Budou futures? Jak probíhá obchodování s futures?

Rusí obchodníci jsou zvyklí používat takový nástroj jako futures v jejich činnosti. RTS, MICEX a další výměny umožňují to pro širokou škálu finančních transakcí. Jaké jsou specifické rysy implementace příslušných obchodních strategií? Co jsou futures a jak pomáhají vydělat obchodníkům?

Co je futures?

Obecně přijímaná definice mezi obchodníky futures - jsou finanční nástroje, které umožňují smluv na dobu určitou z podkladového aktiva, což znamená uzavření mezi kupujícím a prodávajícím dohodli na ceně a podmínkách transakce. Další aspekty tohoto majetku, jako například množství, barva, objem atd., Jsou specifikovány v samostatných specifikacích. Futures jsou dostatečně univerzální finanční nástroj. Mohou být přizpůsobeny nejrůznějším oblastem obchodování.

Futures jsou deriváty?

Ano, to je jejich druh. Termín "derivát" je chápán mnoha obchodníky jako synonymum pro frázi "derivátový finanční nástroj", tj. Ten, který doplňuje klasické nákupní a prodejní transakce. Deriváty a futures jsou písemná smlouva, která specifikuje smluvní požadavky pro prodávajícího a kupujícího. Specifičnost každého derivátu spočívá v tom, že v podstatě může být sama o sobě předmětem kupní smlouvy. To znamená, že skutečný převod zboží od dodavatele k kupujícímu nemusí být.

Historie futures

Adekvátně podrobně prozkoumat povahu futures, bude užitečné vědět, jak dělal těchto finančních nástrojů, jaké jsou hlavní historické etapy jejich zavádění do finančního obratu. Někteří obchodníci se domnívají, že mechanismus vztahu mezi prodávajícím a kupujícím, který nyní splňuje definici futures, se objevil dlouho předtím, než se u daného přístroje na trhu objevily. Jak se často děje v ekonomice, nejprve se objevil fenomén, a pak termín, který ho charakterizuje.

Trh vyžadoval inovace

Jedním z hlavních druhů zboží bylo vždy zrno. Když hovoříme o období do konce 19. a počátku 20. století, bylo to mezi klíčovými body světového obchodu. Zemědělci, kteří vyráběli obiloviny, je odesílali zákazníkům po zemi nebo po moři. Na trhu s obilovinami na podzim často docházelo k přebytku dodávek komodit - agrárníci se snažili co nejdříve prodat sklizeň. Na druhou stranu na jaře mohlo dojít k nedostatku obilí, které prostě nemělo čas růst, zatímco to, co nebylo uskutečněno, se dokonce ani na podzim podařilo zhoršit, protože to bylo často bez zásob. Trh nějak potřeboval vyrovnat tuto nerovnováhu. Takže existovaly naléhavé finanční nástroje, které umožňovaly zemědělcům, kteří pěstují obilí, stejně jako dodavatelům jakýchkoli jiných zemědělských produktů, uzavírat se zákazníky ještě předtím, než zrnina mohla dozrát nebo dorazit na prodejní místo.

Univerzální nástroj

Tyto dohody byly vyzvány (z angličtiny dopředu - "dopředu"). Futures - je, můžete říci, přizpůsobení forwardové smlouvy ke zvláštnostem obchodování na burze cenných papírů. Odborníci spojují svůj vzhled se zavedenými obchodními standardy transakcí, takže příslušné dohody mohou být uzavřeny bez ohledu na typ prodaného zboží. Výsledkem je, že obchodování s futures se rozšířil na transakce, ve kterém jsou kupoval a prodával nejen obilí a dalších zemědělských produktů, ale také suroviny, kovy, některé hotové potravinářské výrobky: .. cukr, káva, atd. Za relativně novým způsobem, pokud mluvíme o historii obchodu vztahy, finanční výměny se přizpůsobily tomuto nástroji.

Od surovin až po indexy akcií

Existují důkazy, že první obchodování s termínovanými obchody bylo provedeno na burze Dow Jones pro transakce na indexu se stejným názvem. V důsledku toho získali finančníci vynikající nástroj pojištění finančního rizika - stejně jako způsob, jakým mohou dodavatelé obilí na podzim. Časem se index futures stal tak rozšířeným, že objemy obchodů na nich někdy překonaly objemy klasických obchodů.

