specifických prvků jeho hospodářské činnosti.

Ekonomové prokázali, že vysoká úroveň fixních nákladů v celkové struktuře nákladů podniku není vždy negativním jevem. To je způsobeno skutečností, že nemožné jednoduše absolutizovat výši marginálních výnosů. Zvyšující se míra provozního pádu ukazuje zvýšení celkové výrobní kapacity společnosti, technického opětovného vybavení a zvýšení produktivity práce. Zisk podnikatelského subjektu s vysokou mírou produkčního pákového efektu je příliš citlivý na jakékoliv změny hodnoty příjmů. S prudkým poklesem prodeje tento podnik rychle "klesne" pod hranici zisku. Jinými slovy, podnik s velmi vysokou pákou je dost riskantní.

Charakteristika jiných typů ekonomických nástrojů

V ekonomické literatuře lze současně využívat takové ukazatele jako operační a finanční páku. Současně, pokud operační páka charakterizuje dynamiku zisku v závislosti na změnách výnosů společnosti, finanční páka již charakterizuje změny v hodnotě zisku mínus úrokové platby z úvěrů a úvěrů v reakci na změny provozního zisku.

Existuje také další ekonomický ukazatel - souhrnný pákový efekt, který kombinuje provozní a finanční páku, a ukazuje, jak (s kolik procentních bodů) dojde ke změnám v zisku po zaplacení úroku se změnou výnosů o jedno procento.

Kreditní (finanční) pákový efekt

Tento ekonomický ukazatel je poměr vlastního a vypůjčeného kapitálu společnosti, stejně jako jeho dopad na zisk. S nárůstem podílu půjčeného kapitálu klesá hodnota čistého zisku. Důvodem je zvýšení nákladů na úhradu úroků z úvěrů.

Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu ukazuje úroveň rizika (finanční stabilita). Podnik s vysokou úrovní vypůjčených prostředků je finančně závislá společnost. Pokud podnik financuje svou vlastní hospodářskou činnost pouze na úkor svého vlastního kapitálu, může být považován za finanční nezávislou společnost.

Platba za použití vypůjčeného kapitálu je často nižší než zisk, jehož obdržení je dodatečně poskytnuto. Uvedený dodatečný zisk lze shrnout se ziskem získaným s použitím vlastního kapitálu, který podporuje zvýšení ziskovosti.

Řešené problémy

Pro úplnou analýzu tohoto ekonomického ukazatele je nutné uvést úkoly vyřešené pomocí tohoto operačního pásu:

• určení finančního výsledku jak pro podnik jako celek, tak pro určité typy výrobků, které používají režim "výdaj - objem - zisk";
• výpočet kritického výrobního bodu, který je používá při provádění určitých manažerských rozhodnutí, jakož i stanovení nákladů na práci;
• rozhodování o provádění dodatečných objednávek a posouzení jejich možného zhodnocení z hlediska fixních nákladů;
• zohlednění problému zastavení uvolňování určitých druhů zboží, pokud cena klesne pod úroveň variabilních nákladů;
• maximalizace zisku z důvodu relativního snížení fixních nákladů;
• využití úrovně ziskovosti s vývojem výrobních programů, stanovení cen zboží.

Závěr

Na shrnutí výše uvedeného je třeba poznamenat, že provozní pákový efekt lze zvýšit formou půjček. Velmi vysoký výrobní pákový efekt lze vyrovnat pomocí finanční páky. V tomto článku jsou takové efektivní ekonomické nástroje, které přispívají k tomu, že podnik dosahuje potřebné návratnosti investovaných prostředků s kontrolou úrovně rizika.