Futures na devizovém trhu

Nový finanční nástroj začal pronikat i na měnové trhy. Jedním z faktorů zájem o využívání futures obchodníků se stal, podle některých odborníků, zrušení „zlatý standard“ ve Spojených státech v roce 1971. Ihned po zavedení nových norem kódy na světovém měnovém trhu začaly procházet silnými výkyvy. Obchodníci naznačili, že futures jsou právě nástrojem, který pomůže na trhu projít fází vysoké volatility.

Byly zavedeny vhodné obchodní mechanismy a kvůli rychlému růstu jejich popularity odborníci navrhli, aby to přesně požadoval trh. Futures na dolaru a ruble, jak bylo uvedeno v několika zdrojích, byly poprvé uzavřeny v dubnu 1998. V první obchodní den činil celkový objem smluv více než 200 milionů rublů.

Futures v Rusku

Mimochodem, historie ruského výměnného obchodu se datuje do doby Petra Velikého. A na začátku 20. století fungovalo v Rusku podle některých údajů 87 obchodů s komoditami. Od konce 20. let a do roku 1991 tato instituce obchodu v naší zemi nefungovala. Ale po přechodu Ruska na volný trh se stal jedním z klíčů pro ekonomiku země.

Kdy se v Rusku začaly první futures? Existují zprávy, že první precedenty použití tohoto finančního nástroje byly zaznamenány v roce 1996 na Petrohradské burze cenných papírů. Začalo se objevit první analytické články, v nichž byla předložena práce o perspektivách používání futures v ruském obchodování. V devadesátých letech se s tímto finančním nástrojem začaly realizovat smlouvy o státních a komunálních dluhopisech.

Nyní na obou největších Ruské burzy futures (RTS a MICEX). Na prvním místě je i specializovaný segment pro obchodování s tímto finančním nástrojem - FORTS. FORTS futures a opce jsou k dispozici (další populární způsob uzavírání smluv). Bude mimochodem užitečné posoudit jejich rozdíly.

Jaký je rozdíl mezi opcí futures

Klíčovým kritériem pro rozlišení futures opcí - majitel prvního musí splnit podmínky smlouvy. Následně druhý finanční nástroj umožňuje účastníkovi transakce nesplnit podmínky uvedené ve smlouvě. Například neprodávejte akcie, pokud jsou levnější v porovnání s cenou v době jejich nákupu.

Druhy futures. Výroba

Budeme však pokračovat v studiích futures. Moderní obchodníci je klasifikují do dvou typů. Za prvé zpívají tzv. Fiktivní futures. Jedná se o smlouvu, v době jejíž realizace se kupující zavazuje koupit, a prodávající - poskytnout částku majetku specifikovanou v specifikaci transakce. Současně bude cena futures stanovena na nejčerstvějších nabídkách. Pokud smlouva vyprší a prodávající se nevrátí k aktivu, může být pokutován.

Odhadováno

Tam jsou také futures na vypořádání. Jejich zvláštností je, že kupující a prodávající jsou počítány společně v množství, které tvoří rozdíl mezi cenou aktiva v okamžiku podpisu a uzavření smlouvy, bez ohledu na jeho skutečnou doručení.

Struktura specifikace futures

Jedním z klíčových prvků termínových obchodů je specifikace. Je zdrojem, ve kterém jsou stanoveny základní podmínky smlouvy. Struktura specifikací pro transakce uvažovaného typu je obvykle následující: uvádí se název dohody, její specifický typ je vypořádání jeden nebo výrobní, hodnota podkladového aktiva, načasování a také některé spekulativní parametry. Mezi klíčové lze uvést klíšťata nebo minimální krok změny cen.

Jeho hodnoty závisí na konkrétním majetku. Pokud jde o pšenici, pokud mluvíme o velkých výměnách na světě, je to asi 5 centů za tunu. Vědět, jaký je objem termínované smlouvy, může obchodník snadno vypočítat celkovou změnu ceny za celou částku aktiva. Například pokud je dohoda o pšenici uzavřena na 200 tun, pak lze vypočítat, že minimální úprava za cenu je 10 USD.

Roční futures

Jak si obchodujete, například, futures pro Brent a jiné druhy ropy? Je to velmi jednoduché. Na moderních komoditních burzách se obchoduje se specifikovaným stupněm ropy, stejně jako další dva - Light Sweet a WTI. Všechny se nazývají značkovač, protože jsou oceňovány jiné druhy ropy založené na korelaci s hodnotou obchodovaných. Smlouvy pro černé zlato jsou prováděny na dvou hlavních burzách - NYMEX, který je v New Yorku, stejně jako ICE v Londýně. Američan obchoduje s lehkým olejem Sweet, na anglické - s dalšími dvěma stupni. Vlastnosti obchodování s černým zlata jsou, že jsou nepřetržitě.

Společným referenčním bodem pro obchodníky na planetě je značka Brent. Tento olej je značkou pro značnou část světových odrůd černého zlata, včetně ruského ropného Uralu. Je pravda, jak někteří analytici poukazují na to, že mezi obchodníky, kteří nepovažují za vhodné, aby Brent udržel benchmark, existují aktivisté. Hlavním důvodem je to, že se těží hlavně v Severním moři, na norských polích. Zásoby jako jejich snížen, čímž se snižuje podle některých analytiků, likvidita zboží a cena ropy nemusí odrážet skutečné tržní trendy.

Brent futures lze snadno rozpoznat zkratkou BRN londýnské burzy ICE. Celé jméno smlouvy zní jako Brent Crude Oil. Ropa je dodávána jako součást smluv měsíčně. Proto můžete uzavřít obchody v intervalu jednoho měsíce. Maximální doba trvání smlouvy je 8 let. Tam jsou krátkodobé futures na ropu, a tam jsou dlouhodobé futures na ropu. Velikost příslušné smlouvy je 1 000 barelů. Hodnota 1 klíště je cent, tj. Minimální změna ceny smlouvy je 10 USD.

Jak vyhrajete na dražbě ropy pomocí futures? Citace ropy podle některých ekonomů závisí na stavu věcí ve světové ekonomice. Je-li osoba se orientuje v předmětu, může se pokusit uzavřít smlouvu o koupi nebo prodeji ropy za stanovenou cenu, a tím otevírá dlouhou nebo krátkou pozici, resp. Například pokud ropa stojí 80 dolarů za barel, člověk předpokládá, že za 3 měsíce bude surovina růst na 120 dolarů. Uzavírá jednu minimální smlouvu na nákup černého zlata za cenu 90 dolarů za barel. Přichází 3 měsíce. Olej se očekává, že vzroste v ceně do 120 $ za barel a v likvidaci obchodníka je to za cenu 90. Byl podle výměn podmínek stanovených okamžitě účtována rozdíl $. 40

Futures a měna

Je zřejmé, že pro obchodování s ropou pomocí futures na ropu bude obchodník potřebovat značné peněžní investice. Minimální hodnota zakázky, jak jsme již bylo uvedeno -. 1 tis barelů, to znamená, že pokud budete mít aktuální, nikoliv vysoké ceny ropy bude vyžadovat investice ve výši zhruba 50 tisíc dolarů .. Obchodník však má příležitost vydělat například prostřednictvím MICEXu zadáním futures na dolar. Za podmínek výměny je minimální objem smlouvy 1 tisíc dolarů. Teak - 10 kopecks.

Například jeden předpokládá, že americký dolar bude klesat ze současných 65 rublů do 40. On otevřel dlouhou pozici na prodej jedné smlouvy za cenu, řekněme, $ 50, období - 1 měsíc. O měsíc později rubl skutečně posiluje pozice - až 40 jednotek na americký dolar. Osoba má právo prodat částku uvedenou ve specifikaci smlouvy ve výši 50 USD a kurzových rozdílů 10 rublů na jednotku americké měny. Pokud však s kurzem nehrozí, bude nějak muset splnit své povinnosti vůči výměně. Obvykle k tomu dochází v důsledku umístění vkladu požadované velikosti na účet obchodování.

Podobné mechanismy výdělků jsou možné při obchodování s akciemi podniků. S vyváženou, kvalifikovanou analýzou situace na trhu může obchodník počítat s vynikajícími výnosy prostřednictvím futures. Obchodování s moderními burzami je dostatečně pohodlné, transparentní a chráněné ruskými právními předpisy. K dispozici obchodníkovi jsou zpravidla vhodné analytické nástroje, například graf futures pro vybrané aktivum. Použití vhodných finanční mechanismus mezi ruskými finančníky získal poměrně stabilní popularitu.